마이너스 주주 자본은 회사의 총 부채가 특정 시점 동안 총 자산 가치보다 높을 때 발생하는 회사의 주주 자본의 마이너스 잔액을 의미하며 이러한 마이너스 잔액의 원인에는 누적 손실이 포함됩니다. 배당금 지급, 누적 손실을 충당하기위한 대규모 차입 등
부정적인 주주 자본
Colgate의 주주 지분을 살펴보십시오. 주주 자본은 마이너스입니다.
네거티브 주주 지분은 투자자가이 주식에서 멀리 떨어져 있음을 암시하는 위험 신호입니까? 대부분의 경우 마이너스 주주의 자본은 회사가 수년 동안 축적 한 손실로 인해 발생합니다.
이 기사에서는 부정적인 주주 자본에 대해 자세히 살펴 봅니다.
네거티브 주주의 자본은 무엇입니까?
먼저 기본 회계 방정식으로 돌아가 보겠습니다. 주주의 자본은 단순히 자산과 부채의 차이입니다.
즉, 사업을 시작할 때 소유주가 가져 오는 자본의 양입니다. 회사의 경우 주주가 가입하는 자본금입니다.
위에서 볼 수 있듯이 자본은 자산과 부채의 차이의 일부입니다. 또한 이익을 통해 일정 기간 동안 축적 된 준비금도 포함됩니다.
회계를 처음 접하는 경우 비금융 장부에 대해이 재정을 살펴볼 수 있습니다.
반면에 음수 자본은 대차 대조표에서 자기 자본의 음수 잔액을 의미합니다. 이러한 상황은 일반적으로 회사가 대차 대조표에 나타나는 준비금과 자기 자본을 상쇄 할 수있는 연속적인 기간 동안 손실을 입었을 때 발생합니다.
다른 여러 가지 이유로도 발생할 수 있습니다. 다음은 마이너스 지분의 주요 이유입니다.
- 회사는 과도하게 레버리지 되어 막대한 부채가 있음을 의미합니다. 회사에 손실이 발생하면 현금이 유출됩니다. 따라서 회사는 일반적으로 머무르고 운영하기 위해 차입합니다. 이 원은 계속되고 일반적으로 막대한 부채가 쌓이고 회사는 손실을 입습니다. 또한 회사가이 단계의 마이너스 지분에 진입하면 신용 등급이 낮아져 이자율이 더 높아집니다.
- 자사주 환매 – 회사의 주식 환매 계획에 따라 회사는 보통주를 매입 할 수 있습니다. 그것은 자본의 감소로 이어집니다. 다량의 보통주를 환매하면 음의 주주 자본이 발생할 수 있습니다.
- 배당금 지급 – 회사가 얻은 이익보다 더 많은 현금 배당금을 지급 한 경우, 부정적인 주주 자본이 발생할 수 있습니다.
- 충당금 창출 – 회사가 미래 예상 금융 부채에 대한 대규모 충당금을 창출 한 경우에도 부정적인 주주 자본이 발생할 수 있습니다.
또한, 이익 잉여금이 마이너스라고해서 반드시 주주가 회사에 돈을 주어야한다는 의미는 아닙니다. 회사법에 따라 주주는 사업에 투자 한 금액만큼만 책임을집니다.
네거티브 지분 회사의 경우 청산 또는 해산되면 주주는 초기 투자에 대한 대가로 아무것도받지 못할 것입니다. 그러나 회사가 자산을 매각하여 더 많은 금액을 실현하면 마이너스 자본이 있어도 주주에게 지급 할 수 있습니다.
부정적인 주주의 자본은 어떻게 발생합니까?
예를 들어이 개념을 설명하겠습니다.
X 씨는 강철 코일 사업을 시작하고 싶어합니다. 그는 은행에서 $ 1,00,000를 대출로, $ 50,000를 기부로 샀습니다. 이제 그는 사업을 시작하기 위해 자산을 구입하여 건물 및 고 다운을 구입하는 데 25,000 달러, 가구 구입에 5,000 달러, 철강 주식 (재고) 구입을 위해 60,000 달러를 구입했습니다. 나머지 US $는 현금입니다. 이제 모든 준비가 끝났으므로 그는 사업을 시작했습니다. 그의 기초 대차 대조표는 다음과 같이 나타납니다.
그래서 그는 결국 사업을 시작했고 철강 판매를 시작했습니다. 어려운 사업 환경으로 인해 철강 가격이 하락하기 시작했고, 그는 $ 60,000의 재고를 $ 35,000에 팔아 $ 25,000의 손실을 입을 수있었습니다.
또한 그는 $ 40,000의 추가 대출을 받고 $ 80,000의 주식을 샀습니다.
현금 잔고 = $ 60,000 (개장) + $ 35,000 (철강 재고 판매) – $ 80,000 (신주) = $ 55,000
결산 대차 대조표는 다음과 같습니다.
위의 경우 자산-부채는 1,65,000-1,40,000 (US $ 25,000) 인 반면 주주 자본은 25,000입니다.
이제 넘어 갑시다.
내년 2017 년에는 가격이 더 떨어졌습니다. US $ 60,000의 주식은 US $ 35,000의 손실에 US $ 25,000에 팔렸습니다.
준비금 및 잉여금 =-$ 25000 – $ 35000 =-$ 60000
이 경우 총 자산은 1,30,000 달러 인 반면 부채는 1,40,000 달러로 주주 자본은 마이너스입니다.
부정적인 주주 자본 – Revlon
미국 다국적 화장품 회사 인 Revlon incorporation 2013 의 다음 대차 대조표를 참조하십시오 .
출처 : Revlon SEC Filings
위의 스냅 샷에서 볼 수 있듯이 Revlon 대차 대조표에 막대한 마이너스 이익 잉여금 (누적 적자)이있어 총 자본이 마이너스가됩니다. 마이너스 이익 잉여금은 주로 중국 시장의 침체로 인해 영업에서 지속적으로 손실을 입었 기 때문입니다.
Revlon의 총 자산은 3 억 2,300 만 달러, 부채는 3,638 백만 달러로 주주 적자는 6 억 1,480 만 달러였습니다.
네거티브 주주 지분 – 콜 게이트
이제 Colgate의 주주 지분 섹션을 살펴 보겠습니다. Colgate는 2016 년에 199 억 달러의 이익 잉여금을 가진 수익성있는 회사입니다.
그러나 주주 자본은 다음 두 가지 이유로 음수입니다.
- 자사주 – 자사주 환매 계획에 따라 Colgate는 매년 자사주를 매입합니다. Colgate는 2016 년까지 보통주 $ 1913 억을 매입했습니다.
- 기타 포괄 손익 누적 – 이것이 Colgate의 주주 자본이 음수 인 또 다른 이유입니다. 매년 다른 포괄적 인 손실은 손실을 더욱 증가시킵니다. (자세한 내용은 기타 포괄 손익 누계액 참조)
통합 주주 지분 변경 명세서는 주주 지분 섹션에 대한 포괄적 인 세부 정보를 제공합니다. 아래 Colgate의 자기 자본 변동표를 참조하십시오.
우리는 2016 년에 Colgate가 15 억 5 천만 달러 상당의 보통주를 환매했습니다. 또한 2016 년에 세금을 제외한 기타 포괄적 손실은 -2 억 3 천만 달러였습니다.
출처 : Colgate SEC 파일링
마이너스 주주 지분 – HP
이제 HP의 주주 지분 섹션을 살펴 보겠습니다. 2015 년 HP의 자기 자본은 277.6 억 달러 였지만 2016 년에는 -38 억 8 천만 달러로 마이너스로 전환되었습니다. 왜?
출처 : HP 10K 파일링
HP 주주 지분이 마이너스가 된 주된 이유는 이익 잉여금의 변동이었습니다. HP의 이익 잉여금 변동은 HP와 같은 손실 때문이 아닙니다. HP는 수익성이 있으며 2016 년에 24 억 9 천만 달러의 순이익을보고했습니다.
HP의 주주 지분은 HP Enterprise의 분리로 인해 -372 억 달러의 주주 지분 감소로 인해 마이너스로 전환되었습니다. 또한, 부정적인 주주 자본은 8 억 8500 만 달러의 현금 배당금으로 더욱 복잡해졌습니다.
부정적인 주주 자본의 의미
- 은행의 금리 인상
- 대출 또는 주식을 통해 추가 자금을 확보하기 어려움
- 채권자가 제공하는 신용 기간의 감소 또는 신용 판매를 거부 할 수 있습니다.
- 기업 가치 평가 및 신용 등급 감소
- 고객이 계약을 지키는 회사에 대한 두려움으로 주문 감소
- 주주에게 배당금 지급 불가
- 회사 주가 하락
- 회사는 법률에 따라 병든 회사로 분류 될 수 있습니다.
- 직원 해고로 인해 회사 이름 및 명성 및 직원 사기가 저하 될 수 있습니다.
부정적인 주주 자본은 시장 가치가 0을 의미합니까?
회사 장부의 주식이 음수라고해서 시장에서 회사 주가가 0이거나 무료로 제공된다는 의미는 아닙니다. 시장 가격은 항상 양수입니다. 그들은 주가 측면에서 잘 운영 될 수 있고 주주들은 그것들을 아주 잘 구매할 수 있습니다. 주식의 시장 가격은 회사의 장부 가치에만 의존하지 않고 회사 전망, 영업 현금 흐름, 자산의 실현 가능한 가치, 과거 회사 기록과 같은 요인의 수에 따라 달라지기 때문입니다.
결론
회사의 순자산은 재무 건전성을 나타내므로 순자산이 마이너스 인 경우 투자자가 투자를 종료하라는 경고 신호일 수 있습니다. 그러나 매수 또는 매도 결정을 평가할 때 고려해야 할 유일한 요소는 아닙니다.
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Original text
- 영업 현금 흐름 계산기
- 주주 자본 명세서
- 주식 환매는 무엇입니까? <