수평 적 합병 정의
수평 적 합병은 동일하거나 유사한 산업에서 운영되는 조직간에 발생하는 합병을 의미하며 일반적으로 업계의 경쟁자는 시장 점유율을 높이고 규모의 경제를 가져 오기 위해 이러한 유형의 합병을 선택합니다. 경쟁 수준 등을 낮추기 위해
설명
수평 적 합병은 유사한 사업 분야 또는 동일한 산업에서 운영되는 회사간에 발생하는 일종의 합병입니다. 즉, 동일하거나 유사한 제품이나 서비스를 제공하는 회사가 단일 소유권으로 함께 모일 때 발생합니다. 그러한 유형의 합병을 시도하는 대부분의 회사는 동일한 산업에서 운영되는 경쟁자입니다.
기업은 재정적, 비재무 적 여러 가지 이유로 합병을 시작합니다. 이러한 합병은 일반적으로 비재무적인 이유로 고려됩니다. 그러나 이러한 유형의 합병은 업계의 경쟁을 감소시키고 과점으로 이어질 수 있기 때문에 정부에 의해 더 면밀히 모니터링됩니다.
수평 적 합병의 가상적인 예는 Hindustan Unilever와 Patanjali 일 수 있습니다. 둘 다 FMCG 시장에서 운영되지만 둘 다 다른 인구 통계를 겨냥한 제품 범위가 다릅니다. 따라서 합병은 더 넓은 범위의 제품을 제공하는 데 도움이 될 수 있으며 수익이 크게 증가하고 시장 점유율이 증가 할 것입니다.
기업이 수평 적 합병을하는 이유는 무엇입니까?
# 1 – 규모의 경제
합병은 일반적으로 결합 된 기업이 개별 기업의 결합 된 평가보다 더 많은 평가를받을 것으로 예상 될 때 발생합니다. 합병으로 양사 간 M & A 시너지 효과도 마찬가지다. 기업은 비용 절감을 통해 규모의 경제를 실현하기 위해 수평 적 합병을 시도합니다. 중복 프로세스, 운영 또는 인력 비용을 제거하여 비용을 절감 할 수 있습니다. 따라서 회사는보다 효율적이고 비용 효율적인 방식으로 더 넓은 범위의 제품 또는 서비스를 제공 할 수 있습니다.
# 2 – 경쟁 감소
회사는 경쟁을 줄이기 위해 이러한 유형의 합병을 할 수도 있습니다. 따라서 단편화 된 산업의 통합으로 이어질 수도 있습니다.
# 3 – 시장 점유율 및 영업 수익 증가
합병은 기업에게 무기적인 성장 방법입니다. 동일한 / 유사한 제품 또는 서비스를 제공하는 두 회사가 개별 시장 점유율과 시장 청중이 결합되어 하나의 실체가되면 시장 점유율이 증가하여 수익이 증가합니다.
# 4 – 빠른 성장
무기 성장은 유기 성장보다 빠른 성장 방법입니다. 따라서 더 빠른 성장 방법을 모색하는 회사는 일반적으로 수평 적 합병을 선택합니다. 회사가 제품 범위 또는 시장 점유율을 늘리거나 처음부터 개발하는 데 시간과 리소스를 투자하지 않고 지리적 범위를 확대하려는 경우 이러한 합병을 시도 할 수 있습니다.
# 5 – 사업 다각화
기업은 제품 / 서비스 범위 및 지리적 존재 측면에서 사업 다각화를 추구하기 위해 이번 합병을 진행할 수 있습니다. 또한 회사가 새로운 시장에 진입하고 인구 통계 학적으로 도달 범위를 늘리는 데 도움이 될 수 있습니다.
수평 적 합병 사례
예 1
ABC Limited가 철강 제품을 판매하고 PQR Ltd도 철강을 판매하지만 소매 수준에서 개인에게 판매한다고 가정합니다.
이 예에서는 시너지를 창출하고 그룹의 수익과 시장 점유율을 높이기 위해 두 회사간에 수평 적 합병이있을 수 있습니다.
위의 예에서 두 회사를 결합하면 결합 된 엔티티의 자산 기반이 $ 1,00,000에서 $ 2,00,000로 증가했습니다.
또한, 회계 규범에 따라 대차 대조표에서 인식 된 수평 적 합병 과정에서 영업권이 있습니다.
예제 # 2
ABC Ltd가 비닐 봉지 제조에 종사하고 PQR Limited가 플라스틱 패킷 제조 사업에 종사한다고 가정 해 보겠습니다. 이 두 회사 간의 수평 적 합병은 다음과 같은 방식으로 시너지를 얻을 수 있습니다.
이 ABC Ltd와 PQR Ltd는 플라스틱 제품을 제조하는 동일한 사업 라인에 있습니다.
- 두 회사를 결합하면 합병 된 회사는 소비자에게 판매 할 수있는 다양한 철강 제품 기반을 갖게된다.
- 결합 된 기업 회전율이 $ 1,50,000에서 $ 3,50,000 ~ 130 % 증가한 것을 볼 수 있습니다.
- 이 합병을 통해 회사의 순이익은 $ 50,000에서 $ 1,50,000으로 순이익이 3 배 증가하여 주당 가치가 높아졌습니다.
수평 적 합병은 또한 합병 수익과 함께 두 회사의 합산 비용이 반드시 비용 비율을 낮추고 회사의 재무 성과를 향상시킬 것이기 때문에 합병 법인이 비용 비율을 통제하는 데 도움이 될 것입니다.
예제 # 3
ABC Ltd가 헬멧 제조 사업을하고 있지만 인프라가없고 손실이 심하지 만 유통 네트워크가 매우 높다고 가정합니다. 반면에 인프라를 구축하고 많은 수익을 올리고있는 PQR Ltd가 있습니다.
이 경우 ABC는 개인 차원에서 적자를 내고 있지만 회사를 PQR과 합병하면 손실을 흡수 할 수 있고 장기적으로 긍정적 인 이익을보고 할 수도 있습니다.
- 합병 법인의 순이익이 ABC Ltd의 손실을 흡수하고 그룹의 재무 포지셔닝을 강화한 것을 볼 수 있습니다. 이제 광범위한 유통 네트워크와 함께 완전한 인프라가 구축 되었기 때문입니다.
- 따라서 동일한 비즈니스 라인에있는 두 회사는 서로 USB의 장점과 장점을 사용하여 강력한 합병 법인을 만들어 합병 과정에서 시너지 효과를 얻었습니다.
- 이 한 회사의 약점은 다른 회사의 강점이 될 수 있습니다. 이는 합병 된 기업이 운영을 확장하고 시장 점유율을 확보하여 시장에서 강력한 기반을 구축 할 수있는 연료를 제공합니다.
수평 적 합병에서 직면 한 문제는 무엇입니까?
- 문화적 통합의 어려움 : 문화적 문제는 일반적으로 모든 유형의 합병에서 직면하지만 특히 수평 적 합병에서 두드러집니다. 두 회사는 유사하거나 동일한 산업에서 운영되기 때문에 둘 다 유사한 프로세스와 기능을 가지고 있지만 처리 방법이 다를 수 있습니다. 따라서 두 회사의 문화가 다르기 때문에 공존하기가 더욱 어려워집니다.
- 다른 경영 방식 : 두 회사의 경영 방식이 달라야하기 때문에 합병은 경영진의 충돌로 이어질 수 있으며 합병 실패로 이어질 수 있습니다.
- 독점 시장 을 창출 할 수 있음 : 해당 산업에서 활동하는 두 명의 가장 큰 업체가 합병하면 시장에서 독점을 창출 할 수도 있습니다. 예를 들어 35 %의 시장 점유율을 가진 회사가 15 %의 시장 점유율을 가진 회사와 합병한다면 합병 된 법인은 50 %의 시장 점유율을 가지게되어 경쟁을 크게 줄일 것입니다. 결합 된 기업의 시장 점유율이 더 증가하면 시장에서 독점이 발생하여 불공정 한 시장 관행을 초래할 수 있습니다.
- 제품 잠식 : 유사한 산업에서 운영되는 두 회사의 합병은 또한 두 회사의 제품 잠식으로 이어질 수 있습니다. 파탄 잘리와 HUL의 합병 사례를 생각해 보면, 사람들이 유기농과 천연 제품에 대한 관심이 점점 더 커지고 있다는 점을 고려하면 샴푸와 같은 파탄 잘리 제품이 HUL의 샴푸 시장에서 먹을 수 있습니다.