비용 편익 분석 (정의, 용도) | 상위 2 개의 CBA 모델

비용 편익 분석 정의

비용 편익 분석 (CBA)은 기업이 순 현재 가치, 편익 비용 비율 등 다양한 모델의 도움을 받아 특정 행동의 비용과 편익을 계산 한 후 핵심 결정에 도달하는 데 사용하는 기술입니다.

비용 편익 분석 (CBA) 모델

이 분석을 수행 할 때 전체 결과에 도달하는 두 가지 주요 방법이 있습니다. 순 현재 가치 (NPV)와 이익-비용 비율 (BCR)입니다.

# 1 – 순 현재 가치 모델

프로젝트의 NPV는 혜택의 현재 가치와 비용의 현재 가치 간의 차이를 나타냅니다. NPV> 0이면 프로젝트를 진행할 경제적 타당성이있는 것입니다.

다음 방정식으로 표시됩니다.

# 2 – 이익-비용 비율

한편, 이익-비용은 프로젝트와 관련된 비용의 현재 가치의 합계에 대한 프로젝트와 관련된 이익의 현재 가치의 합계의 비율을 계산하여 가치를 제공합니다.

값이 1보다 클수록 고려되는 대안과 관련된 이점이 더 커집니다. 이익 비용 비율을 사용하는 경우 분석가는 이익 비용 비율이 가장 큰 프로젝트를 선택해야합니다.

둘 사이의 비교를 제안하는 비용-편익 분석 예제를 간단히 살펴 보겠습니다.

프로젝트 대안 1           프로젝트 대안 2
  • 비용의 현재 가치 = 8 천만 달러
  • 혜택 = 1 억 5 천만 달러
  • NPV = 1 억 5 천만 달러 – 8 천만 달러 = 7 천만 달러
  • BCR = 100 분 / 70 분 = 1.88
  • 비용의 현재 가치 = 9 백만 달러
  • 혜택의 현재 가치 = 2 천만 달러
  • NPV = 2 천만 달러 – 9 백만 달러 = 1,100 만 달러
  • BCR = 20 분 / 9 분 = 2.22

이 비용 편익 분석 예에서 두 투자 제안 모두 순 긍정적 인 결과를 제공하는 것을 알 수 있습니다. 그러나 결과를 얻는 NPV 및 BCR 방법은 약간 다양한 결과를 제공합니다. NPV를 사용하면 NPV 7 천만 달러가 옵션 2의 NPV (500 만 달러)보다 크기 때문에 투자 옵션 1이 더 나은 결과를 제공 할 수 있음을 시사합니다. 반면 BCR 방법을 적용하면 BCR 2.22가 BCR 1.88보다 크기 때문에 옵션 2가 선호됩니다.

비용-편익 분석 예에서, 전체 결과는 훨씬 더 큰 옵션 1에 관련된 비용을 고려하여 결정될 수 있거나 대안 1을 선택하여 얻은 전반적인 훨씬 더 큰 이익 (금전적 측면에서)을 고려하여 결정할 수 있습니다. 따라서 우리가 할 수있는 것은 비용-편익 분석의 결과는 종결되지 않았습니다. 당국이 모든 관점을 기반으로 결정을 평가할 수 있으므로 두 가지 분석 형식을 서로 다른 방법으로 제시하는 것이 가장 적절할 수 있습니다.

비용 편익 분석 단계

이익이 비용을 가릴 때 투자 결정을 내리는 것이 매우 간단하다는 것을 우리 모두 알고 있지만 분석에 들어가는 다른 핵심 요소를 아는 사람은 극소수에 불과합니다. 의미있는 모델을 만드는 단계는 다음과 같습니다.

# 1 – 분석 프레임 워크를 정의합니다. 

특정 프로젝트에 대한 정책 변경 또는 투자 전후의 상황을 식별합니다. 이 현상 유지 비용을 분석하십시오. 우리는 먼저 아무것도하지 않거나 그라운드 제로에있는 것과는 반대로이 투자 옵션을 선택하는 데 따른 이익을 측정해야합니다. 때로는 현상 유지가 가장 수익성이 좋은 곳입니다.

# 2 – 비용과 이점을 파악하고 분류합니다.

비용과 이익은 각 비용과 이익의 효과를 이해할 수 있도록 다음과 같은 방식으로 분류하는 것이 중요합니다.

  • 직접 비용 (의도 된 비용 / 혜택)
  • 간접 비용 (의도하지 않은 비용 / 편익),
  • 유형 (측정 및 정량화 용이) /
  • 무형 (식별 및 측정이 어렵다) 및
  • 실제 (순이익에 기여하는 모든 것) / 이체 (돈을 바꾸는 손)

# 3 – 예상 비용 및 수익에 대한 타임 라인 그리기 .

의사 결정에있어서 타이밍이 가장 중요한 요소입니다. 비용과 이익이 발생할 때 매핑을 수행해야하며 한 단계에 걸쳐 얼마나 많은 양이 진행 될지 결정해야합니다. 이것은 두 가지 주요 문제를 해결합니다. 첫째, 정의 된 타임 라인을 통해 기업은 모든 이해 당사자의 기대에 부합 할 수 있습니다. 둘째, 타임 라인을 이해하면 비용과 수익이 운영에 미칠 영향을 계획 할 수 있습니다. 이를 통해 기업은 사물을 더 잘 관리하고 우발 상황에 앞서 조치를 취할 수 있습니다.

# 4 – 비용과 이익을 수익 화하십시오. 

우리는 모든 비용과 모든 혜택을 동일한 화폐 단위에 배치해야합니다.

# 5 – 현재 가치를 얻기 위해 비용과 혜택을 할인합니다. 

이것은 미래의 비용과 이익을 현재 가치로 전환하는 것을 의미합니다. 이를 적절한 할인율로 현금 흐름 또는 혜택 할인이라고도합니다. 모든 비즈니스는 다른 할인율을 갖는 경향이 있습니다.

# 6 – 순 현재 가치를 계산합니다. 

이것은 혜택에서 비용을 빼서 수행됩니다. 긍정적 인 결과를 얻으면 투자 제안은 효율적인 것으로 간주됩니다. 그러나 고려해야 할 다른 요소도 있습니다.

비용 편익 분석의 원리

  • 비용 및 이점 할인 –  프로젝트의 이점과 비용은 특정 시간의 동등한 금액으로 표현되어야합니다. 이것은 단지 인플레이션의 영향 때문이 아니라 현재 사용 가능한 1 달러를 투자 할 수 있고 5 년 동안이자를 얻고 결국 5 년 내에 1 달러 이상의 가치가있을 것이기 때문입니다.
  • 특정 연구 영역 정의 –  프로젝트의 영향은 특정 ​​연구 영역에 대해 정의되어야합니다. 예 : 도시, 지역, 주, 국가 또는 세계. 프로젝트의 효과가 하나의 연구 영역에 걸쳐 "감소"될 수 있지만 더 작은 영역에는 미치지 못할 수 있습니다.
  • 연구 영역의 사양은 주관적 일 수 있지만 분석에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
  • 불확실성에 대한 정확한 해결 –  비즈니스 결정은 불확실성으로 인해 흐려집니다. 불확실성 영역을 공개하고 각 불확실성, 가정 또는 모호성이 어떻게 해결되었는지 개별적으로 설명해야합니다.
  • 비용과 이익의 이중 계산은 피해야합니다.  때때로 각각의 이익이나 비용이 별개의 특징으로 보이지만 동일한 경제적 가치를 생성하여 요소를 이중으로 계산할 수 있습니다. 따라서 이것들은 피해야합니다

비용-편익 분석의 사용

  • 기회의 타당성 결정 : 아무도 비즈니스 손실을 원하지 않습니다. 프로젝트 나 이니셔티브에 막대한 금액이 투자되면 최소한 균등하거나 비용을 회수해야합니다. 프로젝트가 긍정적 인 영역에 있는지 확인하기 위해 비용과 이점을 식별하고 현재 가치로 할인하여 실행 가능성을 확인합니다.
  • 프로젝트를 비교하기위한 기초를 제공하려면 : 주변에 많은 투자 선택이 있기 때문에 최상의 대안을 선택하기위한 기초가 있어야합니다. 비용-편익 분석은 사용 가능한 옵션을 선택하는 도구에 가장 적합합니다. 두 가지 옵션 중 하나가 더 유익 해 보일 때 선택은 간단합니다. 그러나 평가할 대안이 두 개 이상인 경우 문제가 발생합니다. 이 모델은 기업이 장점 순서에 따라 프로젝트의 순위를 매기고 가장 실행 가능한 프로젝트를 찾는 데 도움이됩니다.
  • 기회 비용 평가 : 우리가 처리 할 수있는 자원은 한정되어 있지만 투자 기회는 많다는 것을 알고 있습니다. 비용 편익 분석은 최상의 옵션을 비교하고 선택하는 데 유용한 도구입니다. 그러나 가장 실행 가능한 프로젝트를 선택하는 동안 기회 비용 또는 다음으로 가장 좋은 대안의 비용을 아는 것도 중요합니다. 다른 옵션을 선택한 경우 발생할 수있는 이점을 기업이 식별하는 데 도움이됩니다.
  • 다양한 실제 시나리오에 대한 민감도 분석 수행 : 상황이 항상 동일하지는 않으며 정확한 결과를 예측할 수 없습니다. 할인율은 범위에서 테스트 할 수 있습니다. 민감도 분석은 비용-편익 분석의 신뢰성을 높이는 데 도움이 될 수 있으며 주로 할인율이 모호한 경우에 사용됩니다. 조사자는 모델의 민감도를 테스트하기 위해 할인율과 수평선 값을 변경할 수 있습니다.

한계

다른 모든 정량적 도구와 마찬가지로 비용 편익 분석에도 몇 가지 한계가 있습니다. 좋은 CBA 모델은 이러한 장애물을 가장 효과적인 방법으로 우회하는 것입니다. 몇 가지 한계는 다음과 같습니다.

  • 비용 및 편익 정량화의 부정확성 –  비용 편익 분석에서는 모든 비용 및 편익을 식별하고 적절하게 정량화해야합니다. 그러나 예측을 할 수 없기 때문에 실수로 특정 비용 및 이점을 생략하는 것과 같은 특정 오류는 원인이되는 관계를 어렵게하여 부정확 한 모델을 제공 할 수 있습니다. 더욱이 금전적 가치 부여에 대한 모호함은 더욱 비효율적 인 의사 결정으로 이어집니다.
  • 주관성의 요소 –  모든 비용과 이점을 쉽게 수량화 할 수 없습니다. 주관성을 요구하는 다른 요소가 분명히 포함되어 있습니다. 직원 만족도, 고객 만족도 또는 신뢰 감소와 같은 비용과 같은 혜택의 금전적 가치를 확인하기가 어렵습니다. 그러나 표준 비용 편익 분석 모델은 정량화를 요구하기 때문에 기업은 이러한 요인을 정량화 할 수 있으며 관련된 정확도 범위가 제한됩니다. 의사 결정자는 감정적으로 멀어 질 수 있으며 이는 다시 왜곡되고 편향된 분석을 초래합니다.
  • 비용-편익 분석은 프로젝트 예산으로 오인 될 수 있습니다  . 요소에는 추정 및 간주 수량 화가 포함되지만, 어느 정도 수준에서 비용-편익 분석 모델이 프로젝트 예산으로 오인 될 수 있습니다. 예산 예측은 더 정확한 기능이며이 분석은 그 전조 일뿐입니다. 이를 예산으로 사용하면 고려중인 프로젝트에 잠재적으로 위험한 결과를 초래할 수 있습니다.
  • 할인율 확인 – 할인  사용의 주요 관심사는 선택한 할인율과 관련된 가치입니다. 현재 가치로 할인하는 표준 방법은 비용 및 혜택의시기에 기반합니다. 이 할인 방법은 모든 비용과 이익이 매년 말에 발생한다고 가정합니다 (또는 계산의 용이성을 위해이시기가 사용될 수 있음). 그러나 특정 시나리오에서는 비용과 이익의시기를보다 철저하고 차별화 된 방식으로 고려해야합니다. 비용이 연중 반이나 지난 분기에 발생하는 경우 연말에 비용을 할인하면 결과가 어느 정도 왜곡 될 수 있습니다. 따라서 비용과 이익을 할인하는시기는 프로젝트의 수명에 따라 조정되어야합니다.

결론

비용 편익 분석을 수행하는 것은 기업이 수익성있는 결정을 내리기 위해 매우 중요합니다. 주관성의 개입을 최소화하면서 비용과 이점을 정확하게 정의하는 것이 중요합니다. 피상성이 비즈니스에 해로울 수 있으므로 식별 및 정량화는 심층적이어야합니다. 제안이나 특정 프로젝트가 실행 가능한지 여부를 확인하는 데만 국한되지 않습니다. 또한 각 프로젝트의 실행 가능성 지수를 확인하는 데 도움이됩니다.

이 모델의 결과는 단순한 최종 결과가 아닌 전체적인 프로세스로 간주되어야합니다. 비용-편익 분석 모델의 최종 결과를 제시하는 동안 분석가는 전체 진행 상황에 대한 권한을 설명해야합니다. 각 단계와 그 뒤에있는 근거는 똑같이 중요합니다. 따라서이 모델은 기업이 생존 가능성을 확인하는 데 도움이 될뿐만 아니라 적대적인 결정을 내릴 수도 있습니다.