장기 부채의 현재 부분은 무엇입니까?
CPLTD (장기 부채의 현재 부분)는 대차 대조표 날짜로부터 다음 1 년 이내에 지불해야하는 회사 부채의 장기 부분이며 잔액의 장기 부채와 분리됩니다. 회사의 현금 흐름을 사용하거나 현재 자산을 활용하여 내년 이내에 지급 될 것입니다.
위의 Exxon 차트를 보겠습니다. 지난 5 년 동안 Exxon의 현재 부채 대비 비유동 부채를 추적합니다. 2016 년에 엑손은 비유동 부분의 283 억 9 천만 달러에 비해 장기 부채의 현재 부분 중 136 억 달러를 가졌습니다. 그러나 2013 년과 2014 년에 Exxon의 CPLTD는 비유동 부분보다 훨씬 컸습니다.
장기 부채의 현재 부분 예
SeaDrill Limited (NYSE : SDRL)의 장기 부채는 총 98 억 달러이며 올해 31 억 달러를 지불 할 것으로 예상됩니다. 따라서 2016 년 4 분기 말 장기 부채는 66 억 달러, 장기 부채의 현재 부분은 31 억 달러를 기록했습니다.
아래 스냅 샷은 SeaDrill Limited의 대차 대조표를 보여줍니다.
출처 : SeaDrill Limited
위의 그래프에서 볼 수 있듯이 SeaDrill 대차 대조표는 CPLTD가 전년 대비 115 % 증가했기 때문에 좋은 그림을 그리지 못합니다. SeaDrill은 단기 차입금과 유동 부채를 감당할 수있는 충분한 유동성이 없기 때문입니다. 즉, SeaDrill은 현금 및 현금 등가물과 같은 유동성에 비해 장기 부채의 현재 부분이 많이 있습니다. 이것은 SeaDrill이 지불하거나 단기적 의무를 지불하기가 어렵다는 것을 의미합니다.
참고 : 썸 규칙에 따르면 작은 현금 포지션에 비해 CPLTD가 높은 회사는 채무 불이행 위험이 더 높습니다.
장기 부채의 현재 부분이 많고 현금 포지션이 낮은 SeaDrill도 마찬가지입니다. 이 더 높은 CPLTD의 결과로 회사는 불이행 직전에있었습니다. simplywall.st에 따르면 SeaDrill은 산업 침체에서 살아 남기 위해 부채 구조 조정 계획을 제안했습니다. 이 계획에 따라 회사는 채권자와 차입금을 재협상 할 계획이며 대부분의 CPLTD를 연기 할 계획입니다.
그러나 지난달 주가가 15 % 이상 하락했기 때문에 이러한 움직임은 주가 실적에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 사실 이는 2016 년 12 월 30 일에 회사가 채권자들을 기쁘게 할 수 없었기 때문에 부채 구조 조정 계획에 대한 두 번째 발표였습니다.
SeaDrill의 경우 원유 부문의 역사적 약세와 열악한 시장 상황으로 인해 회사는 CPLTD를 지불 할 수 없습니다. 예를 들어, 원유 공급 과잉과 미국 재고 증가로 인해 원유 가격은 2014 년 배럴당 $ 100 최고치 이후 50 % 이상 하락하여 현재 배럴당 $ 50에 근접했습니다.
결론
부채는 회사의 총 자본의 중요한 구성 요소입니다. 이는 대출에서 파생 된 수익이 대출 또는 부채 비용을 초과하는 경우 투자 수익을 배가 할 수있는 금융 레버리지를 생성합니다. 그러나 회사가 은행이나 다른 금융 기관에서 가져온 부채를 올바른 방식으로 사용하고 있는지 여부는 모두 다릅니다. 한편, 장기 부채의 현재 부분은 향후 12 개월 이내에 상환 될 것으로 예상되는 부채 상환의 주요 부분을 나타내므로 현재 유동성으로 처리해야합니다. 현재 12 개월 이내에 지급되지 않으면 누적되어 회사의 즉각적인 유동성에 악영향을 미칩니다. 결과적으로 회사의 재무 상태는 위험 해지며 이는 투자자와 대출 기관에게 고무적인 신호가 아닙니다.
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