번역 위험이란 무엇입니까?
환산 위험은 환율 변동으로 회사의 재무 상태 (자산, 부채, 자본)가 변할 수있는 위험으로, 해외에서 활동하는 여러 자회사의 연결 재무 제표를 국내 통화로보고 할 때 흔히 볼 수 있습니다.
그 효과는 주로 고객 및 공급 업체 기반으로 인해 의도적으로 국제 거래를 운영하는 다국적 기업에 있습니다. 이 시나리오에서 환산 위험은 매년 재무 제표에 기록되어야하는 지속적인 현상에 가깝습니다. 또한 외화 자산을 보유하고 있으며 동일한 자산을 국내 통화로 실현하거나보고해야하는 기업에도 영향을 미칩니다. 이는 대부분 일회성 현상이며 적절한 회계 절차를 구현해야합니다. 그렇지 않으면 법적 문제가 발생할 수 있습니다.
환율 변동은 예측하기 어렵 기 때문에 번역 위험을 예측할 수 없어보고하기가 더 복잡해 지므로 규제 기관에서 면밀히 감시합니다. 환산 위험은 통화 변동성 위험으로 인해 기업의 현금 흐름에 영향을 미치는 거래 위험과 다릅니다.
번역 위험의 예
번역 위험에 대한 간단한 예와 그것이 회사에 미치는 영향을 고려해 보겠습니다. 영국과 미국 지역에서 운영되는 다국적 기업을 생각해보십시오. 운영한다는 것은 회사가 두 국가에 자산과 부채를 가지고 있음을 의미합니다.
이 회사의 미국 사무소가 $ 10,000의 영업 손실을 겪고 있다고 가정 해 봅시다. 그러나 같은보고 기간의 영국 사업부는 8,000 파운드의 순이익을 얻습니다. 이제 달러와 파운드의 전환율이 0.80이기 때문에 회사는 사실상 손실이나 이익을 내지 않습니다.
영국에서의 이익은 미국 지사의 손실로 인해 무효화되었습니다. 여태까지는 그런대로 잘됐다. 이제 모회사가 이러한 모든 수치를 통합하고 중간 보고서를 준비하기 전에 거시 경제 시나리오에 변화가 있습니다.
BREXIT 논의가 심화되어 파운드 화 가격에 영향을 미쳤습니다. 마찬가지로 중동 지역의 미국과이란 간의 경제적 긴장으로 인해 원유 가격과 달러 가격이 변동했습니다. 이러한 시나리오는 달러 파운드 환율을 .80에서 1.0으로 이동시킵니다.
영국 사업부의 이익으로 상쇄 된 이익은 갑자기 매우 작아 져 모회사의 순이익으로 이어졌습니다. 아래 표에는 두 가지 시나리오가 모두 요약되어 있습니다.
이는 실현 당시에는 손익이 없었지만 환율 변동으로 인해 시나리오가 변경 되었기 때문에 회사가 손실을보고해야한다는 것을 의미합니다. 가설이지만 이것은 번역 위험의 가장 간단한 예 중 하나입니다.
번역 위험의 변화에 대해 유의해야 할 중요 사항
- 번역 위험은 일반적으로 규제 기관에서 요구하는 법적 주도적 변경입니다. 모회사가 연결 재무 제표를보고하기로 결정한 경우에만 발생합니다. 예를 들어, FMCG 메이저 유니레버가 미국, 영국 및 유럽 자회사의 연결 재무 제표를보고하면 번역 위험에 직면하게됩니다. 그러나 이러한 자회사를 독립적으로 유지하면 번역 위험이 발생하지 않습니다. 간단히 말해서 번역 위험은 현금 흐름의 변화가 아니라 통합 재무보고의 결과 일뿐입니다.
- 이 위험은 현금 흐름에 영향을주지 않고보고 구조에만 영향을 미치기 때문에 회사가 사용할 수있는 면세에 대해서는 의문의 여지가 없습니다. 또한 다른 리스크 및 익스포저와 달리 번역 리스크로 인한 기업의 가치에는 변화가 없습니다. 간단히 말해서 현금 흐름 개념보다는 측정 가능한 개념에 가깝습니다. 주목해야 할 중요한 점은 그것이 실현 될 때가 아니라보고 될 때 기록된다는 것입니다. 그러므로 그것이 단지 명목상의 이득이나 손실만을 가져 온다고 말하는 것은 잘못된 것이 아닙니다.
- 번역 위험으로 인해 발생하는 위험은 번역 노출로 회사의 대차 대조표에 있습니다. 이를 측정하는 방법은 현재 / 무 현재 방법, 금전적 / 비 금전적 방법, 일시적인 방법, 현재 비율 방법과 같이 여러 가지 방법이 있습니다. 마찬가지로 기업은 통화 옵션, 통화 스왑 및 선도 계약과 같은 파생 / 이국 금융 상품을 사용하는 것과 같이 이러한 노출을 관리하는 여러 방법을 활용할 수 있습니다. 복잡한 주제이며 별도로 다룰 수 있으므로 자세한 내용은 건너 뛰겠습니다.
- 번역 위험은 예상치 못한 수치를 사전에 제시하는 측면에서 위협이되어 주주들이 경영진에 대한 가혹한 질문을 제기 할 수 있습니다. 그러나 상황이 일시적이고 예기치 않은 통화 변동이 정상으로 돌아올 수 있다면 회사에 큰 영향을 미치지 않아야합니다. 이는 거시 경제 상황이 개선되고 통화 시장이 회사의 유리한 방향으로 이동 한 다음 회계 기간에 반전 될 수 있기 때문입니다. 그러나 이것이 번역 위험에 대비하지 않는 이유가되어서는 안되며 경영진은 이러한 불리한 통화 변동에 대응할 수있는 적절한 절차를 마련해야합니다.
결론
번역 리스크로 인한 번역 노출은 외화 거래 나 외화 거래를하는 기업에게 확실합니다. 그것은 기업이 외국 고객과 거래하여 외국 거래를 할 때 직면하는 위험을 설명하는 데 사용되는 기업 재무 개념에 가깝습니다.
이러한 해외 거래는 공급자에게 다른 통화로 지불하거나 고객으로부터 외화로 지불하는 것과 같은 것이 될 수 있습니다. 환산 위험을 완화하고자하는 기업은 파생 상품이나 이국적인 금융 상품을 통한 헤지에 참여하여 환율 변동이 수치에 미치는 영향을 최소화해야합니다.
그렇게하지 않으면 회사가 일회성 국제 거래로만 거래하더라도 법적 문제가 아니라 투자자의 분노를 초래할 수 있습니다. 말할 필요도없이, 상장 기업의 경우 그러한 위험 신호가 투자자로 하여금 기업에 대한 신뢰를 잃게 만들 수 있기 때문에 더욱 중요해집니다.