채권 계약 정의
채권 결의로도 알려진 채권 계약은 채권 발행자와 채권 보유자 간의 계약 역할을하는 핵심 법률 문서이며 발행 세부 정보, 발행 목적, 발행자의 의무 등 채권과 관련된 모든 세부 정보를 포함합니다. 채권 및 채권 보유자의 권리.
당 1,939의 신탁 계약서 법 , 어떤 채권은 그 수탁자가 있어야 미국 보안 및 거래위원회 (SEC)에 의해 규제되고 발행, 발행자 모두의 대표 역할을하는 금융 기관 또는 은행이 될 수 수탁자 또는 회계 에이전트를 임명 채권 보유자.
채권 계약의 구성 요소
채권 계약서는 채권 발행자와 채권 보유자 간의 법적 계약 문서입니다. Bond Indenture에는 많은 조항이 포함되어 있으며 아래에 몇 가지 중요한 조항이 나열되어 있습니다.
- 목적 : 채권 계약서는이 채권 발행 뒤에있는 의제를 포함해야합니다.
- 액면가 : 액면가는이 채권이 발행 될 가격입니다.
- 이자율 : 액면가에 대해 각 채권 보유자에게 부여되는 이자율입니다.
- 지불 날짜 : 채권 보유자에게이자가 지급되는 날짜 또는 임기.
- 만기일 : 채권이 만료되는 날짜와 모든 투자 금액이 채권 보유자에게 환불됩니다.
- 이자 계산 : 지급이자와 같은이자 계산과 관련된 방법론은 단리 또는 복리이자입니다.
- 통화 기능 : 발행 된 채권은 호출 가능한 채권 또는 호출 할 수없는 채권입니다.
- 통화 보호 기간 : 보증금을 교환하거나 사용할 수없는 최소 기간입니다.
- 미지급 조치 : 이 조항에는 채권 만기일에이자 지급 또는 투자 금액 환불에있어 발행인의 채무 불이행시 취할 수있는 조치와 관련된 세부 사항이 포함됩니다. 가능한 조치는 금리 인상, 벌금 관련 세부 사항, 만기 기간 감소와 같은 것일 수 있습니다.
- 담보 : 일부 채권은 담보로 뒷받침되며 이러한 채권을 담보 채권이라고합니다. 채권은 담보에 따라 다양한 유형이 될 수 있으며 일부는 다음과 같습니다.
- 담보 신탁 채권 은 발행자가 보유한 증권이 발행자가 지정한 수탁자가 보유하는 채권입니다.
- 모기지 채권 은 부동산, 장비 및 기타 유형 자산이 담보로 유지되는 채권입니다.
- 커버 드 채권 은 은행 또는 일부 모기지 기관에서 발행 한 채권이며 자산 풀은 이러한 채권에 대한 담보로 보관됩니다.
- 채무 불이행의 경우 담보물을 매각하여 담보 보유자에게 상환하는 데 사용됩니다.
- 계약 : 채권 발행자와 보유자의 이익을 보호하기 위해 채권 발행자에게 특정 의무가 있습니다. 언약이 될 수 있습니다 제한적인 언약을 그들에게 덜 신용도을 특정 활동을 등 부동산 구입에 지불과 같은 기본 배당, 제한의 기회를 높이기 위해 발행 제한합니다 유사하게, 언약이 될 수 있음을 긍정 언약 이 강제로 일정 수준의 예비 현금 유지, 감사 된 재무 제표 전달 등과 같은 특정 요구 사항을 충족하는 발행인
본드 계약 예
채권 계약의 예 : 재무 고문에게 조언을 구하기 위해 사업 확장을 위해 자본이 필요한 XYZ 회사가 있습니다. 회사의 재정 고문은 그러한 사업에 돈을 투자하려는 사람들로부터 자금을 조달 할 것을 제안했습니다.
고문과의 협의 끝에 회사는 다양한 투자자들에게 접근하기로 결정했고 개별적으로 협상하기보다는 XYZ와 모든 투자자 (채권 보유자) 간의 계약 역할을 할 채권 계약서 또는 신탁 증서를 만들기로 결정했습니다.
채권 계약의 이해 관계자
다음은 채권 계약의 이해 관계자들입니다.
# 1 – 발행자
발행자가 채권 계약서를 생성합니다. 계약서에는 투자자에게 명확한 그림을 제공하기 위해 채권 발행자의 모든 법적 세부 정보가 포함되어 있습니다.
- 정부 기관이 발행자 역할을하는 주권 채권의 경우와 같습니다. 영국의 HM 재무부, 인도의 RBI 등.
- 회사채의 경우 법인의 세부 사항을 언급합니다.
- 증권화 채권의 경우 금융 기관이되고 증권화 프로세스를 담당하게 될 스폰서의 세부 사항.
# 2 – 수탁자 / 재정 대리인
수탁자는 채권 계약을 보유한 은행 또는 금융 기관입니다. 수탁자 역할은 주로 채권 보유자에게 재정 및 법률 지원을 제공합니다. 수탁자의 주요 역할은 채권 보유자에게 지급이 완료 될 때까지 자금을 보유하고,이자 및 원금 지급을 위해 발행자에게 청구하고, 채권 보유자 회의를 소집하고, Indenture에 언급 된 모든 조건이 발행자가 적절하게 준수하는지 확인하는 것입니다.
# 3 – 채권 보유자
채권 보유자는이 부채 증권에 자신의 돈을 넣어이자로부터 일정한 수입을 받고 채권 만기시 원금을받는 투자자입니다.
장점
- Bond Indenture는 법적 문서이며 문서에 언급 된 모든 조항은 거래에 관련된 모든 이해 관계자에게 적용됩니다.
- Bond Indenture는 모든 이해 관계자의 이익을 보호하고 불이행 가능성을 줄입니다.
- Indenture는 채권과 관련된 모든 정보를 명확하게 정의합니다.
- 모든 이해 관계자의 권리와 의무는 혼동을 피하는 데 도움이되는 계약서에 명확하게 정의되어 있습니다.
- 이 문서는 모든 이해 관계자가 적절한 투명성을위한 서약을 알고 있어야 함을 보장합니다.
- Indenture는 채권과 관련된 분쟁 발생시 참조되는 유일한 법적 문서입니다.
단점
- 계약서는 양도 할 수 없으므로 이러한 계약을 종료 할 수있는 옵션이 매우 제한적입니다.
- 이러한 계약은 일단 서명되면 재협상 할 수 없으므로 정책 변경으로 인한 이자율 변경은 재정적 영향을 미칠 수 있습니다.
결론
Bond Indenture는 투자자와 발행자의 권리를 보호하는 핵심 법률 문서입니다. 여기에는 발행자와 채권 보유자의 권리 및 책임과 함께 채권과 관련된 모든 정보가 포함되어 있습니다. Indenture는 모든 이해 관계자들에게 법적 구속력을 가지며 분쟁 또는 불이행의 경우 모든 해결을 위해 고려됩니다.