투자 은행과 사모 펀드의 차이점
투자 은행이란 시장의 주식 자본과 관련하여 투자 은행가로부터 금융 및 자문 서비스를받는 사람이 사용하는 금융 메커니즘을 의미합니다. 다른 기업의 지분을 획득 할 목적으로 순자산이 높은
투자 은행과 사모 펀드에는 큰 차이가 있습니다. 우리는 여기에 신화를 담그고 서로 다른 각도에서 어떻게 다른지 보려고 노력할 것입니다. 많은 사람들은 둘 다 투자 목적으로 자본을 조달하기 때문에 그들 사이에 큰 차이가 없다고 생각하지만 자세히 살펴보면 완전히 다릅니다.
투자 은행은 사업을 찾고 자본 시장에서 자본을 조달하는 방법을 찾는 것입니다. 반면 사모 펀드는 순자산이 높은 펀드를 찾은 다음 다른 사업에서 투자 기회를 찾는 것입니다. 둘 다 같은 목표에 도달하기 위해 반대 방향에서 오는 것 같습니다.
우리는이 두 가지 다른 경력 경로가 궁극적으로 많은 젊은 전문가들에게 의미있는 방식으로 어떤 영향을 미쳤는지 자세히 살펴보고 자세히 살펴볼 것입니다. 우리는 산업, 개념적 역할, 그들이 제공하는 문화 또는 라이프 스타일의 종류, 명예 관 및 이러한 경로에서 번성하는 데 필요한 다양한 기술 세트에 대해 이야기 할 것입니다.
전문적으로 사모 펀드 기술을 습득하고 싶다면이 사모 펀드 과정을 볼 수 있습니다.
개요
이렇게 생각하세요. A는 사모 펀드 회사입니다. 그리고 B는 투자 은행 회사입니다.
이 영역에 대해 거의 또는 전혀 이해하지 못하는 대부분의 사람들은이 둘을 비슷하다고 생각하지만 상당한 차이가 있습니다. 기업 A는 가치있는 사업에 투자하기 위해 모인 투자자들의 집합입니다. 어떻게할까요? 그들은 개인 자금, 연금 자금을 사용하고, 보험 회사와 부유 한 개인으로부터 돈을 모으고, 더 큰 투자 수익을 창출 할 것이라고 생각하는 사업에 일시금을 투자 할 것입니다.
이제 회사 B는 완전히 다릅니다. 회사 B가하는 일은 기업을위한 자본 조달 서비스입니다. 기업 B는 인수 합병, 자산 배분, 구조 조정 및 고객의 자본 조달을 촉진하는 서비스와 같은 다양한 거래에 대해 고객에게 조언합니다.
그렇다면 기업 A와 기업 B의 기본적인 업계 차이점은 무엇입니까? 기본적인 차이점은 회사 A는 투자 사업이라는 것입니다. 회사 B는 자본 조달 서비스입니다. 따라서 사모 펀드는 투자 은행과는 많이 다릅니다. 투자 뱅킹에서는 위험을 감수하고 투자 할 필요가 없습니다. 투자 은행가로서 귀하의 임무는 컨설팅 서비스를 촉진하고 제공하는 것입니다. 그러나 사모 펀드에서 당신의 일은 조언하는 것이 아니라 투자하는 것입니다. 이 두 경로는 종종 교차하고 종종 투자 은행가는 고객이 거래를 수행하도록 설득하기 위해 아이디어를 제시해야하지만 둘 다 다른 산업과 다른 경로입니다.
투자 은행 대 사모 펀드 – 직업 프로필
이미이 두 가지가 서로 다르다고 언급했듯이 각 경로의 일부가되어야하는 경우 수행해야하는 작업을 살펴 보겠습니다.
# 1 – 투자 은행
먼저 투자 은행에 대해 이야기합시다.
- 일반적인 시나리오에서 투자 은행 분석가는 피치 북 생성, 모델링 및 관리 작업과 같은 주요 작업을 수행해야합니다.
- 피치 북은 단순히 구매 측 고객 프레젠테이션을 의미합니다. 분석가는 시장 개요를 이해해야하며 가능한 교환 비율의 그래픽 표현도 관리해야합니다.
- 그 외에는 동시에 여러 거래를 처리해야합니다. 어떻게 하시겠습니까? 여러 거래에 대한 합병 (또는 기타) 모델을 간단히 준비하고 모델 준비에 따라 결정이 내려지기 때문에 오류와 버그를 찾습니다.
- 모든 시나리오를 인식하고이를 위해 다양한 수준에서 민감도 분석을 처리 할 수 있어야합니다.
- 투자 은행가로서 귀하의 관리 업무는 적거나 많지 않을 것이지만, 두 가지 주요 사항 인 피치 북 프레젠테이션과 주요 결정을 내리는 모델링에 집중할 수 있도록 여기저기서 몇 가지 사항을 조정해야합니다.
# 2 – 사모 펀드
사모 펀드에 대해 말하면, 사모 펀드 관계자가 매일 수행해야하는 기본적으로 네 가지 기능이 있습니다. 자금 조달, 심사 및 투자, 투자 및 포트폴리오 회사 관리 및 출구 전략입니다.
- 기금 모금은 일반적으로 선임 전문가가 수행하지만 종종 동료에게 프레젠테이션에 도움을 요청합니다. 그들이해야 할 일은 과거의 성과, 과거 투자자 그리고 펀드에 어떤 전략이 사용되었는지 알아내는 것입니다. 종종 직원은 펀드 자체에 대한 신용 분석을 수행해야합니다.
- 스크리닝은 사모 펀드의 매우 중요한 부분입니다. 직원들은 이와 관련하여 중추적 인 역할을합니다. 그들은 모든 투자 기회를 검토하고 재무 모델 (예 : 할인 된 현금 흐름, 순 현재 가치 방법 등)을 사용하여 이러한 프로젝트에 대한 투자가 수익성이 있는지 여부를 이해합니다.
사모 펀드 관계자와 투자 은행가를위한 모델을 만드는 데에는 상당한 차이가 있습니다. 사모 펀드 관계자는 일의 두껍고 얇은 것을 얻기 위해 그것을한다. 반면 투자 은행가는 고객에게 감동을주는 모델을 구축합니다.
- 투자 및 포트폴리오 회사를 관리하는 동안 직원은 운영을 전환하고 운영 효율성 (EBITDA, ROE 등)을 높이는 데 도움을줍니다.
- 그들은 또한 출구 전략에 대해 작업하며 이는 심층 분석이 필요합니다. 이동 중에 사모 펀드 관계자는 투자 포트폴리오와 고객을 위해 코드를 해독 할 수 있도록 모든 도구, 평가 기술 및 금융 지식을 갖추고 있어야합니다.
일 문화
# 1 – 투자 은행
일과 삶의 균형을 찾고 있다면 투자 은행보다 다른 직업을 선택하는 것이 좋습니다. 투자 은행 업무는 하루 8 시간 일하고 싶은 사람들에게는 확실히 적합하지 않습니다. 오전 9시에 사무실에 와서 대부분의 날 밤 2시에 퇴근 할 준비가 되었으면 투자 은행을 선택할 수 있습니다. 그것은 매우 부담스러운 일이고 사람들은 그들을 끌어 들이기 위해 그들의 마음과 영혼을 거래에 넣어야합니다. 물론, 하루에 16-20 시간 일하는 것의 두 가지 주요 이점이 있습니다.
우선, 얼마를 벌 수 있는지에 제한이 없습니다. 원하는만큼 벌 수 있으며 급여와 함께 각 거래에 대한 보너스도받을 수 있습니다.
둘째, 항상 비즈니스에서 최고의 사람들을 알 수있는 기회를 얻게됩니다. 이를 알면 더 많은 거래를 성사시키고 비즈니스 세계에서 매력의 중심이되는 데 도움이됩니다. 그러나이 두 가지 주요 이점을 논의하는 동안 대부분의 사람들은 투자 은행가가 자주 말하는 주요 사항 중 하나에 대해 이야기하지 않습니다. 그리고 그것은 우정입니다. 투자 은행가에게 물어 보면 그는 방과 후 또는 대학 졸업 후 가장 친한 친구는 대대적 인 거래를 위해 밤새도록 뭉치는 동료라고 말할 것입니다. 그리고 우리는 이것이이 고된 작업의 주요 이점 중 하나라고 생각합니다.
# 2 – 사모 펀드
사모 펀드 관계자는 투자 은행 분석가보다 더 건전한 삶을 보냅니다. 일이 잘못되지 않으면 (항상 그런 것은 아님) 사모 펀드 직원은 사무실에서 하루에 약 8-12 시간을 보냅니다. 일반적으로 주말은 개인 취미 나 가족과 함께 즐길 수 있습니다. 즉, 사모 펀드 직원이라면 투자 은행가보다 일과 삶의 균형이 훨씬 더 좋습니다. 예, 때로는 주말에 일해야하지만 투자 은행가가해야하는 만큼은 아닙니다. 일반적으로 팀은 소규모 (약 10-15 명)이며 귀하의 선배 인 사람들과 다양한 문제를 논의 할 기회가 있습니다.
사무실 환경은 모든 사람이 원하는 결과를 얻기 위해 공통된 목표를 가지고 작업해야하는 일종의 큐브 환경입니다. 사모 펀드 회사에서 직원들은 행동과 투자에 가까워 질수록 판매와 거래에 더 많은 영향을 미칩니다. 투자 은행가는 비즈니스의 판매 및 거래에 미치는 영향이 적습니다.
어떤 의미에서 사모 펀드 관계자는 투자 은행가보다 일과 삶의 균형이 더 좋습니다.
보상
두 직업에 대한 보상을 비교하면 놀랍게도 투자 은행 전문가가 사모 펀드 직원보다 적은 수입을 올릴 수 있습니다. 이상하지만 사모 펀드 관계자가 그렇게 많은 수입을 올리는 이유는 보통 대부분의 사모 펀드 관계자가 얼마 동안 투자 은행가가 된 후 사모 펀드에 합류하기 때문입니다. 따라서 그들이 과거에 경력에서 이미 열심히 일한 것이 무엇이든간에 그들은 이제 사모 펀드 관계자로 이익을 얻고 있다고 말할 수 있습니다.
각 경로의 보상을 살펴 보겠습니다.
# 1 – 투자 은행
투자 은행가로서 지금 당장 가입하면 첫해에 연간 $ 130- $ 14,000 정도를 받게됩니다. 두 번째 해에는 연간 $ 155 = $ 165k 정도를 받게됩니다. 두 번째 해에는 증분이 표시되지만 예상만큼 많이 표시되지는 않습니다. 3 년차에는 연간 약 US $ 175- $ 195k를 예상 할 수 있습니다. 위의 통계는 투자 은행 분석가를위한 것입니다. 그러나 투자 은행 직원으로 가입하면 첫해에 투자 은행 분석가의 보상보다 첫해에만 수입이 훨씬 더 많을 것입니다. 투자 은행 직원으로서의 보상은 연간 미화 $ 150- $ 185k 정도입니다.
# 2 – 사모 펀드
사모 펀드 직원으로서 당신의 보상은 훨씬 더 많지만, 막 시작하는 회사에서는 평판이 좋은 사모 펀드 회사만큼 지불하지 않습니다. 첫해에는 직원으로서 연간 미화 10 만 ~ 2 만 2 천 달러를 벌 수 있습니다. 두 번째 해에는 연간 US $ 120k- $ 250,000를 얻을 수 있습니다. 그리고 3 년차에는 직원으로서 연간 미화 15 만 달러에서 3 만 달러를 벌 수있을 것입니다.
경력 장단점
이 두 가지 경로에는 많은 장단점이 있습니다. 우리는 당신이 무엇을 선택하고 무엇을 놓을 지에 대한 아이디어를 얻을 수 있도록 여기에서 그것들을 논의 할 것입니다.
# 1 – 투자 은행
장점 :
- 더 큰 기회를 준비하고 어디를 가든 비즈니스의 중심이되는 직업입니다.
- 열심히 일하는 것의 아름다움과 한 가지 초점이 어떻게 놀라운 결과를 얻을 수 있는지 알려줍니다.
- 그것은 당신에게 특별한 돈을 제공합니다. 2 ~ 3 년 동안 아주 적은 수의 급여를받을 수있을뿐만 아니라 상당히 많은 보너스도받을 수 있습니다.
- 가장 영향력있는 사람들이 가질 수없는 네트워크를 만들 수 있습니다. 이 복잡한 비즈니스 시나리오에서는 고 가치 네트워크의 가치를 알고 있습니다.
- 당신은 거래 후 거래를 가져 오기 위해 밤낮으로 당신과 동료들과 특별한 우정을 쌓을 것입니다. 대부분의 사람들은 이익으로 보지 않지만 투자 은행가를 만나면 그에 대해 물어보십시오.
단점 :
- 투자 은행 경력은 희미한 사람들을위한 것이 아닙니다. 하루에 16 시간 이상, 심지어 주말에도 일해야합니다. 일과 삶의 균형이 유지되지 않으며 건강을 유지하는 방법을 모르면 건강에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 투자 은행 업무는 모델에 대한 심층 분석보다 비즈니스 거래에 더 가깝습니다. 투자 은행가는 모델링의 깊이가 아니라 모델을 구축하여 고객을 설득하기를 원합니다.
- 투자 은행 업무는 주로 항상 통제되지 않는 두 가지, 즉 피치 북 프레젠테이션과 모델 구축으로 귀결됩니다. 이 두 가지 모두 고객의 직접 통제하에 있으며 투자 은행가는 고객이 원하는 것과 구축 할 수있는 것을 생각한 후 투입물을 사용합니다.
# 2 – 사모 펀드
장점 :
- 훌륭한 팀의 일원이되고 비즈니스를 빛나게하는 데 도움이되고 싶다면 사모 펀드 팀의 일원이 될 것입니다. 표면적으로는 쉽게 달성 할 수있는 것처럼 보일 수 있지만, 사모 펀드의 직원이 되려면 투자 은행가보다 훨씬 더 많은 것을 알아야한다는 것을 이해해야합니다.
- 심층 분석이 필요하더라도 일과 삶의 균형은 문제가되지 않습니다. 일이 잘못되지 않으면 주말을 즐겁게 보낼 수 있고 하루에 10 시간 만 일하면됩니다.
- 금전적 의미에서도 사모 펀드 관계자가되는 것은 유익합니다. 당신은 하루가 끝나면 멋지게 돈을받을 것입니다.
단점 :
- 사모 펀드 관계자가되는 데에는 많은 불이익이 없습니다. 유일한 것은 비즈니스의 구매 측에서 사물의 깊이로 이동하기 위해 모델을 구축해야하기 때문에 훨씬 더 많이 알아야한다는 것입니다. 비록 당신이 그것을 사기라고 부를 수는 없지만.
- 투자 은행 업계에서 얻는 것만 큼 주목받지 못할 것입니다.
투자 은행이나 사모 펀드를 추구하는 이유는 무엇입니까?
투자 은행은 각광을 받고 매력의 중심이되는 것입니다. 비즈니스 판매에 더 관심이 있다면 평판이 좋은 대학에서 MBA를 마친 후 투자 은행을 선택해야합니다.
사모 펀드는 나가서 거래를 훔치는 것보다 사내에서 더 많은 열정에 관한 것입니다. 심도있는 분석을하고 투자를 사랑한다면이 일을해야합니다. 그러나이 사모 펀드 사업에 종사하는 대부분의 사람들은 투자 은행에서 경력을 쌓은 후에 온다는 것을 기억하십시오.