시가 총액 정의
시가 총액으로 널리 알려진 시가 총액 은 모든 발행 주식의 총 시장 가치이며 발행 주식에 현재 시장 가격을 곱하여 계산되며 투자자는 총 판매 또는 총 자산을 사용하는 대신이 비율을 사용하여 회사의 규모를 결정합니다. . 예를 들어 회사 X의 발행 주식이 10,000이고 주당 현재 가격이 $ 10이면 시가 총액 = 10,000 x $ 10 = $ 100,000입니다.
공식 설명
시가 총액 = 미발행 주식 * 각 주식의 시가
회사의 시가 총액과 주식 가치 사이에는 항상 혼란이 있습니다. 그러나 시가 총액은 회사의 주식 가치가 아닙니다. 시가 총액 계산은 시가를 기준으로합니다. 반면 지분 가치는 장부 가치를 기준으로 계산됩니다.
대부분의 투자자는 해당 회사의 시가 총액에 따라 다른 회사의 주식을 매수 하느라 바쁩니다. 그러나 우리가 봐야 할 결함이 있습니다.
시가 총액은 회사 가치 평가의 유일한 영역이 될 수 없습니다. 이는 시가 총액이 회사의 "인수 가치"와 같지 않음을 의미합니다. 그래서 결함이 있습니다. 투자자들이 고려해야 할 중요한 것은 그들이 계속해서 주식을 사거나 해당 회사에 투자하고 싶을 때“기업 가치”를 이해하는 것입니다.
기업 가치가 시가 총액보다 높은 평가를받는 이유는 다음과 같습니다.
- 첫째, 기업 가치는 시가 총액이 고려하지 않은 회사의 총 부채와 현금 및 현금 등가물을 고려합니다. 즉, "기업 가치"를 살펴보면 회사의 인수 가치를 이해할 수 있습니다. 이를 명확하게 이해하려면 회사의 "기업 가치"공식을 살펴보십시오.
기업 가치 = 시가 총액 + 총 부채 – 현금
많은 분석가들은 기업 가치에 대한보다 정확한 수치를 제공하기 위해 우선주와 많은 유동 자산을 고려합니다.
- 둘째, 시가 총액 만 고려하면 회사의 "인수 가치"를 놓칠 수 있습니다. 예를 들어 A 회사와 B 회사 모두 시가 총액이 비슷한 경우입니다. 그리고 회사 A는 부채가 없지만 일부 현금이 있고 회사 B는 부채가 많고 현금이 없습니다.“인계 가치”는 투자자와 완전히 다릅니다.
따라서 시가 총액 계산을 유일한 도메인으로 생각하고 싶다면 다시 생각하십시오. 고려해야 할 회사의 총 부채와 현금을 놓치고있을 수 있습니다.
또한 시가 총액 대 기업 가치 및 자기 자본 가치 대 기업 가치를 살펴보십시오.
해석
중요한 개념입니다. 그러나 위 섹션에서 언급했듯이 투자자가 회사에 투자하기 전에 고려해야 할 유일한 사항은 아닙니다.
그러나 시가 총액을 생각하면 투자자가주의를 기울여야 할 세 가지 유형이 있습니다. 즉, 소형주, 중간 주, 대형주입니다.
소규모 시가 총액 회사
- 회사의 시가 총액이 5 억 달러에서 20 억 달러 사이에 있으면 소형주 회사라고 불릴 것입니다.
- 이 범위는 정해진 것이 아닙니다. 즉, 회사의 시가 총액이 미화 20 억 달러 미만이면 소규모 회사라고 생각할 수 있습니다.
- 많은 투자자들은 이런 종류의 회사가 많은 수익을 내지 못할 것이라고 생각하는 소규모 회사를 피합니다.
- 그러나 작은 자본을 가진 투자자들에게 작은 자본 회사는 회사에 투자 할 수있는 가장 큰 이점이 될 수 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다. 중소기업은 대기업이나 중기업만큼 유명하지 않습니다. 따라서 그들의 주가는 일반적으로 중형 및 대형 회사보다 훨씬 저렴합니다.
- 그리고 소규모 기업은 훨씬 더 큰 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 따라서 소규모 회사에 투자하면 경기 침체에도 더 나은 수익을 얻을 수 있습니다.
중간 시가 총액 회사 :
- 미들 캡 회사는 시가 총액이 미화 20 억 달러에서 미화 100 억 달러 인 기업입니다. 이러한 회사에는 고유 한 장점이 있습니다.
- 투자자들에게 이러한 회사는 미래에 배가 될 가능성이 거의 또는 전혀 없기 때문에 투자하는 것이 더 안전합니다.
- 따라서 경기 침체기에 중소 기업이 사업을 중단 할 때 미들 캡 기업은 파산 신청을하지 않습니다. 더군다나 미들 캡 기업은 아직 포화 점에 도달하지 않아 더 이상 성장을 멈추기 때문에 대형주보다 성장 잠재력이 더 좋을 것입니다.
- 그리고 미들 캡 회사는 더 많은 거래를하고 회사의 자본을 더 잘 보유하기 때문에 보통 주주들에게 배당금을 지급합니다.
큰 시가 총액 회사
- 대기업은 대기업이며 시가 총액이 미화 100 억 달러가 넘습니다. 그들은 또한 우량 기업이라고 불립니다.
- 대형주는 보통 주주에게 배당금을 지급하기 때문에 투자하기에 가장 안전한 기업이며 경기 침체가 전체 경제에 영향을 미치면 중소형 기업보다 훨씬 더 잘 처리 할 수있을 것입니다.
- 그러나 대형주 회사는 이미 너무 많이 성장하여 주가가 훨씬 많이 상승했기 때문에 성장 잠재력이 제한적이거나 전혀 없습니다. 그래서 아무도 그들로부터 엄청난 가격으로 많은 주식을 사지 않을 것입니다.
- 대형주 회사의 또 다른 단점은 – 투자자들이 대중에게 너무 많은 정보를 제공하기 때문에 대형주 회사에 투자하는 동안 투자에서 우위를 차지할 수 없다는 것입니다.
- 대형주를 매입 할 때 우위를 점하기 위해서는 재무 제표와 대차 대조표를 심층 분석하여 기업이 저평가되어 있는지 여부를 파악할 수 있어야합니다.
예
이것을 이해하기 위해 예를 들어 봅시다.
또한 우리가 설명하려는 내용을 비교 분석 할 수 있도록 기업 가치의 예를 설명합니다.
예 # 1
회사 A와 회사 B의 세부 정보는 다음과 같습니다.
| 미국 $ | A 사 | B 사 |
| 뛰어난 주식 | 30000 | 50000 |
| 주식 시장 가격 | 100 | 90 |
이 경우, 우리는 발행 주식의 수와 주식의 시장 가격을 모두 받았습니다. 회사 A와 회사 B의 시가 총액을 계산해 봅시다.
| 미국 $ | A 사 | B 사 |
| 발행 주식 (A) | 30000 | 50000 |
| 주식 시장 가격 (B) | 100 | 90 |
| 시가 총액 (A * B) | 3,000,000 | 4,500,000 |
이제이 두 수치 (회사 A와 회사 B)를 비교하면 회사 B의 시가 총액이 회사 A보다 크다는 것을 알 수 있습니다! 그러나 몇 가지 사항을 조정하고 엔터프라이즈 가치를 계산하고 투자자에게 어떻게 나타나는지 살펴 보겠습니다.
예 # 2
| 미국 $ | A 사 | B 사 |
| 뛰어난 주식 | 30000 | 50000 |
| 주식 시장 가격 | 100 | 90 |
| 총 부채 | 2,000,000 | – |
| 현금 | 200,000 | 300,000 |
이 두 회사의 엔터프라이즈 가치를 계산해 보겠습니다. 먼저 시가 총액을 계산 한 다음 두 회사의 기업 가치를 확인합니다.
이 예의 시가 총액도 이전 예와 동일합니다.
| 미국 $ | A 사 | B 사 |
| 발행 주식 (A) | 30000 | 50000 |
| 주식 시장 가격 (B) | 100 | 90 |
| 시가 총액 계산 (A * B) | 3,000,000 | 4,500,000 |
이제 엔터프라이즈 가치를 계산해 보겠습니다.
| 미국 $ | A 사 | B 사 |
| 시가 총액 (X) | 3,000,000 | 4,500,000 |
| 총 부채 (Y) | 2,000,000 | – |
| 현금 (Z) | 200,000 | 300,000 |
| 기업 가치 (X + YZ) | 4,800,000 | 4,200,000 |
이제 두 회사의 기업 가치를 얻었으므로 기업 가치가 얼마나 다른지 이해할 수 있습니다. 투자자가 더 높은 상한선을보고 회사에 투자한다면, 그는 총 부채와 현금을 고려하지 않았기 때문에 시가 총액에 오도 될 것입니다. 따라서 회사를 결정하기 위해 시가 총액에만 의존하는 대신 엔터프라이즈 가치를 추구하는 것이 항상 좋습니다.
이 경우 회사 A의 기업 가치는 회사 B의 기업 가치보다 훨씬 높습니다. 따라서 투자자로서 투자를 결정하기 전에 회사의 가치를 찾는 것이 목표라면 기업 가치는 다음과 같습니다. 당신이 가야 할 계산.
시가 총액 계산
이제 일부 상위 기업의 시가 총액을 계산해 봅시다.
아래 표를 참조하십시오.
출처 : ycharts
열 1에는 미결제 주식 수가 포함됩니다.
2 열은 현재 시장 가격입니다.
열 3은 시가 총액 계산 = 미결 주식 (1) x 가격 (2)
Facebook의 시가 총액을 계산하려면 단순히 미결제 주식 수 (28.72 억) x 가격 ($ 123.18) = $ 3,5337 억입니다.
상위 12 대 기업의 시가 총액 순위
기업 가치가 더 나은 척도라고 동의하지만 기업 가치를 얻으려면 시가 총액을 계산해야합니다. 이것을 더 잘 이해하기 위해, 차트에서 어떻게 보이는지에 대한 아이디어를 얻을 수 있도록 상위 12 대 기업 (10 억 달러) 목록이 있습니다.
시가 총액이 가장 큰 상위 6 개 회사 중 5 개가 기술 회사 (Apple, Google, Microsoft, Amazon 및 Facebook)입니다.
한계
앞서 언급했듯이 정확하고 싶은 경우 시가 총액에는 한 가지 제한이 있으며, 이는 투자자가 결정을 내릴 수있는 기준에 따라 실제 수치를 보여주지 않는 것입니다. 즉, 시가 총액 계산을 사용하여 다른 것을 찾을 수 있지만 구체적인 결정을 내리는 데 시가 총액이 유일한 측정 그리드가 될 수는 없습니다.
그러나 기업의 "인계 가치"를 기준으로 주식 구매를 결정하려는 경우 기업 가치가 올바른 선택입니다. 여기에서는 총 부채를 더하고 실제 "인계 가치"를 알아 내기 위해 현금 및 현금 등가물을 공제합니다.
결론
결국 모든 대기업, 중기업, 소기업에서 시가 총액은 중요한 개념임을 알 수 있습니다. 그러나 투자자의 이익을 고려한다면 시가 총액만으로는 충분하지 않습니다. 투자자의 입장에서 생각한다면 결론을 내리기 위해서는 기업 가치가 필요합니다.