Off-Balance Sheet 파이낸싱이란 무엇입니까?
부외 금융은 부채 비율과 같은 비율을 낮게 유지하여 낮은 이자율로 자금 조달을 용이하게하고 대출자와 차용자 간의 계약 위반을 피하십시오.
회사의 대차 대조표에 직접 기록되지 않은 부채입니다. 부외 항목은 대차 대조표 재무에 기록되지 않더라도 여전히 회사의 책임이며 회사의 재무 상태에 대한 전반적인 분석에 포함되어야하기 때문에 충분히 의미가 있습니다.
어떻게 작동합니까?
ABC Manufacturers Ltd가 확장 계획을 진행 중이며 다른 주에 두 번째 장치를 설치하기 위해 기계를 구입하려고한다고 가정 해보십시오. 그러나 대차 대조표가 이미 많은 자금을 조달했기 때문에 자금 조달 계약이 없습니다. 이 경우 두 가지 옵션이 있습니다. 다른 투자자 또는 회사와 합작 투자를하여 새로운 단위를 설립하고 새로운 법인의 이름으로 새로운 자금을 조달 할 수 있습니다. 한편 장비 제조업체와 기계 임대를위한 장기 임대 계약도 체결 할 수 있으며,이 경우 새로운 자금 조달에 대해 걱정할 필요가 없다. 위의 두 경우 모두 부외 자금 조달의 예입니다.
대차 대조표 항목의 목적은 무엇입니까?
- 부채 비율과 같은 지급 능력 비율을 일정 수준 이하로 유지하고 기업이 다른 방법으로는 얻을 수 없었던 자금을 확보하는 것.
- 더 나은 지급 능력 비율은 좋은 신용 등급을 유지하여 회사가 더 저렴한 금융에 접근 할 수 있도록합니다.
- 그것은 대차 대조표 금융을 더 희박하게 보이게하여 투자자를 유치 할 수 있습니다.
주요 특징들
- 그 결과 기존 자산이 감소하거나 대차 대조표에서 생성 될 자산이 제외됩니다.
- 회사의 자본 구조가 변경되었습니다.
- 자산과 부채는 모두 절제되어 있으며, 대차 대조표 재무에 대해 더 희박한 인상을줍니다.
- 부외 금융을 달성하기 위해 창의적인 회계 및 금융 수단을 사용합니다.
대차 대조표 외 자금 조달 항목 목록
다음은 대차 대조표 외 항목에 대한 몇 가지 일반적인 수단입니다.
# 1 – 임대
가장 오래된 형태의 부외 자금 조달입니다. 자산을 임대하면 회사가 부채로부터 자산의 자금 조달을 피할 수 있으며 임대 또는 임대는 손익 계산서에 비용으로 직접 표시됩니다.
- 임차인의 경우 임차인이 자산 자금을 부담하므로 자금 조달의 원천입니다.
- 상당한 자본 지출이 필요한 자산을 취득하는 기존 방법
- 변화하는 시대에 따라 기술을 쉽게 업그레이드 할 수 있습니다.
- 운영리스 만 대차 대조표 외 자금 조달 자격이 있으며 금융리스는 최신 인도 회계 기준에 따라 대차 대조표에 자본화해야합니다.
# 2 – 특수 목적 차량 (SPV)
특수 목적 차량 또는 자회사는 대차 대조표 재무 노출을 생성하는 일상적인 방법 중 하나입니다. 이는 대차 대조표 부외 금융 노출 논란 중 하나로 알려진 Enron에 의해 사용되었습니다.
- 모회사는 새로운 활동 세트에 참여하기 위해 SPV를 생성하지만 새로운 활동으로 인한 위험 및 부채로부터 스스로를 격리하려고합니다.
- 모회사는 대차 대조표에 SPV의 자산과 부채를 표시 할 필요가 없습니다.
- SPV는 독립 법인으로 활동하며 신규 사업에 대한 신용 한도를 획득합니다.
- 모회사가 SPV를 완전히 소유하고 있다면 대부분의 국가에 대한 회계 기준에 따라 SPV 대차 대조표를 자체적으로 통합해야하므로 대차 대조표 재무 생성 목적이 무효화됩니다. 따라서 일반적으로 회사는 다른 법인과의 새로운 합작 투자를 통해 SPV를 생성합니다.
# 3 – 구매 계약 고용
회사가 자산을 완전히 구매하거나 자금을 조달 할 여력이없는 경우, 금융가와 일정 기간 동안 고용 구매 계약을 체결 할 수 있습니다. 금융가는 회사의 자산을 구매하고 계약의 모든 조건이 충족 될 때까지 매월 고정 금액을 지불합니다. 고용자는 고용 구매 계약이 끝날 때 자산을 소유 할 수 있습니다.
- 정상적인 회계 하에서 자산은 구매자의 대차 대조표에 반영되며 대차자는 고용 구매 계약 기간 동안 대차 대조표에 표시 할 필요가 없습니다.
# 4 – 팩토링
은행 및 기타 금융 기관에서 기존 고객에게 제공하는 신용 서비스 유형입니다. 팩토링에서는 미수금을 은행에 판매하여 금융을 획득합니다. 은행은 서비스 제공을 위해 미수금 중 일부를 삭감 한 후 회사에 즉시 현금을 제공합니다.
- 때로는 현금 흐름을 가속화하는 것으로도 불립니다.
- 팩토링으로 인해 회사에 대한 직접적인 책임은 없지만 일부 자산의 판매가 있습니다.
투자자를위한 중요성
거의 모든 주요 국가의 회계 기준에 따라 해당 연도에 대한 회사의 모든 부외 금융 항목을 완전히 공개해야합니다. 투자자는 이러한 거래와 관련된 위험을 완전히 이해하기 위해 이러한 공개 내용을 기록해야합니다.