희석 방지 증권 | 전환 부채 및 우선주

반 희석 증권이란?

반 희석 증권은 보통주 형태가 아닌 특정 시점에 회사가 보유한 금융 상품으로 정의 할 수 있지만 보통주로 전환되면 주당 수익이 증가합니다. 회사의.

희석 방지 증권이 어떻게 작동하는지, 희석 EPS를 계산하면서 희석 방지 증권을 처리하는 방법을 설명하는 예를 들어 보겠습니다.

회사 R은 15 %의 수익률로 총 $ 50,000의 액면가로 발행 된 250 달러의 전환 사채를 발행했습니다. R 사는 각 채권을 보통주 20 주로 전환 할 수 있다고 언급했다. 가중 평균 발행 보통주 수는 16000입니다. 해당 연도의 회사 R의 순이익은 $ 20,000이고 지급 된 우선 배당금은 $ 4000입니다. 세율은 25 %입니다.

기본 EPS와 희석 EPS를 찾으십시오. 그리고 두 가지를 비교하십시오.

위의 예에서는 먼저 회사 R의 주당 수익을 계산합니다.

  • 주당 순이익 (EPS) = 순이익 – 우선 배당금 / 가중 평균 보통주 수.
  • 또는 기본 EPS = $ 20,000 – $ 4000 / 16000 = $ 16,000 / 16,000 = 주당 $ 1.

희석 EPS를 계산하려면 두 가지를 계산해야합니다.

  • 먼저 전환 사채에서 전환 될 보통주 수를 계산합니다. 이 경우 전환 사채 당 보통주 40 주가 발행된다. 모든 전환 사채를 보통주로 전환하면 = (250 * 20) = 5,000 주가됩니다.
  • 둘째, 전환 사채 수익도 파악해야합니다. 수입 = 250 * $ 200 * 0.15 * (1 – 0.25) = $ 5625입니다.

이제 우리는 회사 R의 희석 EPS를 계산할 것입니다.

희석 EPS = 순이익 – 우선 배당금 + 전환 사채 수익 / 가중 평균 보통주 수 + 전환 사채 전환 보통주.

  • 희석 EPS = $ 20,000 – $ 4,000 + $ 5625 / 16,000 + 5000
  • 희석 EPS = $ 21,625 / 21,000 = 주당 $ 1.03.

혹시 완전히 희석 된 EPS가 기본 EPS보다 많으면 증권은 반 희석 증권입니다.

  • 위의 예에서 전환 사채를 고려할 때 기본 EPS (즉, 주당 $ 1)가 희석 EPS (주당 $ 1.03)보다 작기 때문에 전환 사채가 반 희석 증권임을 확인했습니다.

위의 예와 같은 반 희석 성 증권을 보유하고있는 기업은 희석 주당 순이익 계산에서 반 희석 성 유가 증권을 제외합니다.

전환 부채가 희석 방지 증권인지 확인하는 방법은 무엇입니까?

희석 EPS를 계산하기 전에이 증권이 희석 방지인지 확인해야합니다. 전환 사채가 반 희석인지 확인하려면 다음을 계산하십시오.

  • 이 비율이 기본 EPS보다 낮을 경우 전환 부채는 희석 담보이며 희석 EPS 계산에 포함되어야합니다.
  • 이 비율이 기본 EPS보다 크면 전환 부채는 반 희석 증권입니다.

전환 우선주가 희석 방지 증권인지 어떻게 확인하나요?

전환 우선주가 희석 방지제인지 확인하려면

  • 이 비율이 기본 EPS보다 낮을 경우 전환 우선주는 희석 성이 있으며 희석 주당 이익 계산에 포함되어야한다.
  • 이 비율이 기본 EPS보다 크면 전환 우선주는 반 희석 증권입니다.