무료 현금 흐름 공식 | FCF를 계산하는 방법? (단계별)

자유 현금 흐름 공식 (FCF)이란 무엇입니까?

Free Cash Flow는 모든 비용을 지불 한 후 회사가 손에 들고있는 현금입니다. 현금은 비즈니스에 중요한 요소입니다. 비즈니스 기능을 위해 필요합니다. 일부 투자자는 다른 재무 제표보다 현금 흐름표에 더 많은 것을 제공합니다. 무료 현금 흐름은 현금 회사가 모든 비용과 대출을 지불 한 후 생성하는 척도입니다. 현금 흐름이 현금 제표에 반영된 실제 재무 상태를 찾는데 도움이됩니다. 자유 현금 흐름 (FCF) 공식은 운영 현금 흐름에서 자본 지출을 뺀 것입니다.

자유 현금 흐름 방정식은 회사의 진정한 수익성을 찾는 데 도움이되며 주주에게 분배 할 수있는 배당금을 계산하는데도 도움이됩니다. 이를 통해 투자자는 회사의 재무 상태를 명확하게 파악하고 회사의 유동성에 대해 자세히 설명합니다.

자유 현금 흐름을 계산하는 또 다른 공식이 있습니다. 순이익과 비 현금 비용에서 운전 자본 증가에서 자본 지출을 뺀 값입니다.

자유 현금 흐름 (FCF) 계산 공식은 다음과 같습니다.

자유 현금 흐름 공식을 사용하여 FCF 계산 – 단계별

이제 FCF 및 공식 구성 요소를 계산하는 단계를 살펴 보겠습니다.

1 단계 : 영업 현금 및 순이익을 계산합니다.

운영으로 인한 현금은 순이익과 비 현금 비용에서 비 현금 운전 자본의 증가를 뺀 것입니다.

운영 현금 = 순이익 + 비 현금 비용 – 비 현금 운전 자본의 증가.

2 단계 : 비 현금 비용을 계산합니다.

감가 상각, 상각, 주식 기준 보상, 손상 비용 및 투자 손익의 합계입니다.

비 현금 비용 = 감가 상각 + 상각 + 주식 기준 보상 + 손상 비용 + 투자 손익

3 단계 : 비 현금 순 운전 자본의 변화 또는 운전 자본의 증가를 계산합니다.

운전 자본의 변화는 당 년도 재고, 미수금 또는 미지급금을 전년도 값과 비교하여 계산할 수 있습니다. 공식은 다음과 같이 작성할 수 있습니다.

운전 자본의 변화 = (AR ₂₀₁₈ – AR ₂₀₁₇ ) + (Inventory ₂₀₁₈ – Inventory ₂₀₁₇ ) – (AP ₂₀₁₈ – AP ₂₀₁₇ )

어디,

AR = 미수금

AP = 미지급금

4 단계 : 자본 지출을 계산합니다.

자본 지출은 자산, 플랜트 및 장비 인 PP & E 접근법을 사용하여 계산할 수 있습니다. 동일한 공식은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

CapEx = PP & E ₂₀₁₈ – PP & E ₂₀₁₇ + 감가 상각 및 상각

어디,

PP & E = 부동산, 공장 및 장비

5 단계 : FCF 공식을 계산합니다.

이제 알다시피 FCF의 공식은 다음과 같습니다.

자유 현금 흐름 (FCF) 공식 = 순이익 + 비 현금 비용 – 운전 자본 증가 – 자본 지출

위의 1 단계에서 4 단계에서 계산 된 값을 넣습니다.

FCF = 순이익 + 감가 상각 + 상각 + 주식 기반 보상 + 손상 비용 + 투자 손익 – {(AR ₂₀₁₈ – AR ₂₀₁₇ ) + (Inventory ₂₀₁₈ – Inventory ₂₀₁₇ ) – (AP ₂₀₁₈ – AP ₂₀₁₇ )} – {PP & E ₂₀₁₈ – PP & E ₂₀₁₇ + 감가 상각 및 상각}

단순하게

가용 현금 흐름 공식 = 운영 현금 – CapEx.