Divesting이란 무엇입니까?
매각이라고도하는 매각은 사업의 핵심 부분이 아닌 부서를 매각 할 수있는 사업과 같은 재정적, 정치적 또는 사회적 이유로 인해 사업의 중요한 자산, 부서, 투자를 매각 또는 이전하는 것을 말합니다. 기업이 더 나은 수익을 제공 할 수있는 단위에 집중할 수 있도록 회사에 혜택을 제공하지 않습니다.
- 이는 투자 / 취득 대신에 취득과 정반대입니다. 기업은 기존 투자 또는 자산을 매각하여 탈퇴하려고합니다. 자산 또는 자회사를 매각 할 계획 인 회사 또는 정부 조직은 회사를위한 전략적 움직임의 일부로 그렇게 할 수 있습니다.
- 비즈니스 단위를 간소화하여 비즈니스가 주요 비즈니스 라인에 집중할 수 있도록하거나 매각 프로세스의 수익을 다른 곳에 투자하여 더 높은 투자 수익을 얻는 경우에 수행 할 수 있습니다.
- 이것은 기본적으로 자산을 판매하는 과정입니다. 일반적으로 매각 된 자산은 본질적으로 비 핵심 자산입니다. 즉, 주요 사업 분야에서 직접 사용되지 않는 자산입니다. 비 핵심 자산은 부동산, 상품, 천연 자원, 통화 또는 증권, 공장, 토지, 재산 등과 같은 모든 종류의 자산 형태를 취할 수 있습니다.
- 전체 자회사 또는 다른 회사의 지주 형태를 취할 수도 있습니다. 일반적으로 판매, 청산 또는 특정 재정적 목표 또는 전략적 목표를 달성하기위한 기타 수단을 통해 자산 또는 사업을 축소하는 방식으로 수행됩니다. 이는 정기적 인 비즈니스 활동에 영향을주지 않고 비즈니스에 현금을 주입하는 훌륭한 원천 역할을하며 기업 구조 조정의 중요한 전략이며 기업이 부채를 퇴직하고 레버리지를 줄이는 데 사용하는 인기있는 도구입니다.
예
Asian Bank Limited는 지점 은행, 투자 은행 및 지불 서비스를 제공하는 상업 은행입니다. 은행은 토지 구획에 대한 대규모 투자와 현지 증권 거래소에 상장 된 다양한 회사에 투자하고 있습니다. 은행은 대출 능력을 높이기 위해 자본 기반을 확보하기로 결정하고 상장 회사 및 토지 구획과 같은 비 핵심 자산에 대한 투자를 매각하기로 결정했습니다.
그렇게함으로써 Asian Bank는 자본 조달에 성공했습니다. 따라서 Asian Limited는 자본 기반을 개선하고 (비즈니스에 현금 투입) 주요 사업 분야에 더 집중하여 자산을 더 수익성있는 길에 배치하기 위해 Noncore 자산에 대한 투자를 매각 할 수 있습니다.
매각의 목적
- 이를 통해 비즈니스는 핵심 운영 또는 전문성을 보유한 비즈니스 라인에 집중할 수 있습니다.
- Divestiture는 일반적으로 비즈니스에 현금이 유입되므로 자산을 수익 화하는 데 효과적인 도구입니다.
- 기업이 다양한 부서의 성과를 평가하고 내부 수익률이 전체 비즈니스의 평균 / 요구 수익률보다 낮은 부서를 매각 할 수있는 효과적인 도구입니다. Swiss Corp가 의류, 자동차, 부동산의 세 사업부에서 운영하는 예를 통해 동일한 내용을 이해하겠습니다. 회사는 3 개 사업부에서 각각 13 %, 8 %, 15 %의 내부 수익률을 가지고 있습니다. Swiss Corp는 12 %의 필수 수익률을 가지고 있으며, 내부 수익률 (8 %)을 생성하는 자동차 사업부의 Divestiture에 의해 회사는 수익금을 더 수익성있는 사업부에 활용할 수 있습니다. 결과적으로 비즈니스 전체의 수익률이 높아집니다.
- 이것은 때때로 주주 가치를 향상 시키거나 규제 당국의 시행으로 인해 수행됩니다.
- 비 핵심 자산과 주요 비즈니스 라인의 비 정렬.
- 비즈니스 전체의 전반적인 수익성을 훼손하고있는 비즈니스 단위의 지속적인 저조.
- 기존 비즈니스 라인에 비해 더 나은 기회의 가용성은 경영진이 기존 비즈니스 라인을 매각하고 새로운 비즈니스 라인을 설정하도록 동기를 부여합니다.
장점
- 이는 기업이 비 핵심 투자로부터 현금을 창출 할 수 있도록하여 기존 사업의 확장, 새로운 비즈니스 라인 시작 또는 기존 부채 퇴각에 활용할 수 있습니다.
- 이는 기업이 자본 수익률을 개선하여 주요 비즈니스 라인에 자원을 할당하고 주주에게 더 높은 수익을 창출하도록 돕습니다.
매각 프로세스는 어떻게 작동합니까?
매각은 체계적인 프로세스이며, 가치를 높이기위한 경영진의 약속을 포함합니다.
- 포트폴리오 검토 – 일반적으로 각 비즈니스 단위의 성과 및 장기 비즈니스 목표와의 관련성을 분석하는 것으로 구성된 전체 비즈니스 포트폴리오에 대한 검토가 포함됩니다.
- 적합한 구매자 식별 – 특정 사업 단위가 Divestiture 행사의 일부로 식별되면 구매자를 식별하고 해당 사업 단위의 가치를 평가하는 데 도움을주는 투자 은행 회사의 서비스를 이용하여 적합한 구매자를 식별합니다. 매각 (추출 된 가격이 사업 단위를 매각하지 않은 기회 비용과 최소한 동일해야한다는 점을 고려하여 평가 행사가 수행된다는 점에 유의하는 것이 중요합니다).
- 통합 해제 – 일단 동일이 완료되면 조직은 통합 해제 계획을 준비하고 조직에 발생할 이익에 대한 정보와 함께 분할의 목적을 명확하게 강조하는 그러한 통합의 장점을 내부 및 외부 이해 관계자 모두에게 전달해야합니다. 긍정적 인 신호가 전달되는지 확인합니다.
결론
이것은 분명히 비즈니스에서 사용하는 중요한 전략적 도구이지만, 언제 매각할지 아는 것은 결정하기 매우 어렵고 올바르게 수행하지 않으면 값 비싼 실수로 판명 될 수 있습니다. 오늘날의 비즈니스 시나리오에서 기업은 일반적으로 자본이 부족하고 사업에 현금을 투입하여 주주의 수익을 향상시키는 확실한 유동성 촉진제로 간주됩니다. 해당 사업의 수익성 또는 기존 사업의 확장. 경영진은 장기적인 가치로 판명되는 그러한 결정이 비즈니스에 도움이되도록해야합니다.