국제 채권이란 무엇입니까?
국제 채권은 해외 투자자로부터 자금을 조달하기 위해 비 국내 회사에서 발행하는 채무 상품으로, 일반적으로 더 많은 투자자를 대규모로 유치하기 위해 발행 국가의 통화로 표시됩니다.
국제 채권의 종류
# 1 – 유로 본드
첫 번째 유형의 국제 채권은 단순히 발행 된 국가 또는 시장의 국내 통화와 다른 통화로 표시되는 채권입니다. EUR로 표시 할 필요는 없습니다. 유로 본드는 발행자, 명칭 및 발행 국가에 따라 다음과 같은 차이가있을 수 있습니다.
- 발급자 (발급 회사 국적)
- 채권의 명칭 (통화)
- 발급되는 국가
예를 들어 런던 (C)에서 일본 엔화 채권 (B)을 발행하는 스페인 은행 (A)이 있습니다.
# 2 – 외국 채권
외국 채권은 외국 법인이 국내 시장에서 국내 통화로 발행하는 채권입니다. 외국 채권은 발행자, 명칭 및 발행 국가에 따라 다음과 같은 차이가있을 수 있습니다.
- 발급자 (발급 회사 국적)
- 발급되는 국가
채권의 명칭은 국가 B의 통화가됩니다. 예를 들어 미국에서 미국 달러 채권을 발행하는 프랑스 회사 (A)가 있습니다.
# 3 – 글로벌 채권
세 번째 유형의 국제 채권은 외국인 투자자가 자국 통화가 아닌 다른 통화로 발행하며 동시에 국내 통화 인 시장에서 발행되는 채권입니다. 글로벌 채권은 발행자, 명칭 및 발행 국가간에 다음과 같은 차이가있을 수 있습니다.
- 발급자 (발급 회사 국적)
- 채권 (통화)의 명칭은 무엇이며이 통화가 현지 통화 인 국가는 어디입니까?
- 발급되는 국가
예를 들어 호주 은행 (A)이 런던 (B의 국가)과 일본 (C)에서 GBP 채권 (B의 통화)을 발행합니다.
국제 채권의 장점
- 다각화 – 외국 채권에 투자 할 때 우리는 다른 나라에 어느 정도 노출됩니다. 국내 경제와 우리가 채권을 매입 한 경제 간의 상관 관계는 일반적으로 낮습니다. 따라서 한 경제에 정치적, 경제적 위기가 발생하더라도 다른 경제에 영향을 미치지 않을 수 있습니다. 이러한 방식으로 투자자는 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다.
- 해외 시장 노출 – 해외 시장 에 투자하는 데 관심이있는 투자자는 국제 채권을 한 가지 방법으로 사용할 수 있습니다. 따라서 투자자는 자신이 투자 한 경제가 성장하면 이익을 얻을 수 있습니다.
- 고수익 – 국제 채권은 때때로 국내 채권에 비해 높은 위험을 가지고 있으며 그 대가로 높은 수익률을 제공합니다. 고위험을 감수하여 고수익에 관심이있는 사람들에게 좋은 기회가 될 수 있습니다.
- 헤징 – 투자자가 이미 외국 경제에 투자 한 경우 항상 환율 위험에 노출되어 있습니다. 채권을 사용하여 그러한 경제에 투자하는 것은 익스포저를 헤지하는 데 적합 할 수 있습니다.
국제 채권의 단점
- 국가 위험 – 국제 채권에 투자하면 정부 또는 시장의 경제 불안정으로 인해 추가적인 위험이 발생합니다. 갑작스러운 정치적 변화도 손실을 초래할 수 있습니다.
- 정량화 및 상관 관계가없는 위험 – 국제 채권은 조건이 좋을 때 적합하다고 판단되는 포트폴리오를 다양 화하는 데 사용될 수 있습니다. 그러나 경제 위기의 경우 위험을 정량화하고 상관 관계를 찾기가 어렵습니다.
- 통화 변동성 – 아시다시피, 국제 채권의 환율 관련으로 인해 통화 노출로 인해 항상 추가 위험이 수반됩니다.
- 거래 비용이 높습니다 – 여기서 우리는 전국을 돌아 다니며 다른 국가의 브로커 및 마켓 메이커와 거래하려고하므로 거래 비용이 더 높을 수 있습니다.
- 유동성이 낮은 경우가 많음 – 국제 채권에 투자하는 사람이 매우 적기 때문에 국내 채권에 비해 유동성이 낮은 경우가 많습니다.
결론
국제 채권은 국제 규모에서 포트폴리오를 다각화하고, 외국 증권에 대한 노출, 높은 수익을 얻고 투자자가 외국 경제에 대한 노출을 헤지하려는 경우 매우 적합합니다. 그러나 동시에 국제 채권은 통화 및 국가 별 위험을 초래합니다. 또한 투자자는 이러한 채권에 투자하기 전에 지정 학적 및 경제적 위험뿐만 아니라 국제 시장의 우려를 인식해야합니다.