달러 비용 평균 정의
달러 비용 평균 은 가격에 관계없이 주기적으로 자산 (주식)에 동일한 금액을 투자하여 시장에서 가격 변동성 위험을 줄이는 것을 의미합니다. 예를 들어, 투자자는 특정 뮤추얼 펀드에 5 년 동안 매월 1 일에 $ 100를 투자합니다.
예
여기에서이 달러 비용 평균 엑셀 템플릿을 다운로드 할 수 있습니다 – 달러 비용 평균 엑셀 템플릿다음은 달러 비용 평균화의 예입니다. 아래에 표시된 것처럼 주어진 6 개월 동안 매달 28 일에 $ 1000를 정기적으로 투자했다면 어떤 일이 발생하는지 살펴 보겠습니다.
여기에서 전체 기간 동안 Apple의 평균 주가는 $ 181.26입니다. 가격은 2019 년 2 월 26 일 이후 상당히 급격히 상승하고 2019 년 4 월 26 일 이후 다시 하락하여 중간 정도의 변동성을 나타냅니다. 이로 인해 투자자가 Apple에 투자해야하는 날짜를 결정하기가 매우 어렵습니다. 이 경우, 그는 아래와 같이 매달 28 일에 $ 1000를 정기적으로 투자합니다.
출처 : Yahoo Finance
여기에서 $ 1000의 투자 금액을 당일 종가로 나누어 매입 주식 수를 찾을 수 있습니다. 다음 공식을 사용하여 그가 이러한 투자에 대해 지불 한 평균 주가를 쉽게 찾을 수 있습니다.
- 지불 된 평균 가격 = 총 투자 금액 / 총 구매 주식
- = 6000/34
- = $ 176.47
조화 평균의 개념을 사용하는 달러 평균 가격을 계산하는 대체 근사 공식이 있습니다.
- 달러 평균 가격 = 기간 수 / ∑ (1 / 투자 일의 주가)
- = 6 / {(1 / 156.23) + (1 / 156.30) + (1 / 173.15) + (1 / 188.72) + (1 / 204.61) + (1 / 178.23)}
- = 174.57 달러
두 평균 값의 약간의 차이는 첫 번째 공식의 분모에있는 주식 수를 십진수 0으로 반올림했기 때문입니다 (주식은 일반적으로 정수로 구매하기 때문입니다). 6 주로 반올림 한 6.4를 제공합니다. 그러나 조화를 사용하는 두 번째 공식에서는 주가를 반올림하지 않았으므로 두 수치 사이에 약간의 차이가 있습니다.
이 경우 투자자는 같은 기간 동안 Apple의 평균 가격보다 3 % 낮은 평균 달러 비용으로 주당 $ 176.47의 평균 가격으로 구매하는 것을 볼 수 있습니다. 또한 투자자가 주가가 비정상적으로 높은 날에 가장 적은 수 (5 개)의 주식을 매수했음을 알 수 있습니다.
혜택
- 달러 비용 평균화의 첫 번째 이점은이 계획을 수립하는 것이 매우 편리하고 정기적으로 시장을 추적하지 않거나 시장에 대해 많이 알지 못하는 투자자를위한 시장 타이밍의 필요성을 제거한다는 것입니다.
- 두 번째 이점은이 방법이 주가의 변동을 평균화하고 투자자가 가치가 하락하는 증권에 대한 비용 기준을 줄이는 데 도움이된다는 것입니다.
- 그리고 마지막 이점은 특정 시간에 막대한 금액을 투자 할 능력이없는 투자자에게 적합하다는 것입니다. 예를 들어 샐러리맨의 경우 하루에 $ 6000을 투자하는 것보다 6 개월 동안 월 $ 1000를 투자하는 것이 더 쉽습니다.
단점 / 제한 사항
- 첫 번째 한계는 투자자가 시장 타이밍을 올바르게 맞추면 장기적으로 더 높은 수익을 가져 오기 때문에 일시불 금액을 투자하는 것이 더 낫다는 연구 결과가 있습니다. 예를 들어, 우리의 경우 투자자가 2019 년 1 월 26 일 이전에 $ 6000을 투자했다면 그의 평균 구매 가격은 달러 평균 가격보다 훨씬 낮을 것입니다 (정확하게는 11 % 낮음).
- 둘째, 달러 비용 평균화는 또한 더 많은 거래 (우리의 경우 6 배)로 이어져 중개 수수료가 높으면 투자자의 거래 비용을 크게 증가시킵니다.
결론
달러 비용 평균을 사용하면 투자자는 매번 같은 금액을 투자하므로 주가가 낮을 때 더 많은 주식을 사게되고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 그러나 투자자가 시장을 추적하고 필요한 포트폴리오 조정을 할 수있는 시간과 전문 지식이 있다면 달러 비용 평균화는 포트폴리오 관리의 가장 최적의 방법이 아닐 수 있습니다. 달러 비용 평균은 시장에 투자하는 매우 간단하고 편리한 방법이며 투자자가 재무 목표를 달성하는 데 도움이되는 규율 적 투자를 장려합니다.