주식 시장의 회로 차단기는 무엇입니까?
주식 시장의 회로 차단기 (시장 연석이라고도 함)는 매우 짧은 기간 내에 주식의 패닉 판매를 방지하는 데 사용되는 회로 (즉, 시장에서 거래)의 중단 (즉, 일시적인 둔화) 일뿐입니다. 시간 (예 : 몇 분 또는 몇 시간 이내)의 정확한 정보가 해당 기간 내에 시장을 통해 흐르도록하여 투기 적 이익 및 비합리적 손실을 방지 할 수 있도록 지정된 기간 동안 거래를 중지합니다.
설명
- 주식이 $ 500에 거래되고 있다고 가정 해 보겠습니다. 갑자기 모든 투자자가 투자 한 주식을 팔기 시작한다고 가정 해 보겠습니다. 주가는 어떻게 되나요? 결국 단 5 일 동안 65 달러라고하면 수요의 법칙에 의해 떨어질 것입니다. 가격이 근본적인 가치를 반영하지 못할 정도로 낮은 수준으로 떨어질 수 있습니다 (즉, 최소값은 회사의 재무 제표, 성장 관점, 예상되는 미래를 관찰하여 도출 된 주식의 가격이어야합니다). 수익 및 여러 요인).
- 문제는 새로운 투자자가 회사의 펀더멘털을 무시함으로써 회사를 부정적으로 본다는 것입니다. 이것은 일어나지 않아야합니다. 장기적으로 (즉, 몇 년 안에) 펀더멘털이 정말 약하면 주가는 결국 하락할 것입니다.
- 비슷한 이야기가 주식 시장 전체에 적용됩니다. 투자자의 비합리적인 패닉 매도를 억제하는 데 도움이됩니다. 이를 통해 투자자는 휴식을 취하고 주식을 거래하기에 적절한시기인지 생각한 다음 결정을 내릴 수 있습니다. 그래서 그들은 일시적으로 거래 게임을 일시 중지합니다.
역사
- 역사적으로 미국은 DJIA (Dow Jones Industrial Average)가 단 하루 만에 22 %의 엄청난 감소를 관찰 한 1987 년에 시장 전반에 걸친 최초의 회로 차단기를 도입했습니다. 이것은 큰 손실이었습니다.
- 2013 년 2 월 후반에 SEC (증권 거래위원회)에 의해 시장 전반의 회로 차단기에 대한 새로운 규칙이 도입되었으며 S & P 500 지수가 회로 차단기에 대한 새로운 벤치 마크로 선택되었습니다. 따라서 지수의 전일 종가가 하락 비율을 계산하는 데 사용됩니다.
- 하방을 막고 '패닉 매수'로 인한 부당한 주가 상승을 방지하는 '서킷 필터'라는 개념도있다. 시간이 지나면 회로 차단기에만 집중하겠습니다.
주식 시장의 회로 차단기는 어떻게 작동합니까?
회로 차단기의 기본 목적은 패닉 판매 버튼을 일시 중지하는 것입니다. 개별 주식과 시장 지수 모두에 적용됩니다. 기본적으로 세 가지 수준의 회로 차단기가 있습니다.
레벨 1
이것은 주식이 마지막 종가에서 지정된 비율만큼 떨어졌을 때 거래소가 자동으로 배치하는 첫 번째 차단기입니다. 이 시점에서 거래는 몇 분 동안 중단 된 다음 재개됩니다.
2 단계
이것은 주가 또는 지수가 다시 더 높은 비율로 하락할 때 트리거되는 두 번째 차단기입니다 (여기서 하락 비율은 전일 종가를 기준으로 계산 됨). 이 시점에서 거래는 레벨 1 브레이커에서와 같은 시간 동안 정지되고 다시 재개 될 수 있습니다.
레벨 3
주가 또는 지수가 레벨 2 차단기보다 더 큰 비율로 계속 하락하는 경우 이것은 세 번째이자 마지막 차단기입니다. 여기에서 몰락 률은 종가 또는 마지막 날 종가를 기준으로 계산됩니다. 회로의 레벨 3이 배치되면 다시 재개되지 않습니다. 거래는 그날 남은 시간 동안 중지됩니다. 다음 장날에 바로 열립니다.
레벨 1 또는 레벨 2 회로 차단기가 오후 3:25 이전에 트리거되면 시장은 15 분 동안 거래를 중단합니다. 그러나 오후 3시 25 분 이후에 회로 차단기가 트리거되면 시장 거래가 중단되지 않습니다. 반면에 레벨 3 회로 차단기가 해당 거래일 중 어느 시점에서든 트리거되면 시장은 거래일의 나머지 잔액을 위해 중단됩니다. 따라서 레벨 3 회로 차단기에 대한 상한이 없음을 알 수 있습니다.
주식 시장 수준의 회로 차단기
회로 차단기는 하나씩 배치됩니다. 레벨은 다음과 같습니다.
회로 차단기 제한 상하
- SEC는 또한 해당 주식 거래에서 과도한 변동성을 방지하기 위해 동일한 목적으로 개별 증권 용 회로 차단기를 도입했습니다.
- 여기서는 밴드라고 불리며 지난 5 분 거래 기간 동안의 평균 가격 대비 백분율 변화에 따라 트리거됩니다.
- 대역 제한은 다음과 같습니다.
- 유가 증권 가격이 한도를 초과하여 변경되고 트리거 이벤트가 발생한 후 15 초 이내에 한도 내에서 복원되지 않으면 밴드가 트리거됩니다. 거래는 5 분 동안 중단됩니다.
회로 차단기 정지
거래 중지는 거래소 규제 기관에서 지정한대로 거래가 중단되는 것을 의미합니다. 따라서 SEC는 다음과 같이 거래 중단을 지정했습니다.
회로 차단기가 주식 시장에 미치는 영향
- 오늘날 바이러스 (Covid-19)로 인해 발생한 세계의 상황을 알고 있어야합니다. 전염병으로 인해 미국 시장이 급격히 하락했습니다.
- 미국뿐만 아니라 글로벌 지수 만 몰락하고 있습니다.
- 회로 차단기는 2020 년 3 월 9 일 S & P 지수가 지수 개장 후 몇 초 만에 2971에서 2778로 하락했을 때 배치되었습니다. 미국 증시는 2778 점을 돌파 한 뒤 193 포인트 하락했다. 거래는 15 분 만에 중단됐다. 그날 레벨 2 또는 레벨 3 서킷은 없었습니다.
- 다시 한번 2020 년 3 월 12 일 S & P 500 지수는 회로 차단기를 목격했습니다. 시장은 지수가 2738에서 2516으로 하락했을 때 레벨 1 회로 차단기를 관찰했습니다. 거래는 15 분 동안 중단되었습니다. 그날에는 레벨 2 또는 레벨 3 서킷이 없었습니다.
결론
위의 논의에 따라 이제 회로 차단기의 중요성과 목적을 이해할 수 있습니다. 그러한 차단기가 없었다면 시장은 일시적인 중단이나 일시적인 정보로 인해 현재까지의 모든 급증을 지 웠을 것입니다. 투자자가 공황 결정을 내리고 피할 시간을 갖도록 시장을 통제합니다.