경제 지표
콘텐츠에 들어가기 전에도 위의 주제는 주관적이며 상당히 오해의 소지가있을 수 있습니다. 그 이유는 무엇입니까?
- 쉽게 10 개 이상의 지표가 있다는 것을 공정하고 똑바로 말씀 드리겠습니다. 주제의 시작 부분에 "the"라는 단어를 골라서 자신에게 유리하게 논쟁 할 수 있습니다. 실제로 어떤 꽃이 언급되고 있는지 언급하지 않고 'The Flower'에 대한시를 쓰는 것과 같아서 어떤 꽃인지 짐작할 수 있습니다. 마찬가지로이 주제는 본질적으로 주관적입니다.
- 금융과 경제 분야에서 누구도 최고가 아니기 때문에 작가는 주제에서 최고가 아닐 수도 있습니다. 많은 사람들이 위대 할 수 있지만 항상 모든 것이 옳은 것은 아닙니다. 따라서 IQ에 대해별로 신경 쓰지 마십시오. 따라서 언급 된 10 가지 지표가 항상 최상의 지표가 아닐 수 있습니다. Roger Federer가 최고의 테니스 선수입니까? 아니면이 주제와 관련하여 Warren Buffett이 최고의 투자자입니까? 당신이 투자 전문가라면 당신의 탑 10은 저뿐만 아니라 Mr. Buffett 's와 다를 수 있습니다.
- 세 번째 이유는 미묘하지만 노골적인 이유는 이것이 투자 결정에서 성공의 열쇠라고 믿는 독자에게 관심이 있기 때문입니다. 여기에 귀하가 바라지 않은 면책 조항이 있습니다. 언급 된 지표는 일반적으로 지표를 살펴보고 자신의 위험 부담으로 투자 결정을 내리는 데 사용될 수 있습니다. 당신에게 이것을 지적하게되어 기쁩니다.
위의주의 사항을 살펴 보았으므로 몇 가지주의해야 할 사항이 있습니다.
- 다음의 10 가지 경제 지표는 실제로 금융 세계에서 발생하는 모든 불균형을 감안할 때 오늘날 매우 중요합니다. 논문을 읽으면 많은 글로벌 이벤트에 대해 알게 될 것입니다. 뉴스를 만드는 이벤트를 잘 정리하기 위해, 여러분이 보게 될 10 가지 지표를 뒷받침하는 예시로 사용되었습니다.
- 주어진 지표는 지표의 일부를 형성하는 몇 가지 다른 요소를 포함하여 상호 관련성을 높이는 데 도움이되도록 가능한 한 많이 다루려고 할 것입니다.
- 이 10 가지 지표가 주관적이라는 점을 감안할 때 동일한 제목을 Google로 검색하는 경우 일부 지표는 다른 기사에서 찾을 수 없습니다. 특히 여기에 언급 된 내용은 여러 Google 검색 모음에서 가져온 것이 아닙니다.
- 이 글을 읽으면 지식이 향상되고 금융 세계를 다르게 바라 볼 수 있기를 진심으로 바랍니다.
- 언급 된 지표 는 '아름다움은 보는 사람의 눈에 달려있다'고해서 순위 순이 아닙니다 . 아름다움은 종종 거짓말을합니다.
그래서 조심스럽고 장황한 소개 이후에 정말 흥미로운 것들부터 시작합시다.주의해야 할 상위 10 가지 지표와 왜 그것들을주의해야하는지 [저자에 따르면]. 시작하기 전에 주목해야 할 두 가지 – 선행 지표 는 경제 변화를 결정하는 데 도움이되는 지표 이고 후행 지표 는 경제 변화를 따릅니다.
10 대 경제 지표
# 1 – GDP 및 GDP 성장률
일반적으로 후행 지표는 살펴 봐야 할 기본적인 요소입니다. 금융 뉴스를 보면 IMF 또는 다른 기관이 한 국가의 GDP 성장률 예측을 수정했음을 알 수 있습니다. GDP 또는 국내 총생산은 해당 국가에서 생산 된 상품 및 서비스의 금전적 가치입니다.
이 경제 지표가 왜 그렇습니까?
상위 기관에 의해 근본적인 요소로 간주되기 때문에 중요 할뿐만 아니라 어떤면에서 국가의 가치는 GDP로 표현 될 수 있습니다. 일관된 경우 GDP의 성장률은 분명히 좋은 것으로 간주됩니다. 최근 인도는 세계에서 가장 빠르게 성장하는 경제로 간주되는 인도의 GDP 성장률에 대한 논쟁이있었습니다. 기본 숫자의 진위 여부에 문제가있는 경우 더욱 복잡해집니다. 설상가상으로 중국의 GDP 수치는 가장 빠르게 성장하는 경제였던시기를 포함하여 여러 해 동안 올바른 것으로 간주되지 않았습니다.
출처 : worldbank
# 2 – 부채; 부채 비율 및; 부채주기
이것은 선행 지표입니다. 자체하지만 매우 중요한 상당히 큰 주제, 부채는 본질적으로 돈을 빌리하고 두 가지 형태로 제공 : 개인 부채 [개인의 기업들과 다른 기관, 개인이 촬영 한 대출에서 발행 한 부채 / 그룹 (들)]와 공공 부채를[정부에 의한 대출]. 빌린 돈은 부채를 발행하는 사람에 따라 다양한 방식으로 사용될 수 있습니다. 자산 구매 자금 조달, 주주 지불, 프로젝트 자금 조달, 거래에 대한 레버리지 위험 감수 등. 상환 능력보다 차입이 더 많은 경우 회비 [가급적이면 합법적 인 소득을 통해!], 부채는 위험 해져서 이익을 위해 구조 조정으로 이어질 수 있으며 최악의 경우 부채 채무 불이행 또는 납입 금액을 지불하지 못할 수 있습니다. 따라서 빚을 갚을 수있는 정도에 제한이 있습니다. 부채를 갚을 수있는 다른 방법은 국내 또는 해외입니다.
부채 비율은 부채를받는 사람에 따라 다르며 부채-자본 비율에서 부채 -GDP 비율까지 다양합니다.
부채주기는 약 5 ~ 8 년 동안 지속되는 단기 부채주기 (2008 년 금융 위기는 닷컴 버블 이후 시작된 단기 부채주기의 끝을 표시 함)와 한 번에 발생할 수있는 장기 부채주기의 형태로 나타납니다. 일생. 1930 년대의 대공황은 1940 년대에 세계 부채 -GDP가 약 280 %까지 하락한 장기 부채주기의 기간을 의미한다고 믿어집니다. 2013 년에도이 비율은 약 360 %로 서서히 끝 나가고있는 것으로 보입니다. Bridgewater Associates의 CEO 인 Ray Dalio가 주목하는 매우 흥미로운 주제입니다.
왜 그렇습니까?
2008 년 금융 붕괴 이후 많은 경제에서 성장과 투자를 촉진하기 위해 낮은 금리가 강요되었습니다. 이 인센티브는 차입과 부채가 경제를 채웠지만 슬프게도 거의 성장하지 않았습니다. 언급했듯이 세계 부채 -GDP는 거의 360 %였습니다. 경제 위기 이후 가장 실적이 좋은 중국이었던 중국은 현재 엄청난 성장세를 보였기 때문에 현재 어떤 경제보다도 높은 약 280 %의 부채 -GDP를 가지고 있습니다. 우려되는 부분은 중국이 외환 보유고, 과거 성장 소득 등으로 부채가 현재 서비스 가능한 것으로 보이지만 둔화되고 있다는 점입니다. 성장이 낮은 초과 부채는 여러 문제를 유발하는 것 외에도 국가의 신용 등급을 낮출 것입니다.
비슷한 부채와 관련된 슬픔에 찬 사건이 많은 경제에서 직면하고 있습니다. 최근 푸에르토 리코는 국가 부채를 부도당했습니다. 최근에 아르헨티나와 그리스는 채무 불이행자에 가까워졌습니다. 1998 년 LTCM 헤지 펀드 위기로 인해 러시아는 여러 다른 사례 중에서도 국가 부채를 채무 불이행했습니다.
# 3 – 인플레이션 및 인플레이션 기대 – 그들의 친구와 적
이미 알고 있듯이 인플레이션에 대해 할 수있는 설명이 많지 않다고 생각할 수 있지만 착각 할 수 있습니다. 인플레이션은 다른 형태를 취하고 나에게 모호한 지표 (내가 탐구하고 싶지 않은)이지만 경제학자, 경제, 정책 입안자, 투자자 및 상인 모두에게 정말 중요한 지표였으며 앞으로도 그럴 것입니다. 다양한 유형의 인플레이션 외에도 일반적으로 사용되는 메트릭은 소비자 물가 지수 [CPI], 도매 물가 지수 [WPI], 개인 소비 지출 [PCE] 및 GDP 디플레이터입니다. 일반적으로 과도한 인플레이션은 환율 하락,이를 억제하기위한 고금리, 수요 및 공급 측면의 문제, 물가 폭파 (모든 사람이 인질 인 경제 테러)를 유발할 수 있습니다.
인플레이션 기대는 인플레이션이 미래에 진화하는 방식을 결정합니다. 여러 가지 방법으로 계산됩니다. 몇 가지를 언급하자면, 금리 스왑에 대한 5 년 후의 5 년 금리 [일명 5 년 후진]와 국고 인플레이션 지수 채권 또는 TIPS [재무 인플레이션 보호 증권]의 중기 선도 금리입니다.
친구와 적 : 임금-물가 지수, 직업 성장, 실업 수, 급여 수치와 같은 지표는 때때로 상승을 추가하거나 인플레이션에 영향을 줄 수 있습니다. 그들은 경제적 안정성의 후행 지표입니다. 기록을 위해보고 싶은 지표는 필립스 곡선 [실업률과 인플레이션을 비교하는 그래프]입니다.
왜 그렇습니까?
느린 성장과 디스인플레이션 (디플레이션과 혼동하지 말 것)의 현재 환경에서 인플레이션은 매우 중요합니다. 미국, 영국, 유로존, 호주는 디스인플레이션 검사를 받고 있습니다. 과거에 하이퍼 인플레이션은 두려움이었습니다. 1980 년대 초 미국의 인플레이션은 거의 15 %에 이르렀고 당시 연방 준비 은행 회장 인 폴 볼커 (Paul Volcker)는 이자율 (연준 기금 금리)을 약 10 %에서 20 %로 올렸으며 그 후 환경과 같은 불황이 이어졌습니다. 인플레이션은 귀하의 국가와 다른 경제가 정상 상태인지 여부를 확인하는 기본 지표입니다.
# 4 – 환율 안정성
여기서 '안정성'이라는 단어가 중요합니다. 환율은 일반적으로 미국 달러와 비교됩니다. 미국 달러 [USD]의 1 단위가 국내 통화로 얼마나 가져올 지 알려줍니다. 예를 들어 인도의 환율은 미국 달러당 67 루피입니다. 환율 내에서 우리가 집중해야 할 두 가지 영역이 있습니다. 다른 국가와의 무역에 따라 가중치가 적용되는 환율 을 조정하는 명목 유효 환율 [NEER] . 실제 실효 환율 [REER] 은 인플레이션을 위해 조정 된 다른 통화 바스켓과 비교하여 환율을 조정합니다. 지금 당장 알면 충분합니다!
왜 그렇습니까?
중앙 은행은 때때로 인플레이션을 높이고 수출을 향상시키기 위해 환율을 절하하고 그 반대를 위해 환율을 높이 평가합니다. 시간이 지남에 따라 환율이 계속 떨어지면 국가가 좋은 위치에 있지 않고 투자자들이 그로부터 물러나고 있다는 신호를 보냅니다. 이는 추가 감가 상각으로 이어지고 분류하기 어려울 수있는 많은 불안정성을 야기합니다. 나는 인도 루피 (INR)가 USD에 대해 Rs.45에 있던 때를 기억합니다. 이제는 USD에 대해 Rs.67이며 정상으로 보입니다. 그러나 2014 년에 INR이 크게 하락하고 있었고 여전히 많이 하락하고 있다고 주장 할 때가있었습니다. 그러나 REER 기준으로는 다른 통화보다 더 나은 성과를 보였기 때문에 INR이 지난 몇 년 동안 더 나은 성과를 거둔 통화 중 하나입니다.그러나 브라질 헤알과 다른 많은 통화는 그들의 경제 상태를 제대로 강조하지 못했습니다. 2015 년 8 월 CNY 6.20 / $에서 약 CNY 6.32 / $로 중국 통화 평가 절하에 대해 알고 계실 것입니다.
출처 : Bloomberg
# 5 – 금리 – 정책 금리 및 국채 금리
이것은 정말 간단하지만 중요한 것입니다. 통화 경제학과 정책은 금리가 주로 경제 활동을 주도한다고 제안합니다. 논쟁의 여지가 있지만 가장 중요한 요소 중 하나입니다. 중앙 은행이 정한 정책 금리는 Roger Federer가 18 번째 그랜드 슬램에서 우승 한 것보다 훨씬 더 많은 관심과 기대로 확인되었습니다. 요즘에는 부분적인 움직임조차도 예상되는 큰 상승 또는 파산으로 간주됩니다. 정직하게 말하면 정책 금리는 둘 다 후행이자 선행 지표입니다. 예금 / 증권의 이자율 [명목 이자율]을 인플레이션 율로 조정하면 인플레이션에 의해 침식되지 않은 실질 이자율을 얻습니다 [명목 이자율에서 인플레이션 율을 뺀 값은 대략 실질 이율입니다]. 환율, 인플레이션,그리고 다른 경제는 [가치가 무엇이든간에] 힘의 신호로 간주됩니다. 이것의???
일반적으로 10 년 금리 [기준 무위험 자산으로 간주되는] 인 국고채 또는 T- 본드 금리는 주요 지표이며 환경이 침체 상태인지 여부를 알려줄 수 있습니다. 때로는 T-Bonds와 주식 시장 간의 전환과 상관 관계가 거래자에게 중요한 결론을 내릴 수 있습니다.
왜 그렇습니까?
최근 독일, 스위스, 일본 및 기타 몇몇 국가의 10 년 벤치 마크 재무부 채권은 마이너스 이자율을 내고 있습니다. [돈을 빌려서 지불해야 할 금액이 적을 때 – 충분히 미쳤지 만, 그게 세상입니다. 우리는 ~에서 산다]. 국가의 마이너스 정책 금리는 경제가 좋지 않음을 시사하고 매우 낮거나 마이너스 인 10 년 만기 채권 금리는 국고 수익률 곡선이 하향 경사면 무거운 안전 투자 또는 경기 침체 가능성을 나타낼 수 있습니다. 우리는 2008 년 금융 위기 동안 신용 스프레드가 지붕을 휩쓸고 기업의 어려움과 채무 불이행을 초래했습니다.
출처 : Bloomberg
# 6 – 금 가격 및 기타 금속 가격
금은 안전한 자산으로 간주되며 미국과 독일의 T-Bonds 가격과 같이 세계 경제의 경향과 같은 경기 침체가 있으면 가치가 상승하는 경향이 있습니다. 금 가격 변동에 대해 이해해야 할 더 깊은 측면이 있지만, 은 및 백금 가격과 같은 다른 귀금속 도 금에 대한 우리의 인수를 확인하기 위해 검토되어야합니다. 이러한 금속 간의 상관 관계에 대한 여러 연구가 수행되었습니다. 논쟁의 여지가 있지만, 금은 경제에서 인플레이션에 대한 헤지로 간주됩니다.
왜 그렇습니까?
2015 년 12 월 이상하게 금 가격은 온스당 1050 달러에 거의 닿았습니다. 적당히 안전한 곳에서 위험한 곳으로 변화하는 세계의 중요한 안색은 금으로 많은 돈을 할당했으며 현재 $ 1350 / oz 범위에서 거래됩니다.
출처 : bullionvault
# 7 – 주식 시장과 변동성
선행 지표로서, 돈이 걸려 있다면 아침에 우리가 주목하는 첫 번째 것입니다. 이는 주가 지수를 구성하는 회사와 이러한 정서에 영향을 미치는 거시적 결정에 대한 투자자와 상인 모두의 정서를 반영합니다. 변동성은 지수 양쪽의 큰 변동으로 인해 우리가 볼 수있는 위험이지만 하방으로 더 기울어 져 있습니다. 시장 변동성은 변동성 지수로 측정됩니다.
왜 그렇습니까?
중요한 지표이기 때문에 따로 쳐다 보면 안됩니다. 2015 년 7 월, 미국 변동성 지수와 신용 불이행 스왑의 보험료 사이에 약간의 불일치가 관찰되었습니다 [CDS 계약은 불이행 이벤트로부터 보호하기 위해 보험으로 사용됨]. 2008 년 위기, 2016 년 6 월 23 일 브렉 시트 국민 투표 결과, 1987 년 다우 존스 붕괴는 시장이 상상하지 못했던 변동성의 몇 가지 예입니다! 때때로 변동성 지수와 T-Bond 수익률이 함께 이동하여 자산 클래스에서 잘못된 가격 책정을 느낄 수 있습니다. 변동성이 클수록 사람들이 T-Bonds와 같은 안전한 증권에 돈을 투자하여 가격이 상승하고 수익률이 하락하기 때문입니다. (채권 가격과 수익률은 반비례합니다). 좋은 지표 맞죠?
# 8 – 위험 보험료
위험 프리미엄은 일반적으로 후행 지표이며 다양한 증권 / 지수에 대해인지 된 위험성을 알려줍니다. 간단히 말해, 증권 또는 지수의 변동성과 위험에 직면하여 얻을 수있는 추가 기대 수익입니다. 거시적으로 볼 때 국가 위험 프리미엄이 높을수록 기대 수익은 높지만 위험이 높습니다. 느린 성장 및 기타 둔화와 결합되면 Fitch, S & P, Moody 's 등과 같은 신용 평가 기관에서 제공하는 국가의 신용 등급에 영향을 미칠 수 있습니다.
신용 스프레드 / 프리미엄은 위험이없는 채무 증권에 필요한 추가 수익률 대비 위험이없는 것으로 간주되는 비슷한 T-Bond 금리를 나타냅니다. 스프레드가 높을수록 경제에서 인식 된 위험이 더 높다는 것을 나타냅니다. 찾아야 할 다른 중요한 유형의 위험 프리미엄에는 유동성 프리미엄, 선택적 프리미엄, CDS 스프레드 및 인플레이션 프리미엄이 포함됩니다.
왜 그렇습니까?
2008 년 신용 위기 기간 동안 신용 스프레드가 지붕을 휩쓸 었습니다. 아래는 2008 년 위기에 대한 CDS 보험료 차트입니다. 여기에서 그들은 경제가 구축되는 데있어 신용 위험의 지표였습니다.
출처 : Markit
# 9 – 예산; 적자 및 잉여 및; FDI 흐름
진보적 인 조치를 취하고 예산 목표를 달성하기 위해 노력하는 좋은 정부는 일반적으로 보상을 받고 그에 따른 좋은 주식 시장 성과, 가능한 FDI [Foreign Direct Investment], 더 나은 신용 등급 등이 있습니다. 일반적으로 정부 부채를 발행하여 자금을 조달합니다. 이것은 다시 부채 나선형 및 약화 환율과 관련이 있습니다. 잉여는 부채를 줄이지 만 경제가 겉보기에 강해 보인다는 점을 감안할 때 개혁을 추진하려는 인센티브를 감소시킬 수 있습니다. 강력하고 일관된 FDI 흐름은 분명한 장점이지만 약세는 강세 심리가 하락한다는 것을 의미합니다.
왜 그렇습니까?
일본은 경상 수지 흑자를 운영하고 있지만 경제 성장 측면에서 지난 20 년 동안 청소업자들에게 보내졌고 투자에 대한 잃어버린 제안으로 보입니다. 영국은 경상 수지 적자 [CAD – 아님 CAD이기도 한 캐나다 달러와 혼동하기 위해]. 인도는 주로 유가 하락으로 인해 CAD를 GDP의 약 3.5 %에서 GDP의 1.4 %로 낮췄습니다. 이는 다시 인도에 대한 투자자의 심리를 증가 시켰습니다.
# 10 – 원유 가격
원유가 2015 년 배럴당 약 $ 120에서 $ 50로 떨어졌다가 2016 년 초에는 배럴당 $ 25 미만으로 떨어졌기 때문에 이것은 더욱 중요해졌습니다.이 사실을 알지 못했다면 여기 그래프가 있습니다!
원유는 원유 수입국 인 경우 가격이 하락할 때 원유 수입 경제 및 에너지 관련 산업에 긍정적으로 영향을 미치고 순수 출국 인 경우 부정적인 영향을 미치는 주요 구성 요소입니다.
왜 그렇습니까?
유가 하락으로 인해 인도와 같은 국가는 CAD 하락의 혜택을 받았으며 걸프 국가, 러시아 및 베네수엘라와 같은 국가는 수출국 인 석유 의존으로 인해 통화 변동성과 적자를 겪었습니다. OPEC [석유 수출국기구]가 여전히 원유 가격을 지배하고 있다는 점을 감안할 때, 유가 상승으로 이어질 생산량을 줄이려는 고집이 문제를 일으키고 있습니다. 이는 셰일 가스로 알려진 대체 자원, 특히 사우디 아라비아와이란과 경쟁하고 있기 때문입니다.
출처 : Bloomberg
경제 지표 – 결론
우리는 모든 제목에서 중요성을 부여하기 위해 경제 지표의 전체 영역을 다루었을 것입니다. 기술적으로 쉽게 언급되는 10 개 이상의 경제 지표가 있습니다. 정치적 요소도 똑같이 중요하며 경제적 요소와 결합되어야합니다.
위의 10 가지 중에서 선택하는 가장 중요한 경제 지표는? 그들 모두를 결합하여 독립적 인 자세를 취하는 것이 가장 중요하고 가장 중요합니다. 그 일에 행운을 빕니다!