금융 공학 (정의, 예) | 어떻게 작동합니까?

금융 공학이란?

이름에서 알 수 있듯이 금융 공학은 수학적 기술, 금융 이론, 엔지니어링 도구 및 고급 프로그래밍 기술을 사용하여 일관되지 않은 현금 흐름 생성, 비유동 자산 재구성과 같은 중요하고 복잡한 재정 문제를 해결하는 두 가지 중요한 오래된 개념 인 금융 및 공학의 결합입니다. 파생 상품에 대한 완벽한 헤지 생성 등

금융 공학의 예

혁신적이지만 구조화 된 제품을 만들기 위해 금융 상품, 통계, 프로그래밍 등과 같은 여러 분야가 포함됩니다. 그러한 예 중 하나가 증권화입니다.

증권화는 비유동 자산 또는 그러한 자산의 그룹을 변경하고 투자자에게 매력적일 수있는 새로운 구조화 상품으로 전환하는 과정이며, 따라서 원래 자산보다 더 유동적 일 수 있습니다. 전형적인 예는 모기지 담보 증권 (MBS)입니다. 여기에 비어 있고 투자자들이 기피하던 전형적인 부동산 프로젝트가 구조 조정되어 MBS로 매각되었습니다. 이러한 개별 단위가 풀 (MBS)로 패키징되면 유동적이되어 2000 년대 초에 투자자들의 사랑을 받았습니다.

금융 공학을 사용하는 방법?

  1. 요구 식별 : 첫 번째이자 가장 중요한 단계는 1 차 분석을 수행하고 시장에 요구와 수요가 있다는 가설을 세우는 것입니다.
  2. MVP 생성 : 1 단계에서 수행 한 연구 (1 차 및 2 차 모두)를 기반으로 기본 요구 사항을 기반으로 최소한의 실행 가능한 제품이 생성됩니다. 이 제품은받은 피드백에 따라 더욱 개선 될 것입니다.
  3. 복잡한 모델 설계 워크숍 : 사용자, 설계자 및 개발자로부터받은 피드백과 제안을 바탕으로 워크숍을 진행하여 브레인 스토밍을 수행하고 세부적인 논의를 수행하여 복잡성을 포함하고 제품의 새로운 범위를 설계합니다.
  4. 제품 품질 보증 : 제품 의 핵심이 훨씬 더 유용하고 견고하다는 것을 확인하기 위해 고안된 복잡성을 테스트해야합니다.
  5. 완벽한 제품 : 이렇게 만들어진 제품은 MVP에서 최종 제품으로 변신 한 완벽한 제품 이라고 할 수 있습니다.
  6. 가격 책정 : 이제 영업 팀은 틈새 시장에 맞출 수있는 경우 시장에서 방해 할 수있는 능력, 수요와 같은 여러 요소를 기반으로 제품 가격을 책정해야합니다.
  7. 마케팅 : 모든 제품의 성공 여부는 최종 사용자가 그 기능과 유용성에 대해 배워야하기 때문에 제품이 어떻게 마케팅되는지에 달려 있습니다. 제품이 틈새 시장에 적합하다면 이는 더욱 중요해집니다.
  8. 제품 출시 : 제품 출시 방법과 시장 진출 전략을 구현하는 데 활용되는 유통 채널은 최종 단계이지만 가장 중요한 단계 중 하나입니다.

금융 공학의 유형

# 1 – 구조화 된 제품 재 포장

이를 통해 확률론, 시뮬레이션 및 분석과 같은 수학적 기술을 사용하여 재무 문제에 대한 솔루션을 탐색하기위한 새로운 접근 방식을 설계하고 구현합니다. 새로운 솔루션을 찾는 과정에서 기업의 이익을 극대화하기 위해 새로운 전략을 개발할 수도 있습니다.

# 2 – 옵션 거래

1973 년으로 거슬러 올라가는 흥미로운 사실은 두 명의 금융 엔지니어 Fischer Black과 Myron Scholes가 Black Scholes 모델로 널리 알려진 옵션 가격 책정 모델을 내놓았다는 것입니다. 오늘날까지 전 세계 최고의 모델 중 하나이며 거래자는 옵션 프리미엄 가격을 책정하고 헤지 전략, 진입 및 종료 전략을 계획하고 내재 변동성을 계산하는 데 사용합니다. 사실 간단하면서도 유용한 몇 가지의 가용성으로 인해 옵션 거래가 너무 쉬워 져 금융 및 상품 모두에 대한 옵션 거래량이 전례없이 증가했습니다.

장점

  1. 수학적 모델링 및 컴퓨터 엔지니어링을 포함하는 기술의 도움으로 투자 분석, 부채 구조화, 투자 옵션, 거래 전략, 재무 모델 등을위한 새로운 접근 방식과 도구를 테스트, 분석, 찾을 수 있습니다.
  2. 계약이나 투자와 같은 미래의 모든 사건은 그것에 수반되는 불확실성으로 인해 높은 위험이 수반됩니다. 이러한 경우 기업이 미래 수익에 대한 계산 기술을 사용하여 향후 서비스 또는 상품 선물 제공과 관련된 투자 또는 계약의 위험을 줄이는 데 도움이됩니다.
  3. 이 개념은 비즈니스의 미래 이익을 위해 각 대차 대조표 및 손익 계정 항목의 가치를 분석하는 것입니다. 이를 통해 기업은 불리한 항목을 정리하고 수익성있는 항목에 더 집중할 수 있습니다. 이러한 활동은 또한 기업에 대한 더 나은 세금 평가로 이어집니다.

단점

# 1 – 추측

또한 시장에서 다양한 투기 관행을 불러 일으켰습니다. 이것은 또한 시장에 다른 관점과 전망이 주어집니다.

# 2 – 2008 위기를 이끄는 위험을 이해하지 못하는 신제품

채권 불이행에 대한 보험을 제공하기 위해 신용 불이행 스왑이 개발되어 예상 손실이있을 경우이를 추측했습니다. 새로 디자인 된이 복잡한 제품은 최소한의 레버리지로 일관된 현금 흐름을 생성 할 수있는 기술을 제공하기 때문에 프론트 엔드 거래자와 투자 은행가들 사이에서 매우 인기를 얻었습니다. 실사가 없었던 마케팅과 유통이었고, 높은 상관 관계, 막대한 레버리지, 담보 화 및 고 등급 채권으로의 정크 본드 구조 조정과 같은 많은 위험은 완전히 무시되었습니다.

이는 상인이 프리미엄과 막대한 레버리지를 기반으로 고정 수입을 창출 할 수 있었기 때문에 투기 거래 수준이 높아졌습니다. 투자자들이 좋은 수익을 얻고, 상인들이 뚱뚱한 급여를 받고 있고, 투자 회사들이 기하 급수적으로 성장하여 2008 년 세계 경제를 사상 최대의 불황으로 이끄는 거품으로 이어져 모두가 행복했습니다. 아름다운 시작의 슬픈 끝

결론

이는 개인이 포트폴리오의 총 위험과 수익을 평가하고 분석하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 분석의 도움으로 총 위험을 가능한 최소 수준으로 줄이기위한 전략을 수립 할 수 있습니다. 또한 기업 금융, 파생 상품 가격 결정, 금융 규제, 포트폴리오 관리, 리스크 관리, 옵션 평가 등 다양한 분야에서 활용이 가능합니다.