다양 화 가능한 위험 정의
비 체계적 위험이라고도하는 다양 화 가능한 위험은 기업 고유의 위험으로 정의되므로 회사가 운영되는 전체 산업 또는 부문에 영향을주지 않고 개별 주식의 가격에 영향을 미칩니다. 간단한 다양 화 가능한 위험의 예는 노동 파업 또는 기업에 대한 규제 적 처벌입니다. 따라서 산업이 좋은 성장을 보이고 있다고하더라도이 특정 회사는 도전에 직면하게 될 것이며, 같은 기업의 주주들은 산업이 잘하고 있더라도 더 낮은 가격을 보게 될 것입니다.
다양 화 가능한 위험 요소
다양 화 가능한 위험의 세 가지 주요 구성 요소는 다음과 같습니다.
# 1 – 비즈니스 위험
비즈니스 위험은 기업이 비즈니스를 수행하는 동안 직면하는 도전으로 인해 발생합니다. 내부 및 외부 모두 가능하지만 회사에만 해당됩니다. 제약 대기업이 연구 개발에 상당한 자금을 지출하지만 특허를 찾을 수 없다고 가정 해 보겠습니다. 그러면 회사의 현금 흐름과 수익성에 영향을 미칠 것입니다. 이것은 다양한 위험의 내부 사례가 될 것입니다. 반면에 회사가 신제품을 시장에 내놓을 수는 있지만 2 주 후에 일부 점검에 실패하여 금지되면 외부 비즈니스 위험이 될 것입니다.
# 2 – 재정적 위험
재무 위험은 회사 전체에서 자본 및 현금 흐름이 어떻게 구성되는지와 관련이 있으므로 순전히 회사의 내부 위험입니다. 기업이 용감하고 혼란의시기를 통과하기 위해서는 자본 구조가 견고하고 기업이 최적의 부채와 자본 수준을 가지고 있어야합니다.
# 3 – 관리 위험
이것은 회사에서 가장 위험하고 관리하기 가장 어려운 부문입니다. 퇴임하는 리더의 가까운 동료도 사임 할 위험이 항상 있기 때문에 리더십의 변화는 큰 영향을 미칩니다. 이것은 미래의 전략적 성장뿐만 아니라 회사가 겪고있는 현재의 전략적 변화에도 영향을 미칩니다. 그리고 무엇보다도 세계의 어떤 전략도 기업 지배 구조 문제에 대응할 수 없다고 말할 수 있습니다.
다양 화 가능한 위험의 예
다양 화 가능한 위험을 완화하는 가장 간단한 방법은 다양 화하는 것입니다. 간단한 예를 들어 이해해 봅시다. 투자자를 대신하여 투자하고 IT 부문에서 낙관적 인 뮤추얼 펀드를 생각해보십시오. 펀드는 120,000 달러를 투자하려고합니다.
이 다양 화 가능한 위험 Excel 템플릿을 여기에서 다운로드 할 수 있습니다 – 다양 화 가능한 위험 Excel 서식 파일두 가지 시나리오가있을 수 있습니다.
# 시나리오 1
뮤추얼 펀드는 IT 부문에서 낙관적이기 때문에 가장 강력한 모델 일뿐만 아니라 해당 부문의 시장 리더 인 Google (알파벳)을 통해 회사에 투자합니다. 이 회사는 두 자릿수 성장을 기대하고 있으며 $ 1200의 가격으로 5 년의 기간으로 투자합니다.이 주식은 예상대로 처음 3 년 동안 15 %의 일관된 수익을 제공합니다. 그러나 4 년차에 유럽 연합은 오랫동안 지속되어 온 개인 정보 문제를 억제하기 위해 몇 가지 규정을 내 렸습니다. 이는 Google의 비즈니스 모델에 영향을 미치고 수익성에 영향을 미칩니다. 이로 인해 주식이 40 % 폭락합니다. 그러나 Google은 곧 이러한 문제를 해결하고 5 년 만에 재고가 정상화되고 20 %의 수익을 제공합니다. 전반적으로 5 년 동안의 총 수익은 1 년이 매우 좋지 않았기 때문에 14 %입니다.
다각화없는 투자
Google 5 년 이후의 금액
- = 1368.79 * 100.00
- Google 5 년 이후 금액 = 136878.75
반환
- = (136878.75-120000.00) /120000.00
- 수익률 = 14 %
# 시나리오 2
이 회사는 모든 자금을 Google에 투자하는 대신 4 개의 주요 IT 회사 (Google, Facebook, Apple, Accenture)에 투자하여 초기 투자 금액을 120,000 달러에 해당합니다. facebook, apple 및 Accenture가 Google에 비해 훨씬 낮은 수익을 제공하지만 규제 결정의 영향을받지 않는다고 가정 해 보겠습니다. 따라서 그들은 높은 수익을 내지 못했지만 4 년차에 구글처럼 충돌하지 않았습니다.
다각화 투자
Google 5 년 이후의 금액
= 1368.79 * 50.00
- Facebook 5 년 게시 금액 = 68439.38
반환
- = (68439.38-60000.00) /60000.00
- 수익률 = 14 %
Facebook 5 년 게시 금액
= 322.10 * 100.00
- Facebook 5 년 게시 금액 = 32210.20
반환
- = (32210.20-20000.00) /20000.00
- 수익률 = 61 %
마찬가지로, 5 년 후의 금액과 사과 및 Accenture의 수익을 계산합니다.
사과
Accenture
Facebook과 유사한 Apple 및 Accenture의 현금 흐름을 고려한 시나리오 2의 총 수익입니다.
따라서 5 년 후 총액은 다음과 같습니다.
- = 68439.38 + 32210.2 + 26764.51 + 25525.63
- 5 년 이후 총 금액 = 152939.72
반환은 –
= (152939.72 – 60000 – 60000) / (60000 + 60000)
수익률 = 27 %
자세한 계산은 위의 엑셀 시트를 참조하십시오.
두 시나리오의 수익 차이는 분산화가 수익과 초기 투자를 어떻게 보호하는지 명확하게 보여줍니다.
다양 화 가능한 위험에 대해 유의해야 할 중요 사항
- 다양 화되거나 비 체계적인 위험은 산업의 특정 위험 또는보다 구체적으로 전체 시장 또는 부문에 영향을 미치는 위험 인 체계적인 위험과 비교되는 기업 고유의 위험입니다. 이는 예측할 수없는 위험이며 사기, 노동 파업, 규제 적 처벌, 경영진 개편, 내부 요인 또는 회사와 관련된 모든 뉴스로 인해 언제든지 발생할 수 있습니다.
- 표시라는 용어와 관련하여 다양 화 가능한 위험은 수익에 부정적인 영향을주지 않고 감소 할 수있는 위험을 의미하며, 가장 좋은 점은 투자에서 간단한 다각화 전략을 따르면 완화 할 수 있다는 것입니다. 예를 들어 IT 주식의 위험을 다각화하기 위해 Google, Accenture 및 Facebook에 대한 투자를 다각화 할 수 있습니다.
결론
다양화할 수있는 위험은 불필요하게 들릴 수 있지만 더 나은 수익을 얻을뿐만 아니라 초기 원금을 보호하기를 원할 때해야하는 필수 투자 중 하나입니다. 회사 고유의 비 체계적 위험에 영향을받지 않도록하는 다른 방법은 없습니다.