회수 기간 정의
투자 회수 기간은 초기 비용 및 비용을 회수하는 데 필요한 기간과 프로젝트에 대해 수행 한 투자 비용이 손실이없는 시점에 도달하는 데 필요한 기간 (예 : 손익분기 점)으로 정의 할 수 있습니다.
출처 : Lifehacker.com.au
위의 기사는 Tesla의 Powerwall이 대부분의 사람들에게 경제적으로 실행 가능하지 않다는 점을 지적합니다. 이 기사에 사용 된 가정에 따르면 Powerwall의 투자 회수 기간은 17 년에서 26 년이었습니다. Tesla의 보증 기간이 10 년으로 제한된다는 점을 고려할 때 10 년 이상의 회수 기간은 이상적이지 않습니다.
회수 기간 공식
회수 기간 공식은 투자자가 일반적으로 투자를 회수하는 데 걸리는 시간을 알기 위해 가장 많이 사용되는 공식 중 하나이며 순 현금 유입에 대한 총 초기 투자 비율로 계산됩니다.
회수 기간 계산 단계
- 투자 회수 기간을 계산하는 첫 번째 단계는 초기 자본 투자를 결정하고
- 다음 단계는 투자 내용 연수 동안 예상되는 연간 세후 순 현금 흐름을 계산 / 추정하는 것입니다.
균일 한 현금 흐름으로 계산
자산의 내용 연수 동안 현금 흐름이 균일 할 때 다음 공식을 통해 계산됩니다.
회수 기간 공식 = 총 초기 자본 투자 / 예상 연간 세후 현금 유입
자산의 전체 수명을 사용하는 동안 현금 흐름이 균일 할 때 회수 기간을 계산하는 방법의 예를 살펴 보겠습니다.
예:
프로젝트 비용은 $ 2Mn이고 감가 상각 10 % (직선) 후 30 %의 세전 후 $ 30,000의 수익을 얻습니다. 프로젝트의 회수 기간을 계산해 보겠습니다.
세전 이익 $ 30,000
할인 : 세금 @ 30 % (30000 * 30 %) $ 9,000
세후 이익 $ 21,000
추가 : 감가 상각 (2Mn * 10 %) $ 2,00,000
총 현금 유입 $ 2,21000
현금 유입을 계산하는 동안 일반적으로 감가 상각은 현금 유출로 이어지지 않으므로 다시 추가됩니다.
회수 기간 공식 = 총 초기 자본 투자 / 예상 연간 세후 현금 유입
= $ 20,00,000 / $ 2,21000 = 9 년 (대략)
균일하지 않은 현금 흐름을 사용한 계산
자산의 전체 사용 기간 동안 현금 흐름이 균일하지 않은 경우 운영으로 인한 누적 현금 흐름을 매년 계산해야합니다. 이 경우 회수 기간은 누적 현금 흐름이 초기 현금 지출과 동일 할 때 해당하는 기간으로한다.
합계가 일치하지 않는 경우 그 합계가있는 기간을 식별해야합니다. 그 후 투자 회수를 완료하는 데 필요한 연도의 비율을 계산해야합니다.
예:
ABC Ltd가 $ 2,00,000의 투자가 필요한 프로젝트를 분석하고 있으며 다음과 같이 현금 흐름을 생성 할 것으로 예상한다고 가정합니다.
년 | 연간 현금 유입 |
1 | 80,000 |
2 | 60,000 |
삼 | 60,000 |
4 | 20,000 |
이 현금 회수 기간은 누적 현금 흐름을 계산하여 다음과 같이 계산할 수 있습니다.
년 | 연간 현금 유입 | 누적 연간 현금 유입 | 회수 기간 |
1 | 80,000 | 80,000 | |
2 | 60,000 | 1,40,000 (80,000 + 60,000) | |
삼 | 60,000 | 2,00,000 (1,40,000 + 60,000) | 올해 3 년에 우리는 $ 2,00,000의 초기 투자를 받았습니다. |
4 | 20,000 | 2,20,000 (2,00,000 + 20,000) |
위의 경우 현금 지출이 $ 2,05,000이면 PA 백 기간이
년 | 연간 현금 유입 | 누적 연간 현금 유입 | 회수 기간 |
1 | 80,000 | 80,000 | |
2 | 60,000 | 1,40,000 (80,000 + 60,000) | |
삼 | 60,000 | 2,00,000 (1,40,000 + 60,000) | |
4 | 20,000 | 2,20,000 (2,00,000 + 20,000) | 회수 기간은 3 ~ 4 년입니다. |
최대 3 년 동안 $ 2,00,000의 총액이 회수되므로 다음과 같이 연도의 일부에 $ 5,000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000)의 잔액이 회수됩니다.
$ 20,000의 추가 현금 흐름을 잊어 버리면 프로젝트에 12 개월이 걸립니다. 따라서 $ 5,000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000)을 추가로 얻으려면 1/4 년에 (5,000 / 20,000)이 걸립니다. 즉 3 개월.
따라서 프로젝트 투자 회수 기간은 3 년 3 개월입니다.
장점
- 계산하기 쉽습니다.
- 회사가 프로젝트에 투자 한 돈을 회수하는 데 필요한 시간을 신속하게 예측하므로 이해하기 쉽습니다.
- 프로젝트 회수 기간의 길이는 프로젝트 위험을 추정하는 데 도움이됩니다. 기간이 길수록 프로젝트는 더 위험합니다. 이는 장기 예측이 덜 신뢰할 수 있기 때문입니다.
- 소프트웨어 산업이나 휴대폰 산업과 같이 노후화 위험이 높은 산업의 경우 짧은 투자 회수 기간이 종종 투자 요인이됩니다.
단점
다음은 회수 기간의 단점입니다.
- 돈의 시간 가치를 무시합니다
- 투자 총 수익성을 고려하지 않습니다 (즉, 투자 회수 기간까지 프로젝트 시작부터 현금 흐름을 고려하고 해당 기간 이후의 현금 흐름을 고려하지 않음).
- 회사는 투자 회수 기간이 짧은 프로젝트를 중요하게 생각하여 장기 프로젝트에 투자 할 필요성을 무시할 수 있습니다. 되돌아 가면 고려하지 않는 다른 요소가 많이 있습니다)
- 계산시 사회적 또는 환경 적 이점은 고려하지 않습니다.
회수 상호
회수 역수는 회수 기간의 역수이며 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.
회수 상호 = 연간 평균 현금 흐름 / 초기 투자
예를 들어, 프로젝트 비용은 $ 20,000이고 연간 현금 흐름은 연간 $ 4,000로 균일하며 자산 취득 수명은 5 년이며 투자 회수 기간은 다음과 같습니다.
$ 4,000 / 20,000 = 20 %
이 20 %는 프로젝트 또는 투자가 매년 제공하는 수익률을 나타냅니다.