회수 기간 (정의, 공식) | 계산하는 방법?

회수 기간 정의

투자 회수 기간은 초기 비용 및 비용을 회수하는 데 필요한 기간과 프로젝트에 대해 수행 한 투자 비용이 손실이없는 시점에 도달하는 데 필요한 기간 (예 : 손익분기 점)으로 정의 할 수 있습니다.

출처 : Lifehacker.com.au

위의 기사는 Tesla의 Powerwall이 대부분의 사람들에게 경제적으로 실행 가능하지 않다는 점을 지적합니다. 이 기사에 사용 된 가정에 따르면 Powerwall의 투자 회수 기간은 17 년에서 26 년이었습니다. Tesla의 보증 기간이 10 년으로 제한된다는 점을 고려할 때 10 년 이상의 회수 기간은 이상적이지 않습니다.

회수 기간 공식

회수 기간 공식은 투자자가 일반적으로 투자를 회수하는 데 걸리는 시간을 알기 위해 가장 많이 사용되는 공식 중 하나이며 순 현금 유입에 대한 총 초기 투자 비율로 계산됩니다.

회수 기간 계산 단계

  • 투자 회수 기간을 계산하는 첫 번째 단계는 초기 자본 투자를 결정하고
  • 다음 단계는 투자 내용 연수 동안 예상되는 연간 세후 순 현금 흐름을 계산 / 추정하는 것입니다.

균일 한 현금 흐름으로 계산

자산의 내용 연수 동안 현금 흐름이 균일 할 때 다음 공식을 통해 계산됩니다.

회수 기간 공식 = 총 초기 자본 투자 / 예상 연간 세후 현금 유입

자산의 전체 수명을 사용하는 동안 현금 흐름이 균일 할 때 회수 기간을 계산하는 방법의 예를 살펴 보겠습니다.

예:

프로젝트 비용은 $ 2Mn이고 감가 상각 10 % (직선) 후 30 %의 세전 후 $ 30,000의 수익을 얻습니다. 프로젝트의 회수 기간을 계산해 보겠습니다.

세전 이익 $ 30,000

할인 : 세금 @ 30 % (30000 * 30 %) $ 9,000

세후 이익 $ 21,000

추가 : 감가 상각 (2Mn * 10 %) $ 2,00,000

총 현금 유입 $ 2,21000

현금 유입을 계산하는 동안 일반적으로 감가 상각은 현금 유출로 이어지지 않으므로 다시 추가됩니다.

회수 기간 공식 = 총 초기 자본 투자 / 예상 연간 세후 현금 유입

= $ 20,00,000 / $ 2,21000 = 9 년 (대략)

균일하지 않은 현금 흐름을 사용한 계산

자산의 전체 사용 기간 동안 현금 흐름이 균일하지 않은 경우 운영으로 인한 누적 현금 흐름을 매년 계산해야합니다. 이 경우 회수 기간은 누적 현금 흐름이 초기 현금 지출과 동일 할 때 해당하는 기간으로한다.

합계가 일치하지 않는 경우 그 합계가있는 기간을 식별해야합니다. 그 후 투자 회수를 완료하는 데 필요한 연도의 비율을 계산해야합니다.

예:

ABC Ltd가 $ 2,00,000의 투자가 필요한 프로젝트를 분석하고 있으며 다음과 같이 현금 흐름을 생성 할 것으로 예상한다고 가정합니다.

연간 현금 유입
180,000
260,000
60,000
420,000

이 현금 회수 기간은 누적 현금 흐름을 계산하여 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

연간 현금 유입누적 연간 현금 유입회수 기간
180,00080,000
260,0001,40,000 (80,000 + 60,000)
60,0002,00,000 (1,40,000 + 60,000)올해 3 년에 우리는 $ 2,00,000의 초기 투자를 받았습니다.
420,0002,20,000 (2,00,000 + 20,000)

위의 경우 현금 지출이 $ 2,05,000이면 PA 백 기간이

연간 현금 유입누적 연간 현금 유입회수 기간
180,00080,000
260,0001,40,000 (80,000 + 60,000)
60,0002,00,000 (1,40,000 + 60,000) 
420,0002,20,000 (2,00,000 + 20,000)회수 기간은 3 ~ 4 년입니다.

최대 3 년 동안 $ 2,00,000의 총액이 회수되므로 다음과 같이 연도의 일부에 $ 5,000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000)의 잔액이 회수됩니다.

$ 20,000의 추가 현금 흐름을 잊어 버리면 프로젝트에 12 개월이 걸립니다. 따라서 $ 5,000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000)을 추가로 얻으려면 1/4 년에 (5,000 / 20,000)이 걸립니다. 즉 3 개월.

따라서 프로젝트 투자 회수 기간은 3 년 3 개월입니다.

장점

  1. 계산하기 쉽습니다.
  2. 회사가 프로젝트에 투자 한 돈을 회수하는 데 필요한 시간을 신속하게 예측하므로 이해하기 쉽습니다.
  3. 프로젝트 회수 기간의 길이는 프로젝트 위험을 추정하는 데 도움이됩니다. 기간이 길수록 프로젝트는 더 위험합니다. 이는 장기 예측이 덜 신뢰할 수 있기 때문입니다.
  4. 소프트웨어 산업이나 휴대폰 산업과 같이 노후화 위험이 높은 산업의 경우 짧은 투자 회수 기간이 종종 투자 요인이됩니다.

단점

다음은 회수 기간의 단점입니다.

  1. 돈의 시간 가치를 무시합니다
  2. 투자 총 수익성을 고려하지 않습니다 (즉, 투자 회수 기간까지 프로젝트 시작부터 현금 흐름을 고려하고 해당 기간 이후의 현금 흐름을 고려하지 않음).
  3. 회사는 투자 회수 기간이 짧은 프로젝트를 중요하게 생각하여 장기 프로젝트에 투자 할 필요성을 무시할 수 있습니다. 되돌아 가면 고려하지 않는 다른 요소가 많이 있습니다)
  4. 계산시 사회적 또는 환경 적 이점은 고려하지 않습니다.

회수 상호

회수 역수는 회수 기간의 역수이며 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

회수 상호 = 연간 평균 현금 흐름 / 초기 투자

예를 들어, 프로젝트 비용은 $ 20,000이고 연간 현금 흐름은 연간 $ 4,000로 균일하며 자산 취득 수명은 5 년이며 투자 회수 기간은 다음과 같습니다.

$ 4,000 / 20,000 = 20 %

이 20 %는 프로젝트 또는 투자가 매년 제공하는 수익률을 나타냅니다.