현금 및 현금 등가물이란 무엇입니까?
일반적으로 대차 대조표 자산 상단에서 항목으로 발견되는 현금 및 현금 등가물은 현금으로 쉽게 전환 할 수 있고 가격 변동 위험이 낮은 단기적이고 유동성이 높은 투자 자산 세트입니다. 예를 들면 현금 및 지폐, 미국 재무부 지폐, 미입금 영수증, 머니 마켓 펀드 등이 있습니다.
회사가 현금 잔고를 사용하지 않을 때, 현금을 매우 낮은 위험 유동성 (쉽게 판매되는) 증권에 투자하여이자 소득을 창출 할 수 있습니다. 따라서 유동성이 매우 높은 증권을 현금 등가물 이라고도 합니다 .
현금 및 현금성 자산 목록
- 현금 등가물은 기간이 90 일 이하인 증권 (예 : 미국 재무부 지폐)입니다.
- 주식 (주식 투자)은 주가가 매일 변동하고 상당한 위험을 초래할 수 있으므로 여기에 포함되지 않습니다.
- 우선주는 상환일로부터 3 개월 이내에 포함될 수 있습니다.
현금성 자산은 투자와 어떻게 다릅니 까?
- 현금 등가물은 임기의 단기 투자와 다를 수 있습니다 . 현금성 자산의 만기가 3 개월 미만인 반면 단기 투자는 12 개월 이내에 만기됩니다.
- 마찬가지로 장기 투자는 만기가 12 개월 이상이며 현금성 자산으로 분류되지 않습니다.
기업이 현금을 보유하는 이유
기업이 합리적인 수준의 CCE를 유지하고자하는 이유는 여러 가지가 있습니다.
# 1 – 전반적인 운영 전략
대부분의 회사는 전체 매출에 비해 적은 양의 현금을 유지하려고합니다. 회사가 때때로 은행에 출두하지 않고 일상 업무를 수행 할 수있는 충분한 현금을 보유하는 것이 중요합니다. Procter and Gamble의 예를 살펴 보겠습니다.
출처 : Yahoo Finance
- PG 현금 = $ 8.558 억
- PG 총 자산 = $ 144.266 억
- 총자산 대비 현금 = 8.558 / 144.266 ~ 6 %
- 2014 년 PG 총 매출 = $ 83.062
- 총 매출 대비 현금 = 8.558 / 83.062 ~ 10.3 %
# 2 – 투기 적 인수 전략
또 다른 생각은 투기 적이거나 계획된 인수를 위해 현금을 쌓는 것입니다. Apple의 예를 살펴보면 동일한 통찰력을 얻을 수 있습니다.
출처 : Yahoo Finance
- Apple Inc 현금 = $ 13.844 억
- Apple Inc 총 자산 = $ 231.839 억
- 총 자산 대비 현금 = 13.844 / 231.839 ~ 6 %
- 2014 년 Apple Inc 총 매출 = 182.795 달러
- 총 매출 대비 현금 = 13.844 / 182.795 ~ 7.5 %
여기에서 현금에 대해 너무 흥미로운 것은 없지만 모든 투자를 면밀히 살펴보면 Apple Inc가 $ 13.844 억 (현금 및 현금 등가물) + $ 11.233 억 (단기 투자) + $ 130.162라는 막대한 더미가 있음을 알 수 있습니다. bn (장기 투자) = $ 155.2 bn. 이것이 적합한 획득 대상입니까?
# 3 – 정당한 이유 없음
일부 회사는 정당한 이유없이 높은 현금을 보유 할 수 있습니다. 경영진이 아직 현금을 배치하는 가장 좋은 방법을 찾지 못했을 수 있습니다. 이 경우 전략 중 하나는 주식을 매입하여 주주에게 수익을 제공하는 것입니다.
또 다른 경우에는 자본 집약적 기업을위한 막대한 현금 더미가있는 경우 큰 프로젝트 나 기계에 대한 투자를 의미합니다.
Colgate의 현금 및 현금 등가물 예
여기에서 Colgate의 10K 보고서를 다운로드 할 수 있습니다.
Colgate의 예를 들어 보겠습니다. 여기서 우리는이 개념을 더 잘 이해하기 위해 Colgate의 Cash에 대한 몇 가지 간단한 질문에 답할 것입니다.
Colgate의 CCE는 어디에서 찾을 수 있습니까?
Colgate의 CCE는 대차 대조표에서 찾을 수 있습니다.
CCE Colgate는 2013 년과 2014 년에 얼마를 보유하고 있습니까?
Colgate는 2013 년과 2014 년에 각각 9 억 6200 만 달러와 10 억 8900 만 달러의 CCE를 보유하고 있습니다.
총 매출액에 비해 많거나 적습니까?
- 콜 게이트의 현금 (2014 년) = $ 1.089 억
- Colgate의 2014 년 총 매출 = 172 억 7700 만 달러
- 총 매출의 현금 % (2014) = 1.089 / 17.277 = 6.3 %
- Colgate의 현금 (2013) = $ 0.962 억
- Colgate의 2013 년 총 매출 = $ 17.420
- 총 매출 대비 현금 (2013) = 0.962 / 17.420 = 5.5 %
이것을 위에서 논의한 PG (Proctor and Gamble)와 비교하면 일치합니다. 6 %가 정상인 것 같습니다 (작거나 크지 않음)
Colgate가이 현금을 인수에 사용할 계획이라고 생각하십니까?
Colgate의 현금은 약 6 % (그다지 높지 않음)입니다. 또한 Colgate의 단기 투자와 장기 투자를 살펴보면 거의 존재하지 않습니다. 대부분의 경우 우리는 Colgate가 주요 인수 전략을 추구하지 않는다는 사실을 위에서 공제 할 수 있습니다. 또한 현금 및 현금 등가물은 유동 비율을 향상시킵니다.
Colgate는 회계 정책에서 이것을 어떻게 정의합니까?
Colgate는 현금을 아래와 같이 정의합니다.
다음은?
이것은 현금 및 현금 등가물, 정의 및 기본 사항에 대한 안내입니다. 여기에서는 현금 및 현금 등가물 목록, Colgate, P & G 및 Apple의 예와 기업이 현금을 보유하는 3 가지 이유에 대해 설명합니다. 새로운 것을 배웠거나 게시물을 즐겼다면 아래에 댓글을 남겨주세요. 당신이 무슨 생각을하는지 제게 알려주세요. 감사합니다. 잘 부탁드립니다. 행복한 학습!
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