당좌 비율 정의
산성 테스트 비율이라고도 알려진 당좌 비율 은 가장 유동적 인 자산의 도움으로 회사가 단기 부채를 상환 할 수있는 능력을 측정하며 총 현금 및 등가물, 미수금 및 시장성있는 투자를 더하여 계산됩니다. 그런 다음 총 유동 부채로 나눕니다.
공식에서 재고를 금지하기 때문에이 비율은 회사가 즉각적인 의무를 지불하는 능력의 현재 비율보다 더 나은 신호입니다. 산 테스트 비율 또는 액체 비율이라고도합니다.
당좌 비율 공식 = 당좌 자산 / 당좌 부채. = (현금 및 현금 등가물 + 미수금) / (유동 부채 – 은행 당좌 차월)
1 : 1 의 비율은 높은 용매 위치를 나타냅니다. 이 비율은 유동성을 분석 할 때 현재 비율을 보완하는 역할을합니다.
P & G의 현재 비율은 2016 년 1.098 배로 건전합니다. 그러나 빠른 비율은 0.576x입니다. 이는 상당한 양의 P & G 유동 자산이 재고 또는 선불 비용과 같은 덜 유동적 인 자산에 갇혀 있음을 의미합니다.
당좌 비율의 중요성
이 비율은 의사 결정을위한 주요 도구 중 하나입니다. 회사가 매우 짧은 통지 기간에 신속하게 부채를 결제 할 수있는 능력을 미리 보여줍니다.
- 이 비율은 계산에서 종가를 제거하므로 항상 액체로 간주 할 필요는 없을 수 있으므로 회사의 유동성 위치에 대한 더 적합한 프로필을 제공합니다.
- 종가는 유동 자산과 분리되고 은행 당좌 대출과 현금 신용은 종가를 통해 확보되는 유동 부채에서 제거되어 회사의 유동성 확보에보다 적합한 비율을 준비합니다.
- 종가에 대한 평가는 민감 할 수 있으며 항상 판매 가능한 가치가 아닐 수 있습니다. 따라서 종가를 평가할 필요가 없기 때문에 당좌 비율이 손상되지 않습니다.
- 마감 재고는 매우 계절적 일 수 있으며 연간 기간 동안 수량이 다를 수 있습니다. 유동성 상태가 붕괴되거나 상승 할 수 있다고 생각합니다. 계산에서 종가를 무시하면 비율이이 문제를 해결합니다.
- 일반적으로 종가가 매우 높은 침몰 산업에서이 비율은 종가를 포함한 현재 비율에 대한 회사의보다 확실한 상환 능력을 제공하는 데 도움이됩니다.
- 주요 재고 기반으로 인해 현재 비율을 활용하면 회사의 단기 재무 건전성이 과장 될 수 있습니다. 이 비율을 사용하면 이러한 상황을 해결할 수 있으며 회사가 추가 대출을받는 것을 제한 할 수 있으며, 서비스는 현재 비율에 반영된 것만 큼 간단하지 않을 수 있습니다.
당좌 비율 해석
- 이는 조직의 지급 능력의 표시이며 일정 기간 동안 그리고 회사가 통제하는 업계의 상황에서 분석되어야합니다.
- 기본적으로 기업은 특정 비즈니스 부문의 변수를 고려할 때 유동성 위험에 대한 적절한 레버리지를 유지하는이 비율을 계속 유지하는 데 초점을 맞춰야합니다.
- 비즈니스 환경이 불확실할수록 기업은 더 높은 당좌 비율을 유지할 가능성이 높습니다. 반대로 현금 흐름이 일정하고 예측 가능한 경우 기업은 당좌 비율을 상대적으로 낮은 수준으로 유지하도록 요청합니다. 어쨌든 기업은 낮은 비율로 인한 유동성 리스크와 높은 비율로 인한 손실 리스크 사이의 균형을 잘 잡아야합니다.
- 산업 평균보다 높은 산 비율은 회사가 비즈니스의 운전 자본에 너무 많은 자원을 투자하고 있으며 다른 곳에서 더 많은 수익을 낼 수 있다는 것을 알려줄 수 있습니다.
- 회사에 추가 현금이있는 경우 초과 자금을 새로운 벤처에 투자하는 것을 고려할 수 있습니다. 회사가 투자 선택에서 벗어난 경우 잉여 자금을 주주에게 인상 된 배당금 형태로 반환하는 것이 좋습니다.
- 업계 평균보다 낮은 산성 테스트 비율은 회사가 적절한 액체 자원 보호를 유지하지 않아 많은 위험을 감수하고 있음을 시사 할 수 있습니다. 그렇지 않으면, 회사는 경쟁사보다 공급자와의 더 나은 신용 조건으로 인해 낮은 비율을 가질 수 있습니다.
- 다양한 기간에 걸친 산 비율을 해석하고 분석 할 때, 계절적 기업이 불법적 인 활동 유출을 경험하기 때문에 전통적으로 연중 특정시기에 비율이 더 높거나 낮을 수있는 일부 산업의 계절적 변화를 고려할 필요가 있습니다. 시간이 지남에 따라 유동 자산 및 부채 수준 변경.
당좌 비율 분석
다음은 당좌 비율의 계산 및 해석을 통해 제공되는 그림입니다.
예 1
다음은 대규모 산업체의 감사 기록에서 추출한 정보입니다. (금액 ($))
| 상세 | 2011 년 | 2012 년 | 2013 년 | 2014 년 | 2015 년 |
| 유동 자산 | 1,10,000 | 90,000 | 80,000 | 75,000 | 65,000 |
| 목록 | 8,000 | 12,000 | 8,000 | 5,000 | 5,000 |
| 유동 부채 | 66,000 | 70,000 | 82,000 | 1,00,000 | 1,00,000 |
| 은행 당좌 대월 | 6,000 | 5,000 | 2,000 | 0 | 0 |
유동 자산 = 현금 및 현금 등가물 + 미수금 + 재고라고 가정합니다. 유동 자산에 포함 된 다른 항목은 없습니다.
회사의 단기 유동성과 지급 능력을 판단하기 위해서는 당좌 비율을 계산하고 비율 추이를 분석해야합니다.
예 1에 대한 답.
다음 연도 동안 회사의 당좌 비 계산 :
(금액 ($))
| 상세 | 2011 년 | 2012 년 | 2013 년 | 2014 년 | 2015 년 |
| 유동 자산 (A) | 1,10,000 | 90,000 | 80,000 | 75,000 | 65,000 |
| Less : 재고 (B) | 8,000 | 12,000 | 8,000 | 5,000 | 5,000 |
| 당좌 자산 (C) = (A – B) | 1,02,000 | 78,000 | 72,000 | 70,000 | 60,000 |
| 유동 부채 (D) | 66,000 | 70,000 | 82,000 | 80,000 | 80,000 |
| Less : 은행 당좌 대월 (E) | 6,000 | 5,000 | 2,000 | 0 | 0 |
| 당좌 부채 (F) = (D – E) | 60,000 | 65,000 | 80,000 | 80,000 | 80,000 |
| 당좌 비율 = (C) / (F) | 1.7 | 1.2 | 0.9 | 0.875 | 0.75 |
위에서 계산 한 데이터에서 당좌 비율이 2011 년 1.7에서 2015 년 0.6으로 하락한 것으로 분석되었습니다. 이는 대부분의 유동 자산이 일정 기간 동안 주식에 잠겨 있음을 의미합니다. 이상적인 표준 당좌 비율은 1 : 1입니다. 이는 회사가 당장 유동 부채를 충족 할 수있는 위치에 있지 않음을 의미합니다. 기술적 해결 능력으로 이어질 수 있습니다. 따라서 재고에 대한 투자를 줄이고 비율이 레벨 1 : 1 이상인지 확인하기위한 조치를 취해야합니다.
이상적인 표준 비율은 1 : 1입니다. 이는 회사가 당장 유동 부채를 충당 할 수있는 위치에 있지 않음을 의미합니다. 기술적 해결 능력으로 이어질 수 있습니다. 따라서 재고에 대한 투자를 줄이고 비율이 레벨 1 : 1 이상인지 확인하기위한 조치를 취해야합니다.
예 2
XYZ Limited는 2015 년 3 월 31 일로 끝나는 연도에 대해 다음 정보를 제공합니다.
- 운전 자본 = $ 45,000
- 현재 비율 = 2.5 재고 = $ 40,000
당좌 비율을 계산하고 해석해야합니다.
예 2에 대한 답변
- 유동 자산 및 유동 부채 계산
운전 자본이 $ 45,000 인 경우
현재 비율 = 2.5
= 유동 자산 / 유동 부채 = 2.5 = 유동 자산 = 2.5 * 유동 부채
따라서 운전 자본 = 유동 자산 – 유동 부채
= 45,000 = 2.5 유동 부채 – 유동 부채
= 1.5 * 유동 부채 = 45,000
= 유동 부채 = 45,000 / 1.5 = 30,000
따라서 유동 자산 = 2.5 * 유동 부채 = 2.5 * 30,000 = 75,000
따라서 유동 자산과 유동 부채는 각각 $ 75,000 및 $ 30,000입니다.
- 산 시험 비율 계산
주어진 재고 = $ 40,000
유동 자산 = $ 75,000
따라서 당좌 자산 = 유동 자산 – 재고 = $ 75,000 – $ 40,000 = $ 35,000
은행 당좌 차월이 없기 때문에 유동 부채는 당좌 부채로 간주됩니다.
따라서 당좌 부채 = $ 30,000
따라서,
비율 = 당좌 자산 / 당좌 부채
= 35,000 / 30,000
= 1.167
산정 비율은 1.167로 이상적인 비율 1 이상으로 빠른 자산을 통해 회사의 의무를 더 잘 이행 할 수 있음을 반영한다.
Colgate 예
이제 Colgate의 계산을 살펴 보겠습니다.
Colgate의 비율은 비교적 양호합니다 (0.56x – 0.73x). 이 산성 테스트는 미수금 및 현금 및 현금 등가물을 사용하여 단기 부채를 상환 할 수있는 회사의 능력을 보여줍니다.
아래는 Colgate 대 P & G 대 Unilever의 비율을 간략히 비교 한 것입니다.
출처 : ycharts
Peers와 비교할 때 Colgate는 매우 건강한 비율을 가지고 있습니다.
유니레버의 당좌 비율은 지난 5 ~ 6 년 동안 하락 해 왔지만 P & G 비율은 콜 게이트보다 훨씬 낮습니다.
Microsoft 예
아래 그래프에서 알 수 있듯이 Microsoft의 현금 비율은 0.110 배로 낮습니다. 그러나 빠른 비율은 2.216 배입니다.
출처 : ycharts
Microsoft Quick Ratio는 주로 약 $ 106.73 billion의 단기 투자로 인해 꽤 높습니다! 이로 인해 Microsoft는 유동성 / Solvency의 관점에서 매우 편안한 위치에 있습니다.
출처 : Microsoft SEC 파일링
당좌 비율 비디오
결론
여기서 언급했듯이 유동 자산에는 많은 양의 재고가 포함될 수 있으며 선불 비용은 유동적이지 않을 수 있습니다. 따라서 재고를 포함하여 이러한 항목은 즉각적인 유동성 관점에서 현재 비율을 왜곡합니다. 당좌 비율은 재고를 고려하지 않음으로써이 문제를 해결합니다. 현금 및 현금 등가물 및 미수금을 포함하여 가장 유동적 인 자산 만 고려합니다. 업계 평균보다 높은 비율은 회사가 비즈니스의 운전 자본에 너무 많은 자원을 투자하고 있으며 다른 곳에서 더 많은 수익을 올릴 수 있음을 의미 할 수 있습니다. 그러나 당좌 비율이 업계 평균보다 낮다면 회사가 높은 위험을 감수하고 적절한 유동성을 유지하지 못하고 있음을 시사한다.