운영리스의 의미
운영리스는 임차인이라고하는 한 당사자를 허용하는 임대 유형입니다. 자산 경제적 권리보다 적은 특정 기간 동안 임대료에 대한 대가로리스 기간이 끝날 때 소유권을 양도하지 않고 다른 당사자가 소유 한 자산을 임대인이라고합니다.
이는 단순히 자산 또는 장비의 소유자 (공식적으로 Lessor라고 함)가 사용자 (공식적으로 임대인이라고 함)가 기본 자산의 평균 경제 수명보다 짧은 특정 기간 동안 자산을 사용할 수 있도록하는 메커니즘을 의미합니다. . 임차인은 합의 된 기간 동안 자산을 사용할 수있는 권리에 대한 대가로 정기적 인리스 지불 또는 분할을 지불 할 의무가 있습니다. 중요한 고려 사항은 소유권 이전이 없다는 것입니다. 이러한 계약은 양 당사자에게 유익하며 가능한 최선의 방법으로 자산을 활용할 수있는 고유 한 기회를 제공합니다.
임대인의 경우 자산에 대한 고정이자를 획득 할 수있는 메커니즘을 제공합니다. 임차인에게는 자산이나 장비를 실제로 구매하지 않고도 활용할 수있는 메커니즘을 제공합니다. 고정 할부를 통한 운용리스는 시장에서 장비를 구매하는 것보다 적습니다.
운영리스 계약의 예
최종적으로 글로벌 자동차 회사에 공급되는 자동차 부품 제조에 종사하는 ABC 회사를 생각해 봅시다. 사업을 확장하기 위해 우리 제조 회사는 더 많은 프레스 기계가 필요합니다. 각 기계의 시장 가격이 $ 5,000,000이고 회사가 두 개의 생산 공장에 대해 최소한 두 대의 기계가 필요하다고 가정 해 보겠습니다. 경영진은 수요를 확신 할 때까지 상당한 자본을 투자하기를 원하지 않습니다. 이러한 시나리오에서 그들은 한 달에 $ 5,000에 프레스 기계를 임대하기로 결정할 수 있습니다. 따라서 회사의 유효 비용은 월 10,000 달러입니다 (두 기계를 모두 고려).
이러한 메커니즘은 기업이 비즈니스 위험을 감수하지 않고 훨씬 적은 양으로 제조 능력을 확장하는 전략적 이니셔티브를 수행하는 데 도움이 될 것입니다. 잃어버린 것은 소유권입니다. 현재로서는 경영진이 우려하는 가장 큰 문제가 아닙니다. 회사가 물을 테스트하고 사용 가능한 수요를 확신하면 시장에서 기계를 구입할 수 있습니다.
장점
- 단기간에 필요한 장비 –이 임대는 고려중인 장비가 장기적으로 필요하지 않을 때 적합합니다. 경영진은 금액의 일부로 장비를 임대하고 나머지 금액을 사용하여 더 많은 수익을 창출 할 수 있습니다.
- 장비가 구식이 될 수 있음 – 가까운 장래에 장비가 구식이 될 위험이있을 때 유용합니다. 특히 혼란을 겪고있는 산업에서 이러한 위험은 훨씬 더 증폭되고 회사의 수익성을 위협 할 수 있습니다. 많은 기술 회사가 PAAS (Platform as a Service)와 IAAS (Infrastructure as a Service) 또는 Amazon 및 Microsoft와 같은 거대 기술 기업이 제공하는 클라우드 서비스를 선택하는 이유입니다. 기업은 이러한 위험이 이러한 기술 대기업에 의해 부담 될 것이기 때문에 이러한 영역에서 그러한 중단으로부터 소액을 지불함으로써 스스로를 보호 할 수 있습니다.
- 타이트한 현금 흐름 – 어려움을 겪고있는 기업은 운영리스를 선택할 수 있습니다. 이는 많은 자본을 위험에 빠뜨리지 않고 일상적인 운영 활동을 계속하는 데 도움이 될 것입니다.
- 세금 혜택 – 이 임대는 세금 혜택을 제공합니다. 리스 비용은 지불 기간 동안 운영 비용에서 공제 할 수 있습니다. 말할 필요도없이 이러한 세금 혜택은 회사의 현금 흐름에 대한 제약을 제거하여 재무 건전성을 향상시킬 수 있습니다.
단점
- 금융 비용 – 이리스에는 이와 관련된 금융 비용이 있습니다. 계약에 포함 된 이자율이 있습니다. 비록 그것이 우세한 시장 금리보다 약간 높은 것처럼 보일지라도 회사가 받아 들여야합니다. 이러한 메커니즘은 회사를 금리 위험에 처하게하고 장비를 구매하기보다는 임대를 목표로하는 관리 전략에 의문을 제기 할 수 있습니다.
- 지분 보유자의 수익 감소 – 임대 계약에서 회사는 장비를 소유하지 않습니다. 소유했다면 자산이되었을 것이지만 운용리스 조건에서는 재무 제표에 부채로 인식됩니다. 주주의 자기 자본 수익률이 감소합니다.
참고할 중요 사항
- 운용리스는 대차 대조표 외 항목으로 기록되며, 이는 임차인의 대차 대조표 명세서에 기본 자산 및 임차료 지불 또는 향후 분할과 같은 관련 부채가 기록되지 않음을 의미합니다. 이를 통해 기업은 부채 대 자기 자본 비율을 낮고 허용 가능한 한도로 유지하여 주주와 부채 보유자 모두의 위험 신호를 피할 수 있습니다.
역사적으로 그러한리스의 효과적인 활용은 글로벌 기업들이 대차 대조표에 기록하지 않고도 수십억 달러의 자산과 부채를 보유 할 수 있도록 도왔습니다. 그러나 새로운 규칙에 따라 12 개월 이상의 모든 운용리스는 공기업이 적절하게 대차 대조표에 기록해야합니다.
- 운용리스가 효과적으로 구성되고 규제 기관의 분노를 피하려면 자본리스와 차별화되는 것이 필요합니다. 이는 합의 된 기간이 끝날 때 소유권 이전이 없어야하며 임대 계약 기간이 기초 자산의 경제적 수명의 75 %를 넘지 않아야 함을 의미합니다.
일부리스 계약은 또한 할부 지불의 현재 가치가 장비의 현재 시장 가치의 90 %를 초과하지 않아야하며 계약에 어떠한 할인 구매 옵션도 포함되지 않아야합니다.
- 일반적으로 모든 유형의 자산과 장비는 운용리스로 임대 할 수 있습니다. 예 : 항공기, 기계, 토지 또는 부동산 또는 일부 비즈니스 특정 장비.
결론
운용리스는 비즈니스, 특히 현금이 부족하고 수요에 따라 사용 가능한 자본이없는 신흥 기업에 혜택을 제공합니다. 기본 자산을 실제로 소유하지 않고도 장비 또는 기계의 서비스를 통해 비즈니스 운영을 계속할 수있는 메커니즘을 제공합니다.