쿠폰 본드 공식 | 쿠폰 본드의 가격을 계산하는 방법은 무엇입니까?

쿠폰 본드 공식은 무엇입니까?

“쿠폰 채권”이란 채권 액면가 또는 원금의 명목상 비율 인 이표를 지급하는 채권을 의미합니다. 이 채권의 가격 산정 공식은 기본적으로이자 지급 형태의 예상 미래 현금 흐름의 현재 가치와 만기시 수령 한 금액 인 원금을 사용합니다. 현재 가치는 만기 수익률을 사용하여 현금 흐름을 할인하여 계산됩니다.

수학적으로 쿠폰 채권의 가격은 다음과 같이 표현됩니다.

어디

C = 정기적 인이자 지급,
P = 채권 액면가,
YTM = 만기 수익
n = 만기까지의 기간

쿠폰 채권 계산 (단계별)

쿠폰 채권 계산 공식은 다음 단계를 사용하여 수행 할 수 있습니다.

1 단계 : 먼저 채권 발행의 액면가를 결정하고 P로 표시합니다.
2 단계 : 다음으로, 채권 기준 이자율,이자 지급 빈도 및 채권 액면가를 기준으로 주기적 이표 지급을 결정합니다. 쿠폰 결제는 C로 표시되며 C = 쿠폰 요금 * P / 쿠폰 결제 빈도로 계산됩니다.
3 단계 : 다음으로, 1 년 동안의이자 지급 빈도와 만기까지의 년 수를 곱하여 만기까지의 총 기간 수를 결정합니다. 만기까지의 기간은 n으로 표시되며 n = 만기까지의 연수 *이자 지급 빈도로 계산됩니다.
4 단계 : 이제 유사한 위험 프로필을 가진 투자의 현재 시장 수익을 기준으로 만기 수익률을 결정합니다. 만기 수익률은 YTM으로 표시됩니다.
5 단계 : 다음으로 첫 번째 쿠폰, 두 번째 쿠폰 등의 현재 가치를 결정합니다. 그런 다음 채권 액면가의 현재 가치를 결정하십시오.
6 단계 : 마지막으로 다음과 같이 모든이자 지급액의 현재 가치와 액면가를 더하여이자 채권 계산 결정 공식을 수행합니다.

예

이 쿠폰 본드 공식 Excel 템플릿을 여기에서 다운로드 할 수 있습니다 – 쿠폰 본드 공식 Excel 템플릿

예 1

매년 쿠폰을 지급하는 회사 XYZ Ltd가 발행 한 채권의 예를 들어 보겠습니다. 회사는 이러한 채권을 5,000 개 발행 할 계획이며 각 채권의 액면가는 $ 1,000이고 이표 율은 7 %이며 15 년 만에 만기 될 예정입니다. 만기에 효과적인 수익률은 9 %입니다. 이 채권 발행을 통해 XYZ Ltd가 모금 할 각 채권의 가격과 자금을 결정합니다.

아래는 XYZ Ltd.의 쿠폰 채권 계산 데이터입니다.