보증 된 채권 의미
보증 된 채권은 채권 발행자가 사업 폐쇄 또는 파산의 결과로 상환하지 못하는 경우 다른 법인 (일반적으로 은행, 자회사 또는 보험 회사)이 보증하는 채권입니다. 채권을 보증하는 주체를 보증인이라고합니다. 지불 할 보험료는 채권 발행의 신용도에 따라 다르며 사업의 재정 상태가 양호하면 부과되는 보험료는 1 %에서 5 %까지 훨씬 적습니다.
보증 된 채권의 예
미시시피주는 커뮤니티 홀과 함께 자전거 트랙과 조깅 공원을 만드는 데 자금이 필요합니다. 이 프로젝트는 관계자에 의해 승인되었으며 '미시시피 그린스'로 명명되었습니다. 국민 복지 사업이기 때문에 공무원들은 시장에서 채권을 발행하는 방식으로 자금을 조달하기로 결정했다.
채권은 5 년에서 15 년 사이의 만기를 가진 일련의 채권으로 발행됩니다. 그들은 고정 금리 채권, 변동 금리 채권, 변동 금리 채권 및 변동 금리 채권을 발행하기로 결정했습니다. 공무원들은 가능한 최저 이자율로 대출을 원하기 때문에 다양한 기능을 가진 다양한 채권을 발행하려고합니다.
- 하나의 트랜치에는 이자율이 6 % 인 고정 금리 채권 만 있습니다. 이 채권의 만기는 10 ~ 15 년입니다.
- 하나의 트랜치는 Libor 금리에 연결된 금리를 가진 변동 금리 채권 만 가지고 있습니다. 이러한 채권의 만기는 위와 동일합니다. 즉, 10 ~ 15 년입니다.
- 최종 트랜치에는 정부가 보증하는 고정 금리 채권 만 있으며,이 채권의 이자율은 3.5 % ~ 4 %이며 만기 범위는 5 ~ 15 년입니다.
일반적으로 지방채는 4 % 이상의이자를 부담하지 않습니다. 이러한 채권은 지방 자치 단체 또는 이러한 채권을 발행하는 국가의 영업권을 가지고 있기 때문입니다. 이 채권이 지불을 뒷받침하는 보증이 있으면 정부가 뒷받침하므로 위험이 실질적으로 무효화됩니다.
저 위험 투자를 원하는 투자자는 일정한 간격으로 수익을 제공하는 고정 예금과 같기 때문에 보증을 통해 최종 트랜치에 투자 할 수 있습니다.
장점
- 투자자는 자신의 투자가 안전하고 최악의 시나리오에서도 원금과이자 지급이 지급을 보장 한 제 3 자에 의해 지급 될 것임을 확신 할 수 있습니다.
- 채권 보유자는 지급을하는 발행인뿐만 아니라 보증인의 보안을 가지고 있기 때문에 위험이 낮아집니다.
- 보증 된 채권은 신용도가 낮은 투자자가 보증이있는 채권을 발행 할 수있게하여 투자자가 보증없이 더 많은이자를 부담 할 수있는 낮은 이자율을 지불하는 채권에 투자하도록 유도합니다.
단점
- 위험이 낮기 때문에 투자 수익률이 낮아 보장되지 않는 채권에 비해이자 지급이 상대적으로 낮습니다.
- 채권 발행자의 관점에서 보증인이 있으면 다른 경우에는 보증없이 발행 될 수있는 자본 조달 비용이 증가합니다. 두 경우 모두 보증이없는 채권은이자가 더 높은 반면, 보증 된 채권은이자가 낮지 만 보증인에게 지불되는 보험료 비용이 발생하므로 비용이 상쇄됩니다.
- 보증인이 발행자의 신용도 및 재무 안정성을 철저히 확인하므로 보증을 받기위한 많은 절차가 필요합니다. 정상적인 채권의 경우 발행자는 추가 문서의 번거 로움을 피할 수 있습니다.
- 채권 발행자는 투자자뿐만 아니라 보증인에게도 재무 상태에 대한 정보를 제공해야합니다. 이는 재무 상태가 좋지 않은 경우 발행자의 이미지에 영향을 미칠 수 있습니다.
보증 채권의 중요 사항
- 보증 채권은 채권 발행자뿐만 아니라 보증인도 보증하므로 투자자의 투자금에 대한 추가적인 보안이 있습니다.
- 발행자가 낮은 이자율로 차입하고 보증인이 다른 기업의 부채를 담보 할 위험을 감수하기 위해 수수료 또는 프리미엄을 받기 때문에 채권 발행자뿐만 아니라 채권 보증인에게도 이익이됩니다.
- 보증 된 채권은 장기적으로 위험이 낮은 증권에 투자하고자하는 투자자가 가장 많이 선호합니다. 투자는 정기적으로 지급되며 채무 불이행의 위험은 매우 적습니다.
- 영국에서 보증 된 채권은 채권에 대한 고정이자가 보장되는 고정 금리 채권을 의미하는 반면, 미국에서는 보증 된 채권은이자 지급 및 원금에 대한 제 3 자 보증을 의미합니다. 금액 자체.
- 재무 이력이 약한 회사가 발행 한 가장 안전한 채권이라 할지라도 제 3 자 보증 없이는 채권을 매도하기가 어려울 수 있습니다.
결론
보증 채권이란 채권 발행인이 파산이나 파산 등으로 인하여 지급하지 않을 경우이자를 지급하고 채권 보유자에게 원금을 지급함에있어 채권 발행인과 보증인의 이중 담보를 갖는 채권입니다. 이러한 유형의 채권은 일반적으로 채권 보유자가 장기간 낮은 수익을내는 저 위험 투자를 갖는 사치를 허용합니다.
장기적으로 위험이 낮은 투자를 찾는 투자자는 담보 또는 보장되지 않은 다른 채권에 비해 최소한의 위험을 감수하기 때문에 보장 된 채권에 투자 할 수 있습니다. 위험이 낮을 때 시장 표준에 따라 수익도 마찬가지입니다. 채권 발행자의 경우이자가 낮아지는 비용은 보증인에게 지불해야하는 보험료입니다. 보증 채권이라는 용어는 미국과 영국에서 다른 의미를 가지며 후자의 경우 고정 이자부 채권을 의미합니다.