수익성 지수 (의미, 예) | 해석하는 방법?

수익성 지수는 무엇입니까?

수익성 지수는 비율을 계산하고 프로젝트 실행 가능성을 분석하여 회사 프로젝트의 미래 현금 흐름과 초기 투자 간의 관계를 보여 주며, 현금 흐름의 현재 가치를 초기 투자로 나눈 값으로 1 더하기로 계산되며 수익 투자 비율이라고도합니다. 프로젝트의 수익을 분석합니다.

공식

공식 # 1 –

수익성 지수 = 미래 현금 흐름의 현재 가치 / 필요한 초기 투자

공식은 매우 간단 해 보입니다. 당신이해야 할 일은 미래 현금 흐름의 현재 가치를 알아 낸 다음 그것을 프로젝트의 초기 투자로 나누는 것입니다.

그러나 우리가 PI를 표현할 수있는 또 다른 방법이 있는데 그것은 순 현재 가치를 통해서입니다. NPV 방법은 투자가 수익성이 있는지 여부를 고려하는 좋은 방법입니다. 그러나이 경우 아이디어는 금액이 아니라 비율을 찾는 것입니다.

공식 # 2

Net Present Value를 통해 표현 된 PI를 살펴 보겠습니다.

수익성 지수 = 1 + (순 현재 가치 / 초기 투자 필요)

이 두 공식을 비교하면 둘 다 동일한 결과를 얻을 수 있습니다. 그러나 그들은 PI를 보는 다른 방법입니다.

수익성 지수를 해석하는 방법?

지수가 1 이상 이면 투자 가치가있는 것입니다. 투자 한 것보다 더 많은 수익을 올릴 수 있기 때문입니다. 따라서 PI가 1 이상인 투자를 찾으면 계속해서 투자하십시오.
지수가 1보다 작 으면 뒤로 물러나 다른 기회를 찾는 것이 좋습니다. PI가 1보다 작 으면 투자 할 돈을 돌려받지 못할 것입니다. 왜 투자를 귀찮게합니까?
지수가 1 이면 무관심하거나 중립적 인 프로젝트입니다. 해당 기간 동안 사용 가능한 다른 프로젝트보다 더 나은 것으로 간주하지 않는 한 프로젝트에 투자해서는 안됩니다. 다른 모든 프로젝트의 PI가 음수라고 판단되면이 프로젝트에 투자하는 것을 고려하십시오.

수익성 지수 계산

예 # 1

N Enterprise는 초기 투자액이 1 억 달러가되는 프로젝트에 투자하기로 결정했습니다. 그들은 투자하는 것이 좋은 거래인지 고려하고있는 동안이 프로젝트의 미래 현금 흐름의 현재 가치가 1 억 3 천만이라는 것을 알게되었습니다. 처음에 투자하는 것이 좋은 프로젝트입니까? 이를 증명하기 위해 수익성 지수를 계산하십시오.

PI = 미래 현금 흐름의 현재 가치 / 필요한 초기 투자
PI = 1 억 3 천만 달러 / 1 억 달러
PI = 1.3

Profitability Index를 계산하기 위해 다른 방법을 사용할 것입니다.

PI Formula = 1 + (순 현재 가치 / 초기 투자 필요)
PI = 1 + [(미래 현금 흐름의 현재 가치 – 현금 유출의 현재 가치) / 초기 투자 필요]
PI = 1 + [(1 억 3 천만 달러 – 1 억 달러) / 1 억 달러]
PI = 1 + [US $ 3,000 만 / US $ 1 억]
PI = 1 + 0.3
PI = 1.3

따라서 두 가지 측면에서 PI는 1.3입니다. 이는 투자하기에 좋은 벤처라는 것을 의미합니다. 그러나 회사는 PI가 1.3 이상일 수있는 다른 프로젝트도 고려해야합니다. 이 경우 회사는이 특정 프로젝트보다 PI가 더 많은 프로젝트에 투자해야합니다.

예 # 2

ABC Company가 새로운 프로젝트에 투자한다고 가정 해 보겠습니다. 그들의 초기 투자는 미화 10000 달러입니다. 다음은 향후 5 년 동안의 현금 유입입니다.

Profitability Index를 계산하고이 프로젝트가 투자 가치가 있는지 여부를 알아 내야합니다.
따라서 두 가지 방법으로 미래 현금 흐름의 현재 가치를 알아낼 수 있습니다. 첫째, 미래 현금 흐름의 모든 현재 가치를 더하여 계산할 수 있고 둘째, 상대적으로 쉬운 방법은 매년 할인 된 현금 흐름을 찾는 것입니다.

그래서, 우리는 두 번째 접근법을 취하고 위의 진술에 다른 열을 추가 할 것입니다. 그리고 그것은 할인 된 현금 흐름이 될 것입니다 –

이제 우리가 어떻게이 수치를 할인 된 현금 흐름에서 얻었는지 궁금 할 것입니다. 우리는 단순히 미래 현금 흐름의 현재 가치를 분리했습니다. 예를 들어, 첫해에 미래 현금 흐름은 $ 2000, 자본 비용은 10 %, 연도는 1입니다. 따라서 계산은 다음과 같습니다.

PV = FV / (1 + i) ^ 1
PV = 4000 / (1 + 0.1) ^ 1
PV = 4000 / 1.1
PV = 3636.36

우리는 동일한 방법을 사용하여 위에서 할인 된 모든 현금 흐름을 알아 냈습니다. 연수 증가로 인해 자본 비용 만 변경되었습니다.

이제 수익성 지수 계산을 할 것입니다.

이제 PI 공식에 값을 입력하면

PI 공식 = 미래 현금 흐름의 PV / 필요한 초기 투자

NPV 방법을 사용하여 동일한 결론에 도달했는지 여부를 이해하고 NPV 계산 방법을 알 수 있도록 동일한 방법을 설명합니다.

NPV를 계산하려면 할인 된 모든 현금 흐름을 더한 다음 필요한 초기 투자 금액을 공제하면됩니다.

따라서이 경우 NPV는 = (US $ 6277.63 – US $ 5000) = US $ 1277.63입니다.

NPV 방법을 사용하여 이제 수익성 지수 (PI)를 계산합니다.

PI Formula = 1 + NPV / 초기 투자 필요
PI = 1 + 1277.63 / 5000
PI = 1 + 0.26
PI = 1.26

위의 계산을 통해 ABC Company는 PI가 1 이상이므로 프로젝트에 투자해야한다는 결론에 도달 할 수 있습니다.

한계

PI가 비용 편익 분석에 널리 사용 되더라도 PI에는 단점이 없습니다. 모든 좋은면에는 한계가 있기 때문에 PI에도 몇 가지 한계가 있습니다.

첫 번째는 미래 현금 흐름의 추정입니다. 예측이 항상 정확한 것은 아니기 때문에 예상되는 미래 현금 흐름이 예측에서 실제와 크게 다를 수있는 가능성이 항상 있습니다.
두 프로젝트의 PI는 초기 투자와 수익이 완전히 다르더라도 비슷할 수 있습니다. 따라서이 경우 프로젝트 투자 여부를 판단하는 가장 좋은 방법은 순 현재 가치 법 (NPV)입니다.

최종 분석에서

PI는 투자가 필요한지 여부를 결정해야 할 때 사용할 수있는 훌륭한 지표입니다. 회사가 있고 예산이 빠듯한 경우이 메트릭은 새 프로젝트에 대한 투자를 고려해야할지 여부를 결정하는 데 도움이됩니다.

기사 추천

이것은 수익성 지수와 그 정의에 대한 가이드입니다. 여기서는 프로젝트의 실제 사례와 함께 수익성 지수를 해석하는 방법을 살펴 봅니다. 기업 금융에 대한 다음 기사에서 더 많은 것을 배울 수 있습니다 –

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