부채 금융 vs 주식 금융 | 10 가지 차이점

부채와 자기 자본 융자의 차이점

부채 금융 과 주식 금융 의 주요 차이점은 부채 금융 은 채무 상품을 투자자에게 판매하여 회사가 자본을 조달하는 프로세스이고 주식 금융은 회사가 자본을 매각하여 자본을 조달하는 프로세스라는 것입니다. 대중에게 회사의 주식.

펩시의 자기 자본 부채는 2009-1010 년에 약 0.50 배였습니다. 그러나 빠르게 상승하기 시작하여 현재 2.792 배입니다. 이것은 펩시에게 무엇을 의미합니까? 부채 비율은 어떻게 크게 증가 했습니까? 주요 차이점은 무엇입니까? 회사의 재무 건전성에 어떤 영향을 미칩니 까?

부채 융자 란 무엇입니까?

부채는 돈을 빌리는 것을 의미하고 부채 융자는 소유권을 포기하지 않고 돈을 빌리는 것을 의미합니다. 부채 금융이란 특정 날짜에이자와 원금을 모두 지불해야하는 것을 의미합니다. 그러나 엄격한 조건과 합의를 통해 부채 조건이 충족되지 않거나 실패하면 심각한 결과에 직면하게됩니다.

일반적으로 이자율과 채무 차입금의 만기일 또는 회수 일은 고정되거나 사전 논의됩니다. 원금 상환은 대출 계약서에 합의 된대로 전액 또는 부분 지불로 이루어질 수 있습니다. 부채는 대출 형태이거나 채권 판매 형태 일 수 있습니다. 그러나 그들은 차입 조건을 변경하지 않습니다. 돈을 빌린 사람은 계약에 따라 돈을 돌려받을 수 있습니다. 따라서 회사에 돈을 빌려주는 것은 일반적으로 안전합니다. 왜냐하면 동일한 위의 합의 된이자와 함께 원금을 도전적으로 돌려받을 수 있기 때문입니다.

부채 융자는 안전 할 수 있고 무담보 융자 융자는 일반적으로 대출금이 상환 될 것이라는 보증 또는 보증입니다. 이 보안은 모든 유형이 될 수 있습니다. 대조적으로, 일부 대출 기관은 귀하의 아이디어 또는 귀하의 이름 또는 브랜드의 호의에 따라 돈을 빌려줄 것입니다. 담보를 기반으로 부채 금융을 이용하기 위해 다양한 유형의 담보를 제공하거나 다른 유형의 무담보 대출로 부채 금융을 이용할 수 있습니다.

주식 금융이란 무엇입니까?

회사는 항상 성장하기 위해 현금이나 추가 현금이 필요합니다. 이러한 자금은 부채 또는 주식 자금으로 조달 할 수 있습니다. 이제 부채 융자에 대해 알았으니 주식 융자에 대해 설명하겠습니다. 부채 금융과 달리 주식 금융은 회사의 주식을 재무 자에게 매각하여 자금을 조달하는 과정입니다.

주식 매각은 회사의 소유 지분을 재무 자에게 제공합니다. 재무 자에게 부여되는 소유권 비율은 회사에 투자 한 금액에 따라 다릅니다. 금융은 모든 비즈니스와 비즈니스의 모든 단계에서 필요합니다. 스타트 업이든 회사의 성장이든 상관 없습니다.

주식 금융은 회사 소유권의 또 다른 단어입니다. 일반적으로 기업은 사업 실패의 경우 투자자가 모든 위험을 부담하기 때문에 주식 금융을 좋아하고 투자자도 손실을 입습니다. 그러나 주식의 손실은 회사의 운영과 대부분 회사의 어려운시기에 당신에게 발언권을주기 때문에 소유의 손실입니다.

소유권뿐만 아니라 투자자는 회사의 미래 이익에 대한 청구도받습니다. 지분 소유의 만족도는 다양한 형태로 나타납니다. 예를 들어, 일부 투자자는 소유권에 만족합니다. 일부는 배당금 수령에 만족합니다. 반대로 일부 투자자는 회사의 주가 상승에 만족합니다.

조직에 투자하는 데는 다양한 이유와 요구 사항이 있습니다. 자세한 내용은 아래 참고 사항을 참조하십시오.

부채 대 주식 금융 인포 그래픽

부채와 주식 금융 간의 가장 큰 차이점을 살펴 보겠습니다.

주요 차이점

• 부채 자금 조달은 부채 차입에 불과한 반면, 주식 자금 조달은 대중에게 주식을 제공하여 주식 자본을 늘리고 늘리는 것입니다.
• 부채 자금 조달의 출처는 은행 대출, 회사채, 모기지, 초과 인출, 신용 카드, 팩토링, 무역 신용, 할부 구매, 보험 대출 기관, 자산 기반 회사 등입니다. 반면에 주식 자금 조달의 출처는 엔젤 투자자입니다. 기업 투자자, 기관 투자자, 벤처 캐피탈 회사 및 이익 잉여금.
• 주식 금융은 부채 금융에 비해 덜 위험합니다. 채무 대출자는 계약에 달리 언급되지 않는 한 경영진에 영향을 미칠 권리를 얻지 못합니다. 대조적으로, 지분 보유자는 확실히 경영진에 영향을 미칠 것입니다. 계약서에 동일한 내용이 언급되면 부채를 자본으로 전환 할 수있는 반면 자본을 부채로 전환하는 것은 거의 불가능합니다. 부채를받는 기간은 결정된 상태로 유지되고 주식 금융이 선택한 기간은 결정되지 않은 상태로 유지됩니다. 부채에는 만기일이 있으며 고정 이자율이 동일하게 제공되어야합니다. 반면 주식 금융은 만기일이 없으며 배당금은 회사가 수익을 낼 때도 동일하게 제공되어야합니다.

비교표

부채 대 주식 금융 분석의 예

석유 및 가스 회사 (Exxon, Royal Dutch, BP 및 Chevron)의 부채 및 자기 자본 금융 분석

아래는 Exxon, Royal Dutch, BP 및 Chevron의 자본화 비율 (총 자본 대비 부채) 그래프입니다.

출처 : ycharts

대부분의 석유 및 가스 회사에서 자본화 비율 (부채 / 부채 + 자본)이 증가했습니다. 그것은 회사가 수년 동안 점점 더 많은 부채를 제기했음을 의미합니다. 이는 주로 원자재 (유) 가격이 핵심 사업에 영향을 미치고 현금 흐름이 감소하고 대차 대조표에 부담을 주었기 때문입니다.

출처 : ycharts

여기서 주목해야 할 중요한 사항은 다음과 같습니다.

• 엑손 자본화 비율 은 3 년 만에 6.5 %에서 18.0 %로 증가 했습니다.
• BP의 자본화 비율은 3 년 만에 28.4 %에서 35.1 %로 증가했습니다.
• Chevron의 자본화 비율은 3 년 만에 8.1 %에서 20.1 %로 증가했습니다.
• 네덜란드 왕립 자본화 비율은 3 년 만에 17.8 %에서 26.4 %로 증가했습니다.

Exxon과 동료를 비교하면 Exxon 자본화 비율이 가장 좋습니다. Exxon은 이러한 다운 사이클에서 회복력을 유지했으며 높은 수준의 준비금과 관리 실행으로 인해 강력한 현금 흐름을 지속적으로 창출하고 있습니다.

장점 단점

# 1 – 부채 융자

장점

• 부채 융자는 회사에서 대출 기관의 소유권을 부여하지 않습니다. 귀하의 은행이나 대출 기관은 귀하의 회사 운영 방법을 귀하에게 말할 권리가 없으므로 그 권리는 귀하의 것입니다.
• 돈을 갚으면 대출 기관과의 비즈니스 관계가 종료됩니다.
• 대출에 대한이자는 세금 공제 후입니다.
• 대출 기간을 선택할 수 있습니다. 장기 또는 단기 일 수 있습니다.
• 고정 금리 계획을 선택하면 원금과이자의 금액을 알 수 있으므로 그에 따라 사업 예산을 계획 할 수 있습니다.

단점

• 특정 시간 내에 돈을 갚아야합니다
• 대출이나 부채가 너무 많으면 현금 흐름 문제가 발생하여 부채 상환에 문제가 발생합니다.
• 부채를 너무 많이 보여주는 것은 부채가 투자자들에게 고위험 잠재력으로 간주되기 때문에 자기 자본을 늘리는 데 문제를 일으키고, 이는 자본 조달 능력을 제한 할 것입니다.
• 부채가 너무 많으면 특히 조직의 매출이 감소하는 어려운시기에 비즈니스가 큰 위기에 빠질 수 있습니다.
• 대출 상환 비용이 높기 때문에 회사의 성장 가능성을 줄일 수 있습니다.
• 일반적으로 회사의 자산은 대출 기관에 담보로 보관되어 대출 상환의 담보로 대출을받습니다.

# 2 – 주식 금융

이점

• 대출이 아니기 때문에 여기에서 위험이 적고 갚을 필요가 없습니다. 주식 금융은 대출을 감당할 수없는 경우 사업 자금을 조달하는 매우 좋은 방법입니다.
• 실제로 투자자 네트워크를 수집하여 비즈니스의 신뢰성을 높입니다.
• 투자자는 투자에서 즉각적인 수익을 기대하지 않으므로 비즈니스에 대한 장기적인 관점이 필요합니다.
• 이익을 배분하고 대출금을 갚지 않아야합니다.
• 주식 금융은 사업 확장을 위해 더 많은 현금을 제공합니다.
• 사업이 실패하더라도 돈을 갚지 않아도됩니다.

단점

• 결국 은행 대출에 대해 지불하는 것보다 더 많은 수익을 지불하게 될 수 있습니다.
• 투자자와의 소유권 또는 이익 비율 측면에서 회사의 통제권을 포기하는 것을 좋아할 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다.
• 큰 결정을 내리거나 일상적인 결정을 내리기 전에 동의를 얻거나 투자자와상의하는 것이 중요하며, 주어진 결정에 동의하지 않을 수 있습니다.
• 투자자와 큰 의견 차이가있는 경우 현금 혜택 만 받고 투자자가 귀하없이 사업을 운영하도록해야 할 수 있습니다.
• 귀하의 비즈니스에 적합한 투자자를 찾는 데는 시간과 노력이 필요합니다.

결론

자금 조달과 관련하여 회사는 사람들에게 소유권을 포기하지 않기 위해 자기 자본보다 부채 자금 조달을 선택할 것입니다. 현금 흐름, 자산 및 부채를 갚을 수있는 능력이 있습니다. 그러나 회사가 대출 기관의 큰 위험을 충족시키는 위의 측면에서 실제로 자격이 없다면 부채보다 주식 금융을 선택하는 것을 선호 할 것입니다.

예에 대해 이야기 할 때, 우리는 이러한 회사가 대출 기관과의 보안으로 유지할 자산이 매우 제한적이라는 매우 간단한 이유로 항상 스타트 업의 예를 제공합니다. 그들은 실적이없고, 수익성이없고, 현금 흐름이 없기 때문에 부채 자금 조달이 매우 위험 해집니다. 투자자가 회사가 성공하면 막대한 수익을 기대하기 때문에 투자자가 위험을 감당할 수 있으므로 주식 자금 조달이 시작됩니다.

반면에 기존 부채가 너무 많은 회사는 시장에서 더 많은 대출이나 대출을받지 못할 수 있습니다. 이는 은행이 현금 흐름이 약하고 신용 이력이 좋지 않고 기존 부채가 너무 많은 회사에 자금을 조달 할 위험을 감수 할 수없는 단순한 이유 때문에 모기지 대출을 깎아내는 것만 큼 좋습니다. 이것은 회사가 투자자를 찾아야하는 곳입니다.

회사가 적절한 수익을 올릴 수 있도록 회사의 부채 비율과 자기 자본 비율 사이의 균형을 맞추는 것이 매우 중요합니다. 너무 많은 부채는 파산으로 이어질 수있는 반면, 너무 많은 자본은 기존 주주들을 약화시킬 수 있으며 이는 수익에 해를 끼칠 수 있습니다.

따라서 핵심은 회사의 자본 구조를 유지하기 위해 둘 사이의 균형을 맞추는 것입니다. 이상적인 부채 / 자본 비율은 1 : 2입니다. 여기서 자산은 항상 조직 부채의 두 배 여야합니다. 자본의 양을 두 배로 늘리면 회사에서 발생하는 모든 손실을 효율적으로 쉽게 충당 할 수 있습니다.

우리 모두 알다시피 모든 것의 균형을 유지하고 유지하는 것은 매우 중요합니다. 비즈니스와 투자도 마찬가지입니다. 회사 자금 조달간에 적절한 균형을 유지하면 적절한 수익을 올릴 수 있습니다.