절대 평가 공식 (예) | 절대 값을 계산하는 방법?

절대 평가 공식은 무엇입니까?

"절대 평가"라는 용어는 기업의 공정 가치를 결정하기 위해 DCF 분석을 활용하는 비즈니스 평가 방법을 의미합니다. 이 방법은 예상 현금 흐름을 기반으로 회사의 재정적 가치를 결정하는 데 도움이됩니다. 기본적으로 할인 된 현금 흐름의 공식은 1로 나눈 각 기간의 현금 흐름에 할인율을 더한 값을 더한 값으로 계산되며, 이는 다시 기간 수의 거듭 제곱으로 올라갑니다.

절대 평가 공식

이 방정식과 주식은 다음과 같이 표현됩니다.

# 1 – 비즈니스의 절대 가치 평가 공식

수학적으로 Absolute Valuation Equation은 다음과 같이 나타낼 수 있습니다.

어디,

CF _i = i 번째 해의 현금 흐름
n = 예상 마지막 연도
r = 할인율

# 2 – 주식의 절대 가치 평가 공식

마지막으로, 주식 방정식의 절대 가치는 사업의 절대 가치를 시장에서 회사의 발행 주식 수로 나누어 계산하고, 주식의 절대 가치는 다음과 같이 표현됩니다.

절대 가치 _주식 = 절대 가치 _사업 / 발행 주식 수

절대 평가 공식의 설명

절대 평가 공식은 다음 단계를 사용하여 계산할 수 있습니다.

1 단계 : 첫째, 1 년 동안의 예상 현금 흐름이 회사의 재무 계획에서 기록됩니다. 현금 흐름은 배당 수입, 수입, 여유 현금 흐름, 운영 현금 흐름 등의 형태가 될 수 있습니다. i 번째 해의 현금 흐름은 CF _i 로 표시됩니다 .

2 단계 : 다음으로, 회사의 가중 평균 자본 비용 (WACC)은 일반적으로 해당 회사에 대한 투자자의 예상 투자 수익률을 나타 내기 때문에 할인율로 간주되며 r로 표시됩니다.

3 단계 : 다음으로, 마지막 예상 연도의 현금 흐름에 일반적으로 필요한 수익률의 역수 인 요소를 곱하여 최종 가치를 결정합니다. 최종 가치는 사업이 예상 기간 이후에 계속 될 것이라는 가정의 가치를 나타냅니다.

터미널 값 = CF _n * 계수

4 단계 : 다음으로, 할인율을 사용하여 할인하여 모든 현금 흐름의 현재 가치를 계산합니다.

5 단계 : 다음으로, 4 단계에서 계산 된 현금 흐름의 모든 현재 가치와 최종 가치를 합산하여 특정 회사에 대한 절대 가치 계산 방정식을 수행합니다.

6 단계 : 마지막으로 5 단계의 가치를 회사의 발행 주식 수로 나누어 주식의 절대 가치를 계산할 수 있습니다.

절대 평가 _주식 = 절대 평가 _사업 / 발행 주식수

절대 평가 공식의 예 (Excel 템플릿 사용)

이 절대 값 공식 Excel 템플릿을 여기에서 다운로드 할 수 있습니다 – 절대 값 공식 Excel 템플릿

ABC Ltd 회사의 예를 들어 보겠습니다. 특정 분석가가 사용 가능한 재무 정보를 기반으로 회사의 공정 가치를 예측하는 데 관심이 있습니다. 시장에서 투자자의 예상 요구 수익률은 6 %입니다. 반면 회사는 회사의 여유 현금 흐름이 7 %로 증가 할 것으로 예상했습니다. CY19에 대한 다음 재무 추정치를 기반으로 주식의 절대 가치를 결정합니다.