재무 분석 정의
재무 분석은 재무 관련 프로젝트 / 활동 또는 회사의 재무 제표에 대한 분석을 의미합니다. 여기에는 대차 대조표, 손익 계산서, 계정에 대한 메모 또는 재무 비율을 포함하여 중요한 결정을 내리는 데 유용한 회사의 결과, 성과 및 추세를 평가합니다. 투자 및 계획 프로젝트, 자금 조달 활동 등. 재무 데이터를 사용하여 회사의 성과를 평가 한 사람은 향후 개선 할 수있는 방법에 대한 권장 사항과 함께 회사의 최고 경영진에게 결과를 제시합니다.
가장 일반적으로 사용되는 15 가지 재무 분석 기법은 다음과 같습니다.
- # 1 – 수직 분석
- # 2 – 수평 분석
- # 3 – 추세 분석
- # 4 – 유동성 분석
- # 5 – 이직률 분석
- # 6 – 수익성 분석
- # 7 – 비즈니스 위험 분석
- # 8 – 재무 위험 분석
- # 9 – 안정성 비율
- # 10 – 커버리지 분석
- # 11 – 제어 분석
- # 12 – 평가 분석
- # 13 – 분산 분석
- # 14 – 시나리오 및 민감도 분석
- # 15 – 수익률 분석
각각에 대해 자세히 논의하겠습니다.
상위 15 가지 재무 분석 기법
재무 분석을 수행하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 가장 많이 사용되는 유형과 도구는 다음과 같습니다.
# 1 – 수직 분석
수직 분석은 회사가 자원을 어떻게 적용했는지, 그리고 자원이 손익 계산서와 대차 대조표에 분배 된 비율을 식별하는 기술입니다. 자산, 부채 및 주주의 자본은 총 자산의 백분율로 표시됩니다. 손익 계산서의 경우 수입과 지출의 각 요소는 총 매출의 백분율로 정의됩니다.
수직 재무 분석에 대한 자세한 내용은 다음 기사를 참조하십시오.
- 손익 계산서의 수직 분석
- 수직 분석 공식
- 일반적인 크기 손익 계산서
- 일반적인 크기 대차 대조표
# 2 – 수평 분석
수평 적 분석에서는 회사의 재무 제표가 수년간 검토되도록 만들어지며 장기 분석이라고도합니다. 장기 계획에 유용하며 2 년 이상의 수치를 비교합니다. 여기서 우리는 기회와 문제를 파악하기 위해 전년도 대비 올해의 성장률을 알아 봅니다.
# 3 – 추세 분석
추세 분석에는 여러 기간의 정보를 수집하고 수집 된 정보를 수평선에 플로팅하여 주어진 정보에서 실행 가능한 패턴을 찾습니다.
# 4 – 유동성 분석
유동성 분석은 회사가 단기 재정적 의무를 이행 할 수있는 능력과 단기 부채 상환 능력을 유지하기위한 계획을 결정합니다. 유동성 재무 분석에 사용되는 비율은 다음과 같습니다.
- 현재 비율
- 당좌 비율
- 현금 비율
# 5 – 이직률 분석
이직률은 주로 회사의 자원이 얼마나 효율적으로 활용되는지 식별합니다. 다음 비율은 이직률 분석에 사용됩니다.
- 매출 채권 회전율
- 재고 회전율
- 운전 자본 회전율
- 자산 회전율
- 주식 회전율
- 지급일 미결 DPO
# 6 – 수익성 분석
수익성 재무 분석은 회사가 비즈니스 활동에서 수익을 창출하는 방법을 이해하는 데 도움이됩니다. 다음 도구는 동일한 분석에 사용됩니다.
- 이익 마진
- 영업 이익률
- EBIT 마진
- EBIDTA 마진
- 세전 소득
# 7 – 비즈니스 위험 분석
비즈니스 위험 분석은 고정 자산에 대한 투자가 회사 수익 및 대차 대조표 부채의 민감도에 미치는 영향을 측정합니다. 비즈니스 위험을 분석하는 가장 좋은 방법은 다음과 같습니다.
- 운영 레버리지
- 운영 레버리지의 정도
- 재무 레버리지
- 재무 레버리지의 정도
# 8 – 재무 위험 분석
여기서 우리는 회사가 얼마나 레버리지인지, 부채 상환 능력과 관련하여 어떻게 배치되는지 측정합니다. 재무 분석을 활용하는 데 사용되는 도구 –
- 부채 비율
- DSCR 비율
# 9 – 안정성 비율
안정성 비는 장기적인 비전과 함께 사용됩니다. 회사가 장기적으로 안정적인지 여부를 확인하는 데 사용합니다.
# 10 – 커버리지 분석
이러한 유형의 커버리지 재무 분석은 배당금을 계산하는 데 사용되며 투자자에게 지급하거나 대출자에게이자를 지급해야합니다.
- 보장 비율 공식
- 이자율
# 11 – 제어 분석
이름 자체에서 통제 비율, 관리에 의해 물건을 통제하는 데 사용되는 것이 분명합니다. 이러한 유형의 비율 분석은 경영진이 유리하거나 불리한 성과를 확인하는 데 도움이됩니다.
여기에는 주로 용량 비율, 활동 비율 및 효율성 비율의 세 가지 유형의 비율이 사용됩니다.
- 능력 비율 공식 = 실제 작업 시간 / 예산 시간 * 100
- 활동 비율 공식 = 실제 생산 표준 시간 / 예산 표준 시간 * 100
- 효율성 비율 공식 = 실제 생산에 대한 표준 시간 / 실제 작업 시간 * 100
# 12 – 평가 분석
평가 분석은 비즈니스, 투자 또는 회사의 공정 가치를 식별하는 데 도움이됩니다. 비즈니스를 평가하는 동안 올바른 평가 방법론을 선택하는 것은 매우 중요합니다. 다음 평가 재무 분석 도구 중 하나를 사용할 수 있습니다.
- DDM
- 할인 된 현금 흐름 공식
- 배수 거래
- 거래 배수 평가
- 부품 평가 합계
# 13 – 분산 분석
예산 편성 분석은 재무에서 예측 된 행동에 대한 실제 결과의 편차를 연구하는 것입니다. 그것은 본질적으로 실제 행동과 계획 행동의 차이가 어떻게 비즈니스 성과에 영향을 미치는지에 관한 것입니다.
# 14 – 시나리오 및 민감도 분석
시나리오 분석은 모든 시나리오를 고려한 다음이를 분석하여 최상의 시나리오와 최악의 시나리오를 찾습니다. 다음을 사용하여 민감도 분석을 수행 할 수 있습니다.
- Excel의 민감도 분석
- Excel의 데이터 테이블
- Excel의 두 변수 데이터 테이블
- Excel의 하나의 변수 데이터 테이블
# 15 – 수익률 분석
내부 수익률은 잠재적 투자의 수익성 정도를 측정하는 데 사용되는 자본 예산 책정에 사용되는 측정 항목입니다. ERR 또는 경제적 수익률이라고도합니다. IRR은 프로젝트의 NPV를 0으로 설정하는 할인율이 프로젝트의 IRR로 정의됩니다. 수익률 분석에 다음 도구를 사용할 수 있습니다.
- 증분 IRR
- Excel의 XIRR
- Excel의 MIRR
- Excel의 NPV
- 회수 기간 및 할인 회수 기간
장점
- 재무 분석의 도움으로 분석법 관리는 회사의 건전성과 안정성을 조사 할 수 있습니다.
- 투자자에게 특정 회사에 펀드 투자 여부를 결정할 수있는 아이디어를 제공하고 투자 여부와 같은 질문에 답합니다. 얼마를 투자해야합니까? 투자 할 시간은?
- 재무 제표를 단순화하여 규모가 다른 회사를 서로 비교하는 데 도움이됩니다.
- 재무 분석의 도움으로 회사는 회사의 미래를 예측할 수 있고 미래 시장 동향을 예측하고 미래 계획을 수행 할 수 있습니다.
단점
- 재무 분석의 단점 중 하나는 변동될 수있는 현재 시장 상황에 따른 사실과 수치를 사용한다는 것입니다.
- 진술서의 허위 데이터는 허위 분석을 제공 할 수 있으며, 데이터는 조작 된 회사 일 수 있으며 정확하지 않을 수 있습니다.
- 다른 회계 정책을 채택하면 다른 회사 간의 비교가 불가능합니다.
- 빠르게 변화하고 경쟁이 치열한 환경에서 일하는 회사가 있다면 재무 제표에 표시된 과거 결과가 미래 결과의 지표 일 수도 있고 아닐 수도 있습니다.
재무 분석의 한계
- 기업이 재무 분석을 할 때 대부분의 경우 가격 변동을 고려하지 않고 이로 인해 인플레이션 영향을 보여줄 수 없습니다.
- 회사 재무 제표의 금전적 측면 만 고려하고 재무 제표의 비 금전적 측면은 고려하지 않습니다.
- 이는 재무 제표의 과거 데이터를 기반으로하며, 미래의 결과는 과거와 같을 수 없습니다.
- 무형 자산은 재무 분석을 수행하는 동안 고려하지 않기 때문에 많은 무형 자산이 명세서에 기록되지 않습니다.
- 특정 기간으로 제한되며 회계 정책이 다르기 때문에 항상 다른 회사의 진술과 비교할 수있는 것은 아닙니다.
- 때때로 재무 분석은 개인적인 판단의 영향이며, 반드시 기업의 강력한 재무 제표 분석이 강력한 재무 미래를 가지고 있음을 의미하지는 않습니다.
결론
기업의 재무 정보를 분석하거나 검토하여 사업 결정을 내리는 체계적인 과정입니다. 회사의 사람들은 회사의 손익 계산서, 잔액 계산서 및 현금 흐름표를 검토하여 회사의 사업 또는 회사의 프로젝트가 얼마나 안정적이고, 용인하며, 수익성이 있는지 조사하고 이러한 평가가 수행됩니다.
재무 제표의 분석 및 검토는 회사의 건전성을 평가하는 데 필수적인 도구이며 회사 경영진에게 정보를 제공합니다. 그런 다음 향후 계획 및 의사 결정에 사용됩니다. 이는 회사가 국내외에서 자본을 조달하는 데 도움이됩니다. 위에서 언급 한 다양한 재무 분석 방법을 통해 회사는 회사 또는 개별 프로젝트의 미래를 예측할 수 있으며, 보고서에 나온 권장 사항을 검토하여 회사 경영진이 의사 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다. 회사의 재무 보고서를 평가하여 투자자가 회사에 자금을 투자할지 여부를 돕습니다.