순 현금 의미
Net Cash는 회사의 유동성 위치를 나타내며 특정 기간 말에 회사의 재무 제표에보고 된 현금 잔액에서 현재 부채를 차감하여 계산되며 분석가와 투자자가 검토하여 재무 및 유동성 위치를 이해합니다. 그 회사.
이는 회사가 주주에게 배당금을 포함하여 모든 운영, 재무 및 자본 회비를 지불 한 후 특정 기간 동안 회사가 얻은 현금으로 계산되는 순 현금 흐름과 다릅니다.
순 현금 공식
앞서 언급했듯이 우리는 기말에 현금 잔액 (현금 및 현금 등가물)에서 유동 부채를 차감하여 순 현금을 계산합니다. 여기서 현금 잔고에는 현금, 유동 자산 (우리가 신속하게 현금으로 전환 할 수있는 자산)이 포함됩니다. 유동 부채는 모든 금융 및 비재무 부채를 합산하여 계산됩니다.
순 현금 공식은 다음과 같습니다.
순 현금 = 현금 잔고 – 유동 부채
어디
- 현금 잔고 = 현금 + 유동 자산
순 현금의 예
다음은 더 나은 방식으로 이해하기위한이 개념의 예입니다.
이 Net Cash Excel 템플릿은 여기에서 다운로드 할 수 있습니다 – Net Cash Excel 템플릿
예제 # 1 – Apple.Inc
아래는 현금의 다양한 구성 요소를 보여주는 Apple Inc.의 대차 대조표 스냅 샷이며, 합계를 합하면 $ 205.89 억의 현금 잔액과 $ 1,057 억의 총 유동 부채에 도달 할 수 있습니다. 이 데이터를 통해 Apple의 순 현금 1,000 억 달러에 도달 할 수 있습니다. 자세한 내용은 아래 그림을 참조하십시오.
해결책
총 현금 및 현금 등가물
- = 48.844 + 51.713 + 105.341
- = 205.898
순 현금 계산
- = 205.898 – 105.718
- = 100.18
출처 : -Apple.Inc
예제 # 2 – Alphabet.Inc
아래는 Alphabet Inc.의 대차 대조표 스냅 샷입니다. Google은 현금의 다양한 구성 요소를 보여주고 있으며, 합계하면 현금 잔고 $ 121.177 억과 총 유동 부채 $ 39.224 억에 도달 할 수 있습니다. 이 데이터를 통해 Alphabet Inc.에 도착할 수 있습니다. Google의 순 현금은 $ 81.953 billion입니다. 자세한 내용은 아래 그림을 참조하십시오.
해결책
총 현금 및 현금 등가물
- = 16.032 + 105.145
- = 121.177
순 현금 계산
- = 121.177-39.224
- = 81.953
출처 : -Alphabet Inc.
순 현금의 효과
긍정적 인 현금은 확실히 모든 비즈니스의 긍정적 인 표시입니다. 그것은 본질적으로 회사가 현재 부채를 모두 즉시 지불하면 생존에 어려움이 없다는 것을 의미합니다. 이러한 상황은 오지 않지만이를 분석하면 고려중인 회사에 큰 스트레스 테스트가됩니다. 순 현금 포지션이 높은 회사는 현재 및 미래 투자자에게도 편안함을 제공합니다.
비즈니스의 유동성 조건은 비즈니스가 가까운 장래에 만기 될 부채를 감당할 수있는 조건에 있어야하기 때문에 필수적입니다. 또한 기업은 항상 불확실성에 직면하고 있으며 회사 내부 또는 외부의 불행한 사건은 회사의 전체 유동성 상황을 뒤엎을 수 있습니다. 회사가 이러한 이벤트에서 살아남을 수있는 충분한 유동성 자산을 보유하고 있는지 확인하려면 유동성 테스트가 필수적이며 이는 순 현금 포지션을 사용하여 한 가지 방법으로 수행 할 수 있습니다.
순 현금 vs. 총 현금
총 현금은 부채에서 공제하지 않고 현금과 시장성있는 투자를 추가하여 창출하는 회사의 현금 잔고입니다. 총 현금에 대한 다른 정의도있을 수 있습니다. 여기에서 수수료 수수료 및 비용을 공제하기 전에 거래에서 현금의 총 수익을 의미합니다.
회사의 정교하고 더 엄격한 유동성 위치를 알려주는 반면, 총 현금은 즉각적인 부채 지불을 고려하지 않고 절대 유동성 위치를 알려줍니다.
순 현금 vs. 순부채
순 현금의 또 다른 형태는 회사의 현금과 시장성있는 투자에서 회사의 총 부채 (단기 차입금과 장기 차입금)를 뺀 것입니다. 이 수치가 양수이면 차입금이 즉시 만기 될 경우이를 존중할 수 있으므로 회사가 건전한 재무 건전성을 나타냅니다. 그러나이 수치가 음수이면 회사가 모든 차입금을 즉시 처리 할 수있는 현금이 충분하지 않다는 의미입니다.
회사는 이러한 방식으로 정의 된 순 현금 포지션이있는 경우 부채가없는 회사라고 할 수 있습니다. 부채가 없거나 현금이 풍부한 회사는 순 부채를 보유한 회사보다 분석가와 투자자에게 더 유리하게 여겨 질 것입니다.
한계
- 현금 잔고 나 유동 부채가 일회성 사건으로 인해 왜곡 될 수있는 것처럼 보이는 것처럼 간단하지 않을 수도 있습니다. 이러한 상황은 면밀한 조사가 필요하며 명확한 현금 및 유동 부채 잔액에 도달하기 위해 수치를 조정해야 할 수 있습니다.
- 괜찮은 사업체를 가진 일부 사업체는 여전히 순 현금이 마이너스 일 수 있습니다. 유동성 위치에 물음표를 넣지는 않지만 관찰자들은 여전히 부정적으로 볼 수 있습니다.
결론
유동성은 모든 비즈니스에 필수적이며 실제 현금이 유동성을 되 찾는다면 비즈니스를 강력하게 만듭니다. 유동성 포지션이 약하면 회사의 비즈니스가 심각한 상황에 처하게됩니다. 예를 들어, 2008 년 금융 위기 때 많은 투자 은행이 레버리지로 가득 차있었습니다. 자산의 가치를 약간 낮추어 사업을 중단하는 것뿐이었습니다. 충분한 유동성을 유지하는데주의를 기울 였다면 사업을 다르게했을 것입니다.
회사가 얼마나 레버리지를 받았는지에 대한 초기 지표를 제공합니다. 회사가 비정상적인 상황을 고려한 후 순 현금 테스트에 실패하면 회사는 긍정적 인 현금 포지션을 가진 회사보다 덜 긍정적으로 간주됩니다. 이 회사들이 같은 사업을하고 있다면 투자자들이 현금 부정적인 회사보다 순 현금 회사를 선호 할 가능성이 높습니다.
회사의 유동성 위치를 분석하는 데 사용되는 하나의 요소 일뿐입니다. 그러나 어떤 매개 변수를 사용하든 현금은 회사가 아무리 큰 이익을 게시하더라도 이익이 현금으로 전환되지 않으면 사업에 투자 할 가치가 없기 때문에 전체 방정식의 필수적인 부분을 형성합니다. 또한 회사의 유동성 상황을 결정하기 위해 현재 비율, 운전 자본 일수 등과 같은 다른 매개 변수와 함께 살펴보아야합니다.