운영 레버리지와 재무 레버리지 (차이점)
운영 레버리지 vs. 재무 레버리지 – 레버리지는 더 나은 수익을 창출하거나 비용을 줄이기 위해 새로운 자산이나 자금을 사용할 수있는 기업의 능력입니다. 그렇기 때문에 모든 회사에 대한 레버리지가 매우 중요합니다.
레버리지에는 운영 레버리지와 재무 레버리지 두 가지가 있습니다. 두 가지를 결합하면 세 번째 유형의 레버리지 (결합 레버리지)를 얻게됩니다. 이 두 가지 (운영 레버리지 및 재무 레버리지)는 본질적으로 매우 다르며,이를 계산하기 위해 서로 다른 메트릭을 살펴 보므로이를 더 잘 이해하기 위해 자세히 논의해야합니다.
- 운영 레버리지는 고정 비용 (또는 비용)을 사용하여 회사에 더 나은 수익을 창출 할 수있는 회사의 능력으로 정의 할 수 있습니다.
- 재정적 레버리지는 더 적은 세금을 지불함으로써 더 나은 수익을 높이고 기업의 비용을 줄이는 기업의 능력으로 정의 할 수 있습니다.
한편으로 운영 레버리지는 기업이 고정 비용과 재무 레버리지를 얼마나 잘 사용하는지 비교하고 다른 한편으로 다양한 자본 구조를 살펴보고 세금을 가장 많이 줄이는 것을 선택합니다.
이 기사에서는 운영 레버리지와 재무 레버리지를 비교 분석합니다.
별다른 고민없이 인포 그래픽에서 운영 레버리지와 재무 레버리지 간의 일대일 차이점부터 시작하겠습니다.
운영 레버리지 vs. 재무 레버리지 인포 그래픽
아래에서 운영 레버리지와 재무 레버리지의 주요 차이점을 살펴 보겠습니다.
운영 레버리지 vs. 재무 레버리지 (비교 표)
| 금융 레버리지와 운영 레버리지 비교 기준 | 운영 레버리지 | 재무 레버리지 |
| 1. 의미 | 운영 레버리지는 고정 비용을 사용하여 더 많은 수익을 창출하는 기업의 능력으로 정의 할 수 있습니다. | 재무 레버리지는 자본 구조를 사용하여 더 나은 수익을 얻고 세금을 줄이는 기업의 능력으로 정의 할 수 있습니다. |
| 2. 모든 것이 무엇입니까? | 회사의 고정 비용에 관한 것입니다. | 회사의 자본 구조에 관한 것입니다. |
| 3. 측정 | 운영 레버리지는 비즈니스의 운영 위험을 측정합니다. | 재무 레버리지는 비즈니스의 재무 위험을 측정합니다. |
| 4. 계산 | 영업 레버리지는 회사의 EBIT로 기여도를 나눌 때 계산할 수 있습니다. | 재무 레버리지는 EBIT를 회사의 EBT로 나눌 때 계산할 수 있습니다. |
| 5. 영향 | 운영 레버리지의 정도가 높을수록 기업에 더 많은 운영 위험을 나타내며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. | 재정적 레버리지의 정도가 높을수록 회사에 더 많은 재정적 위험이 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. |
| 6. 관련 | 운영 레버리지의 정도는 일반적으로 손익분기 점보다 높습니다. | 재무 레버리지는 대차 대조표의 부채 측면과 직접적인 관계가 있습니다. |
| 7. 얼마나 선호합니까? | 선호도가 낮습니다. | 선호도가 훨씬 높습니다. |
결론
운영 레버리지와 재무 레버리지는 모두 그 자체로 중요합니다. 그리고 둘 다 기업이 더 나은 수익을 창출하고 비용을 줄이는 데 도움이됩니다. 그렇다면 기업이이 두 가지 레버리지를 모두 사용할 수 있는가? 대답은 '예'입니다.
회사가 고정 비용을 잘 사용할 수 있다면 운영 레버리지를 사용하는 것만으로 더 나은 수익을 창출 할 수 있습니다. 동시에 자본 구조를 총 자본에서 50-50, 60-40 또는 70-30 지분 부채 비율로 변경하여 재무 레버리지를 사용할 수 있습니다. 자본 구조를 변경하면 회사가이자를 지불하게 될지라도; 그럼에도 불구하고 그들은 더 나은 수익률을 창출 할 수있을 것이고 동시에 세금을 줄일 수있을 것입니다.
그렇기 때문에 운영 레버리지와 재무 레버리지를 사용하는 것이 회사의 수익률을 높이고 특정 기간 동안 비용을 줄이는 좋은 방법입니다.