대상 기업의 연결 자산의 절반 이상을 구성하는 기업의 자산을 매도하고 매수하는 과정을 자산 재 구조화라고하며, 이는 기본적으로 구조 조정시 모든 기업이 자금을 조달해야하는 일회성 지출입니다. 일어날 것으로 예상됩니다.
자산 구조 조정 의미
자산 구조 조정 은 대상 회사의 통합 자산의 절반 이상을 구성하는 회사 자산을 사고 파는 프로세스입니다. 일반적으로 구조 조정이 발생할 때 모든 회사에서 자금을 조달해야하는 일회성 비용입니다. 자산 구조 조정은 전략적으로 자산을 폐기하거나 전체 생산 시설을 새로운 위치로 이동하여 제조 시설을 폐쇄하고 비 전략적 직원을 모두 해고하는 전체 프로세스에서 발생할 수있는 비용입니다.
아주 최근에 도시바는 자사의 4 개 사내 회사를 100 % 소유의 자회사로 분할 할 계획을 발표했다. 이는 원자력 발전소 제조 사업에서 완전히 벗어날 수 있다는 신호이다.
몇몇 회사는 많은 국가에서 구조 조정 날개와 당국을 성공적으로 개발했습니다. 여러 국가의 많은 다국적 기업이이 엄청난 과제에 열렬히 참여하고 있으며 자산 구조 조정 프로세스를 전략적으로 고안하고 있습니다.
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자산 구조 조정이 필요한 이유는 무엇입니까?
일반적으로 사람들은 움직이지 않는 부동산을 구매하는 동안 은행에서 대출을받습니다. 몇몇 은행은 정해진 기간 내에 대출 금액을이자로 상환 할 수 있는지 또는 신용도에 대해 고객에 대한 적절한 배경 확인없이 그들에게 돈을 빌려줍니다. 따라서 대출이 나빠질 가능성이 크게 증가하고 재정 부채를 증가시켜 이러한 금융 기관에 해를 끼칠 수 있습니다.
따라서 이러한 사기를 확인하고 갑작스러운 재정 손실이 발생하면 적절한 수리를 제공하기 위해 자산 구조 조정의 개념이 개발되었습니다. 이러한 조치를 통해 여러 사기가 성공적으로 방지되고 사기 행위가 크게 감소하여 고유하게 해결되었으며 범죄 행위가 발견되었습니다. 또한 강력한 자산 구조 조정 메커니즘을 통해 다중 대출 사기를 방지 할 수도 있습니다. 여러 회사가 주요 프로젝트에서 운영되고 있으며 동일한 개념이 여러 국가에서 성공적으로 구현되었습니다.
자산 구조 조정은 조직이 경쟁력을 높이고, 기존의 적대적인 경제 환경에서 성공적으로 생존하고 강해지도록 목표를 세우거나, 회사가 완전히 새로운 방향으로 나아가도록하는 등 다양한 이유로 구현 될 수 있습니다.
구조 조정의 유형
아래 다이어그램과 같이 다양한 구조 조정이 가능합니다.
자산 구조 조정에는 현금 창출을 위해 대상 회사의 무형 또는 유형 자산을 잘 계획 한 판매도 포함됩니다.
자산의 구조 조정은 회사, 브랜드, 부서 또는 제품 라인의 자산 매각을 구성하는 매각 또는 잘 계획된 매각의 형태를 취할 수도 있습니다.
반대로 획득이라고도합니다.
매각 필요
- 전략적 변화
- 현금 소의 전략적 판매
- 비영리 사업의 고유 한 처분
- 강화
- 매력적인 가치 창출
매각
매각은 회사가 비 핵심 사업의 일부를 합의 된 제 3 자에게 매각하는 자산 구조 조정 프로세스의 일부일 수도 있습니다. 이는 주요 자원에 대한 추가 압력을 피하기 위해 수익성이 낮거나 수익성이없는 사업을 매각하거나 매각하는 여러 거대 기업에서 일반적인 관행으로 간주 될 수 있습니다.
많은 경우 회사는 수익성이 있지만 필수적이지 않은 비즈니스를 절충하여 일상적인 운영을 수익성있게 계속할 수있는 충분한 유동성을 창출 할 수 있습니다.
자산 구조 조정의 결과
이 자산 구조 조정 프로그램의 긍정적이고 유리한 결과 외에도, 본질적으로 반복되지 않는 것으로 간주되는 조직의 손익 계산서에서 일반적으로 회계 용어 인 일회성 항목과 같은 운영의 특정 부산물도 있습니다. . 또한 모든 회사의 재무 성과에 대한 올바른 평가를 얻기 위해 일반적으로 투자자와 분석가가 일회성 요소를 제외하고 회사를 정확하게 검토합니다. 일회성 요소는 일반적으로 회사의 운영 수익에 영향을 주지만 때로는 건전한 영향도 미칠 수 있습니다.
자산 구조 조정의 주요 이점
- 회사의 주요 비 핵심 및 비영리 자산의 구조 조정 후 비즈니스는 매력적으로 통합되고 수익성이 높습니다. 회사는 주로 구조 조정 계획을 전략적으로 협상하고 작성하기 위해 법률 및 재정 고문을 고용합니다.
- 자산 구조 조정은 비 전략적 자산을 판매하고 비즈니스 운영을 확장하는 데 중요한 기타 여러 주요 자산을 지속적으로 구매하는 것이 지속 가능한 장기적인 회사 성장을 제공 할 것으로 믿어 지므로 훨씬 더 원활하고 경제적 인 비즈니스 운영으로 이어져야합니다. 매력적인 주주 수익을 제공합니다.
자산 구조 조정 비용
자산 구조 조정 프로세스는 자산 소각, 서비스 또는 제품 라인 최소화 또는 제거, 계약 폐기, 부서 제거 및 시설 폐쇄와 관련된 비용을 포함하여 회사에 일부 비용을 발생시킵니다. 또한 일부 주요 자산을 구매하면 전체 자산 구조 조정 비용이 추가됩니다.
자산 구조 조정 비용
자산 재구성 또는 구조 조정 프로세스를 거칠 때 모든 조직에서 자금을 조달해야하는 일회성 비용입니다. 비 핵심 자산을 상각하거나 전체 생산 시설을 다른 위치로 이동하여 제조 시설을 폐쇄하고 비용을 줄이기 위해 직원을 해고하는 동안 구조 조정 비용이 발생할 수 있습니다.
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Ericsson은 2016 년 1 분기에 134 억 SEK의 구조 조정 비용을보고했으며, 이로 인해 2016 년 1 분기에 21 억 SEK의 순손실이보고 된 자산 감액을보고했습니다.
자산 구조 조정은 기업의 자산을 전략적으로 매각하거나 매각 할 수있는 운영 구조 조정의 한 유형으로, 핵심 비즈니스 모델의 경제적 타당성을 확장하는 전체 프로세스에 전적으로 의존합니다. 비 핵심 제품 라인의 포기, 비 전략적 및 비영리 부서의 판매, 잘 계획된 합병, 비영리 시설 폐쇄와 같은 비용 최적화 노력 등이 그 예입니다. 자산 구조 조정은 대부분 기업을 살리기 위해 주요 파산 및 턴어라운드 상황에서 회사에서 수행하고 있습니다.
자산 구조 조정은 어떻게 작동합니까?
예를 들어, 주요 전환, 파산 또는 매각 중 경영진은 회사의 전략적 자산 구조 조정을 고려할 수 있습니다. 자산 구조 조정에는 핵심 운영 및 관리의 간소화 및 재구성, 새로운 소유자 또는 구매자 관리 팀 통합과 같은 규모의 비경제를 제거하기위한 여러 조치가 포함될 수 있습니다.
자산 구조 조정에는 새로운 자본, 새로운 관리 및 사업 계획 및 조직을 재고하기위한 새로운 전망이 포함될 수 있습니다. 유익한 자산 구조 조정은 일반적으로 더 높은 회사의 평가로 이어질 것입니다.
자산 구조 조정에 대한 명확성을 얻기 위해 몇 가지 예를 들어 보겠습니다.
자산 구조 조정 사례 1
예 1 : 오래된 가구와 기존 사물함이있는 은행을 가정 해 보겠습니다.이 사물함은 부실 자산 또는 NPA로 취급 될 수 있기 때문에 은행에 쓸모가 없습니다. 이제 은행의 최고 경영진은 미리 정해진 가격에 매각하기로 결정합니다. 이를 통해 은행은 이러한 NPA를 제거하고 이미 은행에 쓸모가없는 돈을 벌 수 있습니다.
그러나 고정 자산을 판매하는 동안 다음을 포함하여 회계 입력에 대해 몇 가지 사항을 염두에 두어야합니다.
- 매각 일까지 자산의 감가 상각비 기록.
- 자산의 누적 감가 상각 및 비용 제거.
- 받은 총 금액을 기록합니다.
- 차이는 손실 또는 이득으로 기록되어야합니다.
자산 구조 조정 사례 2
예 2 : 계산기를 원래 $ 100에 구입했지만 정액 감가 상각 방법을 적용하고 잔존 가치가 $ 0 인 계산기를 5 년 연속으로 연속 감가 상각한다고 가정 해 보겠습니다. 2 년 후의 원장 항목은 다음과 같이 나타납니다.
제품 – 계산기 누적 감가 상각
$ 100 $ 20 (1 년차)
$ 20 (2 년차)
현재 결정은 계산기를 $ 80에 판매하는 것입니다. 또한, 누적 및 장비 감가 상각 계정이 거래 후 더 이상 존재하지 않게되는 방식으로 입력해야합니다. 또한 매각으로 인해 현재 사용할 수있는 미수금이나 현금도 고려해야합니다. 동일한 분개는 다음과 같이 나타납니다.
현금 $ 80
차변 누적 감가 상각 $ 40
Cr. 제품 – 계산기 $ 100
$ 120 $ 100
그러나 이러한 크레딧과 차변은 일치하지 않습니다. 이는 자산 처분에 대한 이익 (손실)이라고하는 다른 계정을 도입하여 수정할 수 있습니다. 신용 항목은 이익 (예 : 수익)으로 처리되고 차변 항목은 손실 (예 : 비용)으로 처리됩니다. 이 경우 $ 20의 크레딧 입력이 아래에 설명되어 있습니다.
현금 $ 80
차변 누적 감가 상각 $ 40
Cr. 제품 – 계산기 $ 100
Cr. 처분 손익 $ 20
120 달러 120 달러
따라서 크레딧과 차변이 일치합니다!
이제 현금 흐름표에 미치는 영향을 살펴 보겠습니다. 우리는 전체 고정 자산의 순 가치가 회사의 대차 대조표 (현금 출처가 됨) 전체에서 감소 할 것이며 전체 현금 계정을 늘 렸습니다. 이것은 거래의 현금 흐름을 보여줍니다.
또 다른 효과에는 자산 처분에 대한 순이익 (손실)이 포함되며, 이는 다시 회사의 통합 손익 계산서에 표시되는 비 현금 활동 인 반면 과세 소득은 감소 또는 급증합니다. 마찬가지로 감가 상각비는 NBIT (세전 순이익)를 한도 이상으로 낮추거나 확대하는 비 현금 활동입니다. 마지막으로 연결 손익 계산서는 다음과 같이 나타납니다.
수익 $ 100
마이너스 비용 $ 20
운영 순이익 $ 80
기타 수익 / 지출
제품 폐기로 인한 이익 또는 손실 $ 20
세전 순이익 $ 82
세금 $ 5
순이익 $ 77
위의 예에서 회사는 $ 20의 비 현금 활동으로 순이익을 과장했습니다 (단, 감가 상각 지출은 비 현금 지출이므로 순이익을 낮추는 것으로 여겨집니다). 따라서 순이익의 과대 진술을 보상하기 위해 현금 흐름표에 묘사 된 바와 같이 비 현금 활동을 공제해야합니다. 이는 감가 상각비와 관련된 영업 현금 흐름에 해당됩니다.
자산 구조 조정이 중요한 이유는 무엇입니까?
특히 자산 구조 조정을 통해 전략적으로 구조 조정 된 회사는 적어도 잠정적으로 더 수익성이 높고 더 효율적이며 운영에 더 집중합니다. 그러나 자산 구조 조정은 기존 주주의 주식 가치에 영향을 미치고 약화시킬 수도 있습니다.
자산 구조 조정의 주요 목표는 주주 가치를 높이는 것입니다.
이 외에도 몇 가지 다른 이유는 다음과 같습니다.
- 경쟁적인 환경에서의 변화
엄청난 해외 경쟁으로 인해 기술 변화가 가속화되고 전 세계적으로 경쟁 압력이 확대 될 수 있습니다.
경영진은 비 핵심 사업의 전략적 매각을 통해 주요 역량에 예리하게 집중하기 위해 회사의 자산 구조 조정을 결정할 수 있지만 이러한 매력적인 투자 취소는 인상적인 가치를 제공 할 수 있습니다.
몇 가지 추가 예…
- AT & T는 핵심 이익에 대한 압박을 받고 약 4 만 명의 근로자를 해고하겠다는 회사의 전략적 선언 이후 주가가 크게 상승했다고보고했습니다.
- 90 년대 초, 대우는 매우 다각화 된 제국을 지배하는 문제를 목격했습니다. 그러나 비영리 사업을 중단하고 규모를 축소하고 구조 조정하여 성과 이야기를 바 꾸었습니다.